Hedge Satın Alma
Satın Alma Riski Nedir?
, bir vadeli işlem sözleşmesinin altında yatan gerçek malzemelerin fiyatlarındaki olası artışlara karşı korunmak için üstleneceği bir işlemdir. Bu strateji aynı zamanda uzun riskten korunma,. girdi riskinden korunma, alıcının riskten korunma ve satın alma riskinden korunma gibi birçok isimle de bilinir .
Bir imalat şirketinin yöneticileri, gelecekteki üretim için ihtiyaç duyacaklarını bildikleri bir emtia veya varlığın fiyatını sabitlemek için satın alma riskinden korunma kullanabilirler. Satın alma riskinden korunma, yöneticilerin, satın alma riskinden korunmaya başladıkları andan üretim için emtiaya gerçekten ihtiyaç duydukları ana kadar dayanak varlıkta oluşabilecek fiyat dalgalanmalarına karşı şirketi korumalarına olanak tanır . Satın alma riskinden korunma, şirketlerin üretim girdilerinin fiyatlarındaki dalgalanmaları yönetmesine yardımcı olan bir risk yönetimi stratejisinin parçasıdır.
Hedge Satın Almayı Anlamak
Satın alma riskinden korunma, üreticinin dayanak varlığın veya emtianın artan fiyatlarına karşı koruma sağlamak için bir vadeli işlem sözleşmesi satın alması şeklini alabilir. Bir vadeli işlem sözleşmesi, önceden belirlenmiş bir tarihte belirli bir fiyattan bir varlık veya emtia satın almak veya satmak için yapılan yasal bir anlaşmadır.
Bir çitin amacı korumaktır; bu nedenle, riski azaltmak için bir hedge pozisyonu üstlenilir. Bazı durumlarda, finansal riskten korunma işlemini gerçekleştiren mal veya varlığa sahipken, diğer durumlarda finansal riskten korunma yapan kişi değildir. Hedger, nihai bir nakit işlemi yerine getirmek için vadeli işlem sözleşmesini satın alır veya satar. Yatırımcılar, gelecekte bir emtia ihtiyacı olacağını tahmin ederlerse veya gelecekte belirli bir emtia için piyasaya girmeyi planlıyorlarsa, satın alma riskinden korunma yöntemini kullanabilirler.
Satın Alma Riskinden Korunmanın Faydaları
Birçok şirket, üretim için ihtiyaç duydukları bir emtia için gelecekteki fiyatlar ile ilişkili belirsizliği azaltmak için bir satın alma riskinden korunma stratejisi kullanacaktır. İşletme, buğday, domuz veya petrol gibi bir emtia fiyatını sabitlemeye çalışacaktır.
Yatırımcılar, gelecekte belirli bir miktarda emtia almayı umuyorlarsa, ancak fiyat dalgalanmalarından endişe duyuyorlarsa, satın alma riskinden korunma kullanabilirler. Emtiayı daha sonra sabit bir fiyattan satın alabilmek için bir vadeli işlem sözleşmesi alacaklar. Dayanak varlığın spot fiyatı , hamil için daha faydalı bir yönde hareket ederse, vadeli işlem sözleşmesini satabilir ve varlığı spot fiyattan satın alabilir.
Yatırımcı tarafından halihazırda alınmış olan bir kısa pozisyona karşı korunmak için bir satın alma riskinden korunma da kullanılabilir . Amaç, yatırımcının nakit piyasasındaki zararını vadeli işlem piyasasındaki kârla dengelemektir. Satın alma hedge stratejisini kullanmanın riski, eğer emtia fiyatı düşerse, yatırımcının hedge satın almadan daha iyi durumda olabileceğidir.
Hedge satın almak spekülatif işlemlerdir ve piyasanın yanlış tarafında olma riskini taşır, bu durumda yatırımcı yatırımının bir kısmını veya tamamını kaybedebilir.
Satın Alma Riskinden Korunma Örneği
Büyük bir un değirmencisinin çeşitli paketlenmiş ekmekler, kekler ve hamur işleri üreten bir fırınla yeni bir sözleşme imzaladığını varsayalım. Sözleşme, un değirmencisinin fırına, yıl boyunca önceden belirlenmiş bir programda teslim edilecek sürekli bir un tedariki sağlamasını gerektiriyor.
Değirmencinin üretim yöneticileri, un üretimi için başabaş maliyetlerini hesaplar ve başabaş çıkmak için buğdayı kile başına 6,50 dolardan satın almaları gerektiğini anlar. Fırının un siparişlerini yerine getirmek ve kar elde etmek için değirmencinin kile başına 6,50 dolardan az ödemesi gerekir. Şu anda Mart ayı ve buğdayın fiyatı kile başına 6,00$, bu da değirmencinin kar edeceği anlamına geliyor.
Bununla birlikte, değirmenci, yaz boyunca sıcak ve kuru hava tahminine bağlı olarak buğday fiyatında bir artış ve buğday üretiminde düşüşe yol açacağını tahmin ediyor. Bu olası fiyat artışına karşı bir satın alma koruması başlatmak için, değirmenci Eylül buğday vadeli işlemlerinde uzun pozisyonlar satın alır ve kile başına 6,15 $'lık bir fiyatı kilitleyebilir. Eylül ayında beklendiği gibi buğday fiyatı fırlarsa, değirmenci bunu satın alma riskinden elde edilen kazançlarla dengeleyebilir .
Öne Çıkanlar
Üreticiler, üretim için daha sonraki bir tarihte ihtiyaç duyacakları bir emtia fiyatını sabitlemek için satın alma risklerini kullanırlar.
Satın alma riskinden korunma, bir yatırımcıyı veya şirketi, bir vadeli işlem sözleşmesinin altında yatan emtia veya varlıklardaki olası fiyat artışlarına karşı korumaya yardımcı olan bir işlemdir.
Yatırımcılar, gelecekte belirli bir miktarda emtia satın almalarını sağlayan bir satın alma koruması olarak vadeli işlem sözleşmesini kullanacaklardır.
Riskten korunma satın almak, şirketlere üretim girdilerinin maliyetlerini yönetmede yardımcı olan genel bir stratejinin parçasıdır.
