hafta sonu etkisi
Hafta Sonu Etkisi Nedir?
Hafta sonu etkisi, Pazartesi günleri hisse senedi getirilerinin genellikle bir önceki Cuma gününe göre önemli ölçüde düşük olduğu finans piyasalarında bir olgudur.
(Hafta sonu etkisi bazen Pazartesi etkisi olarak bilinir,. ancak bu teori Pazartesi günleri borsa getirilerinin bir önceki Cuma gününden itibaren geçerli eğilimi izleyeceğini belirtir. Piyasa Cuma günü yükseldiyse, hafta sonu boyunca devam etmesi gerekir ve, Pazartesi gel, yükselişine devam et ve tam tersi.)
İşte hafta sonu etkisinin nasıl çalıştığı.
Hafta Sonu Etkisini Anlama
Hafta sonu etkisinin bir açıklaması, insanların mantıksız davranma eğilimidir; bireysel yatırımcıların alım satım davranışı, bu kalıba katkıda bulunan en az bir faktör gibi görünmektedir. Belirsizlikle karşı karşıya kalan insanlar genellikle en iyi yargılarını yansıtmayan kararlar alırlar. Zaman zaman, sermaye piyasaları,. özellikle hisse senedi fiyatlarının ve piyasaların yüksek oynaklığı göz önüne alındığında, katılımcılarının irrasyonelliğini yansıtır; yatırımcıların kararları dış faktörlerden (bazen bilinçsizce) etkilenebilir. Ayrıca yatırımcılar, özellikle piyasadaki kötü haberlerin ardından Pazartesi günleri daha aktif hisse senedi satıcısı oluyorlar.
1973'te Frank Cross, Financial Analysts Journal'da yayınlanan "Cuma ve Pazartesi Günleri Hisse Senedi Fiyatları Davranışı" adlı bir makalede negatif Pazartesi getirilerinin anormalliğini ilk kez bildirdi. Makalede, Cuma günleri ortalama getirisinin Pazartesi günleri ortalama getiriyi aştığını ve o günler arasındaki fiyat değişim kalıplarında bir fark olduğunu gösteriyor. Hisse senedi fiyatları, önceki işlem gününde (genellikle Cuma) bir yükselişin ardından Pazartesi günleri düşer. Bu zamanlama, borsada Cuma'dan Pazartesi'ye kadar tekrarlayan düşük veya negatif ortalama getiri anlamına gelir.
Hafta sonu etkisini açıklamaya çalışan bazı teoriler, şirketlerin piyasalar kapandıktan sonra Cuma günü kötü haberler yayınlama eğilimine ve ardından Pazartesi günü hisse senedi fiyatlarını düşürmeye işaret ediyor. Diğerleri, hafta sonu etkisinin açığa satışla bağlantılı olabileceğini ve bunun da yüksek kısa vadeli pozisyonlara sahip hisse senetlerini etkileyeceğini belirtiyor. Alternatif olarak, etki basitçe tüccarların Cuma ve Pazartesi günleri arasında azalan iyimserliğin bir sonucu olabilir.
Hafta sonu etkisi, uzun yıllardır hisse senedi alım satım modellerinin düzenli bir özelliği olmuştur. Federal Rezerv tarafından 1987'den önce yapılan bir araştırmaya göre , hafta sonları istatistiksel olarak anlamlı bir negatif getiri elde edildi. Ancak çalışma, 1987 ile 1998 arasındaki dönemde bu olumsuz dönüşün ortadan kalktığını belirtti. 1998'den beri hafta sonları oynaklık tekrar arttı ve hafta sonu etkisi olgusunun nedeni çok tartışılan bir konu olmaya devam ediyor.
Özel Hususlar
Ters hafta sonu etkisi
"Ters hafta sonu etkisi" üzerine karşıt araştırma, Pazartesi getirilerinin aslında diğer günlerdeki getirilerden daha yüksek olduğunu gösteren birkaç analist tarafından yapılmıştır. Bazı araştırmalar, küçük şirketlerin Pazartesi günleri daha küçük ve büyük şirketlerin Pazartesi günleri daha yüksek getiri elde ettiği, firma büyüklüğüne bağlı olarak birden fazla hafta sonu etkisinin varlığını göstermektedir. Ters hafta sonu etkisinin de yalnızca ABD'deki borsalarda meydana geldiği varsayılmıştır.
##Öne çıkanlar
Hafta sonu etkisi, Pazartesi günleri hisse senedi getirilerinin genellikle bir önceki Cuma gününden önemli ölçüde düşük olduğu finans piyasalarında bir olgudur.
Hafta sonu etkisini açıklamaya çalışan bazı teoriler, şirketlerin piyasalar kapandıktan sonra Cuma günü kötü haberler yayınlama eğilimine ve ardından Pazartesi günü hisse senedi fiyatlarını düşürmeye işaret ediyor.
Hafta sonu etkisinin nedeni tartışılsa da, bireysel yatırımcıların alım satım davranışı bu kalıba katkıda bulunan en az bir faktör gibi görünüyor.
