Samvirkni
Hvað er samvirkni?
Samvirkni er hugmyndin um að samanlagt verðmæti og árangur tveggja fyrirtækja verði meira en summan af aðskildum einstökum hlutum. Samvirkni er hugtak sem er oftast notað í samhengi við samruna og yfirtökur (M&A). Samlegð, eða hugsanlegur fjárhagslegur ávinningur sem næst með sameiningu fyrirtækja, er oft drifkraftur samruna.
Skilningur á samvirkni
Samruni og yfirtökur (M&A) eru gerðar með það að markmiði að bæta fjárhagslega afkomu félagsins fyrir hluthafa. Tvö fyrirtæki geta sameinast til að mynda eitt fyrirtæki sem getur skilað meiri tekjum en annað hvort hefði getað getað sjálfstætt, eða til að stofna eitt fyrirtæki sem er fær um að útrýma eða hagræða óþarfa ferlum, sem leiðir til verulegrar kostnaðarlækkunar.
Vegna þessarar meginreglu er möguleg samlegðaráhrif skoðuð í M&A ferlinu. Ef tvö fyrirtæki geta sameinast til að skapa meiri hagkvæmni eða umfang er niðurstaðan það sem stundum er nefnt samlegðarsamruni.
Hluthafar munu hagnast ef gengi hlutabréfa í fyrirtæki hækkar eftir samruna vegna samlegðaráhrifa samningsins. Væntanleg samlegðaráhrif sem næst með sameiningunni má rekja til ýmissa þátta, svo sem aukinna tekna, sameinaðs hæfileika og tækni og kostnaðarlækkunar.
Tegundir samvirkni
Auk þess að sameinast öðru fyrirtæki getur fyrirtæki einnig reynt að skapa samlegðaráhrif með því að sameina vörur eða markaði. Til dæmis getur smásölufyrirtæki sem selur föt ákveðið að krossselja vörur með því að bjóða upp á fylgihluti, eins og skartgripi eða belti, til að auka tekjur.
Samvirkni getur líka verið neikvæð. Neikvæð samlegðaráhrif verða til þegar verðmæti sameinaðra eininga er minna en verðmæti hverrar einingar ef hún starfaði ein. Þetta gæti leitt til ef sameinuð fyrirtæki lenda í vandræðum sem stafa af mjög ólíkum leiðtogastílum og fyrirtækjamenningu.
Fyrirtæki getur einnig náð samlegðaráhrifum með því að setja upp þverfaglega vinnuhópa þar sem hver og einn liðsmaður hefur með sér einstaka hæfileika eða reynslu. Til dæmis getur vöruþróunarteymi samanstendur af markaðsaðilum, sérfræðingum og sérfræðingum í rannsóknum og þróun (R&D).
Þessi teymismyndun gæti leitt til aukinnar afkastagetu og vinnuflæðis og að lokum betri vöru en allir liðsmenn gætu framleitt ef þeir vinna hver í sínu lagi.
Sérstök atriði
Samlegðaráhrif endurspeglast í efnahagsreikningi fyrirtækis í gegnum viðskiptavildarreikning þess. Viðskiptavild er óefnisleg eign sem táknar þann hluta viðskiptavirðisins sem ekki er hægt að rekja til annarra viðskiptaeigna. Sem dæmi um viðskiptavild má nefna vörumerkjaviðurkenningu fyrirtækis, eignar- eða hugverkarétt og góð viðskiptatengsl.
Samlegðaráhrif hafa ekki endilega peningalegt gildi en gætu dregið úr sölukostnaði og aukið framlegð eða vöxt í framtíðinni. Til þess að samlegðaráhrif hafi áhrif á verðmæti þarf hún að framleiða hærra sjóðstreymi frá núverandi eignum, hærri væntanlegur vaxtarhraði, lengri vaxtartímabil eða lægri fjármagnskostnaður.
Raunverulegt dæmi
Árið 2021 keypti Thermo Fisher Scientific, framleiðandi og birgir vísindatækja, búnaðar, hugbúnaðar, þjónustu og rekstrarvara, þjónustuveitanda fyrir klíníska rannsóknarþjónustu, PPD.
Thermo Fisher keypti PPD fyrir 47,5 dollara á hlut, fyrir allt reiðufé sem metið er á 17,4 milljarða dollara. Með kaupunum er gert ráð fyrir að Thermo Fisher nái samlegðaráhrifum upp á 125 milljónir dala á þremur árum. Þetta felur í sér um það bil 75 milljónir dollara af kostnaðarsamlegð og 50 milljón dollara af rekstrartekjum vegna samlegðaráhrifa sem tengjast tekjum.
Hápunktar
Auk þess að sameinast öðru fyrirtæki getur fyrirtæki einnig skapað samlegðaráhrif með því að sameina vörur eða markaði, eins og þegar eitt fyrirtæki krossselur vörur annars fyrirtækis til að auka tekjur.
Væntanleg samlegðaráhrif sem næst með sameiningu má rekja til ýmissa þátta, svo sem aukinna tekna, sameinaðs hæfileika og tækni og kostnaðarlækkunar.
Fyrirtæki geta einnig náð samlegðaráhrifum milli ólíkra deilda með því að setja upp þverfaglega vinnuhópa þar sem teymi vinna saman að því að auka framleiðni og nýsköpun.
Ef tvö fyrirtæki geta sameinast til að skapa meiri hagkvæmni eða umfang er niðurstaðan það sem stundum er nefnt samlegðarsamruni.
Samvirkni er hugmyndin um að verðmæti og árangur tveggja fyrirtækja samanlagt verði meira en summan af aðskildum einstökum hlutum.
Algengar spurningar
Hvaða sviðum er samvirkni að veruleika?
Samlegðaráhrif koma fyrst og fremst fram á þremur sviðum: tekjum, kostnaði og fjárhagslegum. Tekjusamlegð skilar sér í hærri tekjum fyrir hlutaðeigandi aðila, kostnaðarsamlegð leiðir til lægri kostnaðar og fjárhagsleg samlegð skilar sér í bættum fjárhag í heild, svo sem lægri vexti á skuldum.
Hvað er samvirkni á vinnustað?
Samlegðaráhrif á vinnustað er þegar starfsmenn vinna saman að því að skapa afkastameiri starfsupplifun. Þetta getur falið í sér svið eins og endurgjöf, skýrt skilgreind markmið, árangurstengdar bætur og heildar teymisvinnu til að takast á við vandamál sem hefðu meiri áhrif en ef þau væru gerð ein.
Er samvirkni jákvæð eða neikvæð?
Almennt séð er samlegðaráhrif jákvæð. Hugmyndin er sú að samanlögð viðleitni tveggja eða fleiri aðila sé meiri en þeirra eininga. Í viðskiptalegu tilliti, þó að fyrirtæki gætu stefnt að því að ná samlegðaráhrifum með því að sameina krafta sína, skortir lokaniðurstaðan oft samlegðaráhrif, sem gerir viðleitni til sóunar.
