Að kaupa Hedge

Hvað er kaupvörn?

Kaupvarnir eru viðskipti sem fyrirtæki sem stundar framleiðslu eða framleiðslu mun taka að sér til að verjast hugsanlegum hækkunum á verði raunverulegra efna sem liggja til grundvallar framtíðarsamningi. Þessi stefna er einnig þekkt undir mörgum nöfnum, þar á meðal langvarandi áhættuvörn,. inntaksvörn, áhættuvörn kaupanda og kaupvörn.

Stjórnendur framleiðslufyrirtækis geta notað kaupvörn til að festa verð á vöru eða eign sem þeir vita að þeir munu þurfa fyrir framtíðarframleiðslu. Kaupvörnin gerir stjórnendum kleift að vernda fyrirtækið gegn verðsveiflum sem gætu orðið í undirliggjandi eign frá því að þeir hefja kaupvörnina þar til þeir þurfa vöruna í raun til framleiðslu. Kaupvörn er hluti af áhættustýringarstefnu sem hjálpar fyrirtækjum að stjórna sveiflum á verði framleiðsluaðfanga.

Skilningur á að kaupa áhættuvarnir

Kaupvörn gæti verið í formi þess að framleiðandi kaupir framtíðarsamning til að verjast hækkandi verði á undirliggjandi eign eða hrávöru. Framtíðarsamningur er löglegur samningur um að kaupa eða selja eign eða hrávöru á ákveðnu verði á fyrirfram ákveðnum framtíðardegi.

Tilgangur vörn er að vernda; þannig er farið í áhættuvarnarstöðu til að draga úr áhættu. Í sumum tilfellum á sá sem setur áhættuvörnina vöruna eða eignina, en í öðrum tilvikum á áhættuvarandinn það ekki. Varnarmaðurinn kaupir eða selur framtíðarsamninginn til að koma í stað endanlegrar reiðufjárviðskipta. Fjárfestar geta einnig notað kaupvörn ef þeir spá fyrir um framtíðarþörf fyrir hrávöru eða ef þeir ætla að fara inn á markað fyrir tiltekna hrávöru einhvern tíma í framtíðinni.

Kostir þess að kaupa áhættuvarnir

Mörg fyrirtæki munu nota áhættuvarnarstefnu til að draga úr óvissu sem tengist framtíðarverði á vöru sem þau þurfa til framleiðslu. Fyrirtækið mun reyna að festa verð á vöru eins og hveiti, svíni eða olíu.

Fjárfestar gætu notað kaupvörn ef þeir búast við að kaupa ákveðið magn af vörunni í framtíðinni, en hafa áhyggjur af verðsveiflum. Þeir munu kaupa framtíðarsamning til að geta keypt vöruna á föstu verði síðar. Ef söluverð undirliggjandi eignar færist í þá átt sem er hagstæðari fyrir handhafann, geta þeir selt framtíðarsamninginn og keypt eignina á staðgenginu.

Einnig er hægt að nota kaupvarnartryggingu til að verjast skortstöðu sem fjárfestirinn hefur þegar tekið. Markmiðið er að jafna tap fjárfesta á peningamarkaði með hagnaði á framtíðarmarkaði. Áhættan við að nota áhættuvarnarstefnuna er sú að ef verð á hrávöru lækkar gæti fjárfestirinn verið betur settur án þess að kaupa áhættuvörnina.

Að kaupa áhættuvarnir eru íhugunarviðskipti og fela í sér hættu á að vera á röngum hlið markaðarins, en þá gæti fjárfestirinn tapað hluta eða öllu leyti af fjárfestingu sinni.

Dæmi um kaupvörn

Segjum sem svo að stór hveitimalari hafi nýlega skrifað undir samning við bakarí sem framleiðir margs konar pökkuð brauð, kökur og sætabrauð. Samningurinn felur í sér að mjölverksmiðjan sjái bakaríinu fyrir áframhaldandi framboði af mjöli til afhendingar á fyrirfram ákveðinni áætlun allt árið.

Framleiðslustjórar kvörnarinnar reikna út jöfnunarkostnað þeirra fyrir mjölframleiðslu og komast að því að þeir verða að kaupa hveiti á 6,50 dollara kútinn til að ná jafnvægi. Til þess að uppfylla pantanir bakarísins á hveiti og græða, þarf malarinn að borga minna en $6,50 fyrir hverja bút. Eins og er er það mars og verðið á hveiti er $6,00 á skál, sem þýðir að myllerinn mun græða.

Mölnarinn gerir þó ráð fyrir hækkun á verði á hveiti vegna spár um heitt og þurrt veður yfir sumarið, sem leiðir til samdráttar í hveitiframleiðslu. Til að hefja kaupvörn gegn þessari mögulegu verðhækkun, kaupir myllerinn langa stöður í hveitiframtíðum í september og getur fest verð upp á $6,15 á hverja bút. Hækki verð á hveiti upp úr öllu valdi eins og gert var ráð fyrir í september, mun malarinn geta jafnað það með hagnaði sem náðst hefur í kaupvörninni.

Hápunktar

• Framleiðendur nota innkaupsvarnir til að festa verð á vöru sem þeir þurfa síðar til framleiðslu.

• Kaupvarnir eru viðskipti sem hjálpa til við að vernda fjárfesti eða fyrirtæki gegn hugsanlegum verðhækkunum á hrávörum eða eignum sem liggja til grundvallar framtíðarsamningi.

• Fjárfestar munu nota framtíðarsamning sem kaupvörn sem gerir þeim kleift að kaupa ákveðið magn af hrávöru á föstu verði í framtíðinni.

• Að kaupa áhættuvarnir eru hluti af heildarstefnu sem aðstoðar fyrirtæki við að stýra kostnaði við framleiðsluaðföng sín.