Innra gildi

Hvað er innra gildi? Hver notar það?

Verðmætisfjárfestir er alltaf að leita að þeim demanti í grófa fyrirtækinu sem, af hvaða ástæðu sem er, er núna í viðskiptum undir raunverulegu virði sínu, eða innra virði. Markmið þeirra er að koma sér upp stöðu og byggja á henni með tímanum. Kenningin er sú að þegar straumhvörf snýst og verðleikar fyrirtækisins eru loksins viðurkenndir, hvort sem það er í gegnum afkomuskýrslur eða annað verðmat, þá hækki eignaverð þess og snjall fjárfestirinn verður verðlaunaður.

En hvernig geturðu sagt hvers virði fyrirtæki er? Allt of oft er markaðsverð hætt við vangaveltum og tilfinningum. Að vita raunverulegt verðmæti hlutabréfa hjálpar fjárfestum að ákvarða hvort það sé peninganna virði eða ekki og hvort þeir geti komist inn með afslætti. Þetta er þar sem innra verðmat kemur inn.

3 leiðir til að reikna út innra virði

Innra verðmat verðleggur fyrirtæki út frá núvirði alls væntanlegs framtíðarsjóðstreymis. Að reikna út innra virði fyrirtækis er ekki nákvæm vísindi. Það er mat eða spá um framtíðarverðmæti hlutabréfaverðs byggt á sögulegri afkomu.

Fjárfestar nota grundvallargreiningu til að áætla innra verðmæti með hliðsjón af þáttum eins og fjárhagslegri afkomu, viðskiptaþróun, núverandi efnahagsaðstæðum og gæðum forstjóra og stjórnar, svo eitthvað sé nefnt .

Það eru nokkrar leiðir til að reikna innra gildi:

1. Discounted Cash Flow (DCF) verðmat áætlar framtíðarsjóðstreymi fyrirtækis, líklegast með því að nota fyrri sjóðstreymisyfirlit. Í þessu tilviki myndi maður reikna út núvirði framtíðarsjóðstreymis fyrirtækis til að finna innra virði þess.

2. Einnig væri hægt að nota Grundvallargreiningu, með því að skoða margs konar mælikvarða, þar á meðal verð/tekjuhlutfall.

3. Eða þú gætir notað Bókfært virði,. sem gerir grein fyrir fasta- og veltufjármunum fyrirtækis, og gefur síðan áætlanir inn í framtíðina. Eini gallinn hér er sá að ekki er tekið tillit til skulda félagsins.

Hvað er talið vera „gott“ innra gildi?

Auðvitað eru fjárfestar að leita að fyrirtækjum sem hafa hærra innra verðmæti en núverandi markaðsverð. Þetta myndi þýða að fyrirtækið sé vanmetið og er í viðskiptum með afslætti (þ.e. markaðsvirði þess er lægra en raunverulegt virði þess.

Getur innra gildi verið neikvætt?

Hugsaðu um þetta í raunveruleikanum. Minnsta verðmæti sem fyrirtæki getur haft er núll. Neikvæð innri gildi eru einfaldlega ekki möguleg.

Athugið: Í valréttarfjárfestingu myndi neikvætt innra verðmæti þýða að valkostur sé á peningunum eða út af peningunum.

Hvernig er innra virði notað?

Innra verðmat áætlar hvernig fyrirtæki mun þróast, þar á meðal vaxtarhraða þess, framlegð og fjárfestingarstig.

Innra virði er einnig notað þegar hlutabréf eru metin, eins og hlutabréf. Eignamiðað verðmatsaðferð ákvarðar innra virði fyrirtækis með því að leggja saman allar áþreifanlegar og óefnislegar eignir fyrirtækisins og draga síðan skuldir fyrirtækisins frá eignum þess. Þannig spáir innra virði fyrir um raunverulegt verðmæti eignar.

Eru innra gildi og grundvallargildi það sama?

Já. Innra virði, oft kallað grunngildi, getur átt við verðmæti valréttar, vöru, eignar eða gjaldmiðils. Það er ákvarðað með grundvallargreiningu. Markaðsvirði segir þér aftur á móti verðið sem annað fólk er nú tilbúið að borga fyrir eitthvað. Innra virði sýnir þér gildi þess byggt á greiningu á raunverulegri fjárhagslegri frammistöðu þess.

Hvers vegna er innra gildi mikilvægt?

Innra virði er mikilvægur mælikvarði fyrir fjárfesta til að nota svo þeir geti greint hvenær hlutabréf eru vanmetin, eða eiga viðskipti undir raunverulegu virði. Þetta þýðir venjulega gott fjárfestingartækifæri. Þegar öllu er á botninn hvolft, er tilgangurinn með því að fjárfesta ekki að auka auð sinn? Að skilja hugtakið innra virði og mismunandi aðferðir sem þú getur notað til að reikna það út getur hjálpað þér að taka vel upplýstar fjárfestingarákvarðanir.

Mat á innra virði getur verið sérstaklega mikilvægt þegar verið er að takast á við IPO eða ung fyrirtæki í miklum vexti, sérstaklega þau fyrirtæki sem kallast „iðnaðartruflanir“, sem eiga möguleika á stórkostlegu en eru ekki viðurkennd af sérfræðingum á Wall Street.

Hvernig metur Warren Buffett hlutabréf?

Frægasti verðmætafjárfestir heims er Warren Buffett. Hann telur að fjárfestar ættu að borga minna fyrir eign en innra virði hennar. Buffett mælir með verðmatsaðferðinni með núvirt sjóðstreymi (DCF) til að meta um það bil hvort hlutabréf séu aðlaðandi metin eða ekki á núverandi verði. Síðan geta fjárfestar notað þessar upplýsingar og skilning þeirra á viðskiptum og iðnaði til að ákvarða hvort fjárfesta eigi í tilteknu fyrirtæki og fyrir hvaða verð.

Hvað þýðir innra virði í kaupréttarviðskiptum?

Í valréttarfjárfestingu er innra virði mismunurinn á núverandi verði valréttarins og kaupverði hans,. eða því verði sem hægt er að selja (fyrir sölu) eða kaupa (fyrir símtöl).

Formúlan fyrir innra virði hér er einfaldlega verð eignarinnar að frádregnum verkfallsverði hennar.

Intrinsic Value Options Dæmi

Ein auðveldasta leiðin til að sýna hugmyndina um innra gildi er með valkostum. Segjum að kaupréttarverðið sé $15 og markaðsverðið er $50; Innra virði kaupréttarins væri $35 vegna þess að ef hann væri nýttur gæti eigandi hans keypt undirliggjandi hlutabréf fyrir $35 minna en núverandi markaðsverð hans.

Önnur svæði með innra virði: Stafrænar eignir og vörur

Í gegnum áratugina hafa sumir fjárfestar vaxið vantraust á pappírsgjaldmiðlum og eru að finna nýjar eignir til að kaupa og halda - sérstaklega stafræna gjaldmiðla eins og NFT og Bitcoin. Hafa þessar eignir innra verðmæti? Og hvað með meira reynt og sannar vörur, eins og gull?

Hafa vörur eins og gull innra gildi?

Áður kom fram að innra virði er oft mælt með væntu sjóðstreymi, og þannig að ef gull er eign sem skapar ekki sjóðstreymi, þá hefur það fræðilega ekkert innra virði. Warren Buffett mælir sérstaklega gegn fjárfestingu í gulli þar sem ekki er hægt að áætla verðmæti þess.

En í árþúsundir hefur gull verið verðlaunað vegna endingar þess sem og skorts, virkað sem allt frá skartgripum til peninga - sem valkostur við pappírsgjaldeyri. Reyndar var Bandaríkjadalur á sínum tíma „tengdur“ við gullgull, sem þýddi að verðmæti hans miðað við pappírspeninga var fyrirfram ákveðið, en árið 1971 aftengdi Richard Nixon forseti dollarann formlega frá gullfótlinum, sem þýddi að hann var ekki lengur breytanlegur. .

Hins vegar væri hægt að nota afstætt verðmat til að meta verðmæti gulls, eins og að bera það saman við verðið sem fólk er að borga fyrir silfur, til dæmis. Gull er vitni að innstreymi fjárfestinga á tímum efnahagskreppu, þar sem fleiri missa trúna á pappírsmynt eða heilu fjármálakerfin, eftir því sem þeir verða gengisfelldir.

Hafa dulritunargjaldmiðlar innra gildi?

Á svipaðan hátt, hvaða gildi hafa dulritunargjaldmiðlar eins og bitcoin ef þeir eru ekki studdir af neinu? Cryptocurrency er einu skrefi fjarlægt frá fiat gjaldmiðli, sem er talinn lögeyrir og bundinn við innlendan gjaldmiðil, eins og Bandaríkjadal.

Dulritunargjaldmiðlum er ekki dreift af seðlabönkum - það er hluti af áfrýjun þeirra. En það gæti líka verið ástæðan fyrir því að þeir skorti raunverulegt gildi. Hins vegar halda sumir því fram að innra verðmæti bitcoin gæti verið sönnuð með kostnaði við að framleiða einn bitcoin, sem væri í mesta lagi í lágmarki.

Hafa NFTs innra gildi?

Jafnvel lengra á litrófinu eru óbreytanleg tákn, eða NFTs, gagnaeiningar sem lifa á stafrænu formi. Þeir eru sagðir hafa lítið gildi umfram kostnaðinn sem einhver er tilbúinn að borga fyrir þá, einmitt vegna þess að þeir eru ekki sveigjanlegir, eða seljanlegir. Hugsaðu um hversu breytanlegur dollarinn er í tengslum, og hvaða tegundir af vörum og þjónustu þú getur fengið í skiptum fyrir það.

NFTs voru stofnuð árið 2014 sem leið til að eiga viðskipti með stafræna list, en enn sem komið er virðist það vera lítið verðmæti fyrir þá utan heim listarinnar og safngripa. Kannski er ævaforn orðatiltæki hér best við hæfi: „Eina gildið sem það hefur er ánægjan af því að eiga það.

Hápunktar

• Sérfræðingar nota oft grundvallar- og tæknigreiningu til að gera grein fyrir eigindlegum, megindlegum og skynjunarþáttum í líkönum sínum.

• Í fjármálagreiningu er innra virði útreikningur á virði eignar út frá fjárhagslíkani.

• Í kaupréttarviðskiptum er innra virði mismunurinn á núverandi verði eignar og kaupréttarverði valréttarins.