Eignast
Hvað er yfirtökuaðili?
Yfirtekið fyrirtæki er fyrirtæki sem er keypt í samruna eða yfirtöku. Í yfirtökuatburðarás er yfirtökuaðilinn einnig þekktur sem „markfyrirtæki“.
Að skilja yfirtaka
Fyrirtæki kaupa önnur fyrirtæki af ýmsum ástæðum. Rökin gætu verið að ná meiri stærðarhagkvæmni,. fjölbreytni, alþjóðlegri útrás, auka markaðshlutdeild, auka samlegðaráhrif eða draga úr kostnaði. Aðrir hvatar eru meðal annars að öðlast nýja tækni og draga úr umframgetu og samkeppni á markaðnum.
Yfirleitt vill verðandi yfirtökuaðili kaupa meirihluta atkvæðisbærra hluta hins yfirtekna aðila, svo hann geti náð yfirráðum í rekstri. Eftir yfirtöku getur kaupandi valið að láta yfirtekna aðilann halda áfram starfsemi sinni óhindrað, eða gera ráðstafanir til að ná verðmætum úr viðskiptum með því að draga úr útgjöldum eða stækka starfsemina með virkum hætti.
Að borga smá aukalega
Til að yfirtaka fyrirtæki þarf nánast alltaf að bjóða verð sem er umfram sanngjarnt markaðsvirði markmiðsins. Kaupendur munu sjaldan auðveldlega sleppa því sem þeir hafa smíðað. Kaupendur sem sjá stefnumótandi gildi af því að sameina viðskipti sín og yfirtekna aðilans vilja forðast að slíta samninga og brenna brýr. Venjulega munu þeir taka framtíðarmöguleika með í reikninginn þegar þeir leggja fram tilboð, borga smá aukalega til að tryggja að kaupin fái stuðning hluthafa og fari yfir marklínuna.
###Mikilvægt
Venjulega mun yfirtekinn aðili sjá skammtímahreyfingu á verði hlutabréfa sinna til að endurspegla verð á hlut sem yfirtökuaðili býður.
Hlutabréfahreyfingar
Verðið á hlut sem samið er um sem hluti af samningi ætti að endurspeglast strax í hlutabréfaverði yfirtekna aðilans. Þar sem flest markmið eru keypt á yfirverði þýðir það að verðmat hækkar venjulega þegar fréttir berast um að tilboð hafi verið lagt fram. Til dæmis, ef fyrirtæki ABC er í viðskiptum á $12 á hlut og er með 100.000 hluti útistandandi þegar það er keypt fyrir $2 milljónir af fyrirtæki XYZ, ætti hlutabréfaverð ABC þá að fara upp í um það bil $20 á hlut ($2.000.000 ÷ 100.000 = $20).
Stærstu yfirtökur sem sögur fara af eru 190 milljarða dollara yfirtaka Vodafone AirTouch á Mannesmann .
Sérstök atriði
Eftir samruna eða yfirtöku er ekki óalgengt að yfirtekinn aðili haldi rekstrarheiti sínu. Sem dæmi má nefna skóverslunina Zappos á netinu, sem heldur áfram að versla undir því nafni þrátt fyrir að vera keypt af Amazon (AMZN) í júlí 2009 .
Það er stundum mögulegt fyrir yfirtökuaðila að taka upp nafn hins yfirtekna. Árið 1998 keypti NationsBank of Charlotte, North Carolina, BankAmerica Corporation í San Francisco. Stuttu síðar tók nýstofnað og endurmerkt fyrirtæki að starfa undir nafninu Bank of America (BAC).
Við önnur tækifæri er nafn eignaraðila brotið inn í nafn yfirtaka. Það er það sem gerðist þegar United Airlines Holdings (UAL) keypti mikið af rekstrareignum Pan American World Airway (Pan Am) um miðjan níunda áratuginn fram í byrjun tíunda áratugarins.
##Hápunktar
Þegar viðskiptum er lokið gæti rekstrarheiti yfirtekins aðila og stjórnendahópur horfið eða verið haldið eftir, allt eftir óskum yfirtökuaðilans.
Yfirtekið fyrirtæki, einnig þekkt sem markfyrirtæki, er fyrirtæki sem er keypt vegna fyrirtækjakaupa.
Kaupendur standa fyrir miklum samningum og selja sjaldan nema tilboðið sem lagt er fram sé á yfirverði miðað við gangverð þess.
Í yfirtökuatburðarás er algengt að sjá hlutabréfaverð yfirtekins aðila breytast hratt til að endurspegla verð á hlut sem yfirtökuaðili býður.
