efekt weekendu

Jaki jest efekt weekendu?

Efekt weekendu to zjawisko na rynkach finansowych, na których stopy zwrotu z akcji w poniedziałki są często znacznie niższe niż w bezpośrednio poprzedzający piątek.

(Efekt weekendu jest czasami nazywany efektem poniedziałku,. chociaż teoria ta mówi, że zwroty na giełdzie w poniedziałki będą podążać za dominującym trendem z poprzedniego piątku. przyjdź w poniedziałek, wznów jego wzrost i na odwrót.)

Oto jak działa efekt weekendu.

Zrozumienie efektu weekendu

Jednym z wyjaśnień efektu weekendu jest skłonność ludzi do irracjonalnych działań; zachowanie handlowe indywidualnych inwestorów wydaje się być co najmniej jednym z czynników przyczyniających się do tego wzoru. W obliczu niepewności ludzie często podejmują decyzje, które nie odzwierciedlają ich najlepszej oceny. Czasami rynki kapitałowe odzwierciedlają irracjonalność swoich uczestników, zwłaszcza biorąc pod uwagę dużą zmienność cen akcji i rynków; na decyzje inwestorów mogą wpływać czynniki zewnętrzne (a czasem nieświadomie). Ponadto inwestorzy aktywniej sprzedają akcje w poniedziałki, zwłaszcza po złych wiadomościach na rynku.

W 1973 roku Frank Cross po raz pierwszy opisał anomalię ujemnych poniedziałkowych zwrotów w artykule zatytułowanym „Zachowanie cen akcji w piątki i poniedziałki”, który został opublikowany w Financial Analysts Journal. W artykule pokazuje, że średni zwrot w piątki przewyższył średni zwrot z poniedziałków i istnieje różnica we wzorcach zmian cen między tymi dniami. Ceny akcji spadają w poniedziałki, po wzroście poprzedniego dnia handlowego (zwykle w piątek). Ten czas przekłada się na powtarzający się niski lub ujemny średni zwrot od piątku do poniedziałku na giełdzie.

Niektóre teorie, które próbują wyjaśnić efekt weekendu, wskazują na tendencję spółek do publikowania złych wiadomości w piątek po zamknięciu rynków, co następnie obniża ceny akcji w poniedziałek. Inni twierdzą, że efekt weekendu może być powiązany z krótką sprzedażą,. co wpłynęłoby na akcje o wysokich pozycjach krótkich . Ewentualnie efekt może być po prostu wynikiem zanikającego optymizmu traderów między piątkiem a poniedziałkiem.

Efekt weekendu był regularną cechą wzorców handlu akcjami od wielu lat. Według badań Rezerwy Federalnej,. przed 1987 rokiem w weekendy odnotowano statystycznie istotny ujemny zwrot. W badaniu wspomniano jednak, że ten negatywny zwrot zniknął w latach 1987-1998. Od 1998 r. zmienność weekendowa ponownie wzrosła, a przyczyna zjawiska efektu weekendu pozostaje przedmiotem wielu dyskusji.

Uwagi specjalne

Odwrotny efekt weekendu

Przeciwstawne badania nad „efektem odwróconego weekendu” zostały przeprowadzone przez wielu analityków, którzy pokazują, że poniedziałkowe stopy zwrotu są w rzeczywistości wyższe niż stopy zwrotu w pozostałe dni. Niektóre badania pokazują istnienie wielu efektów weekendowych, w zależności od wielkości firmy, w których małe firmy mają mniejsze zwroty w poniedziałki, a duże firmy mają wyższe zwroty w poniedziałki. Postulowano również, że efekt odwróconego weekendu występuje tylko na giełdach w USA

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Efekt weekendu to zjawisko na rynkach finansowych, na których stopy zwrotu z akcji w poniedziałki są często znacznie niższe niż w bezpośrednio poprzedzający piątek.

• Niektóre teorie, które próbują wyjaśnić efekt weekendu, wskazują na tendencję spółek do publikowania złych wiadomości w piątek po zamknięciu rynków, co następnie obniża ceny akcji w poniedziałek.

• Chociaż przyczyna efektu weekendu jest dyskutowana, zachowanie inwestorów indywidualnych wydaje się być co najmniej jednym z czynników przyczyniających się do tego wzoru.