Køb af hæk
Hvad er en købshæk?
En købsafdækning er en transaktion, som en virksomhed beskæftiger sig med fremstilling eller produktion vil påtage sig for at sikre sig mod mulige stigninger i prisen på de faktiske materialer, der ligger til grund for en futureskontrakt. Denne strategi er også kendt under mange navne, herunder en lang hedge,. input hedge, købers hedge, og køb hedge.
Lederne af en produktionsvirksomhed kan bruge en købsafdækning til at låse prisen på en vare eller et aktiv, de ved, de har brug for til fremtidig produktion. Købssikringen giver lederne mulighed for at beskytte virksomheden mod den prisvolatilitet,. der kan opstå i det underliggende aktiv fra det tidspunkt, hvor de påbegynder købsafdækningen, til det tidspunkt, hvor de faktisk har brug for varen til produktion. En købsafdækning er en del af en risikostyringsstrategi, der hjælper virksomheder med at styre udsving i prisen på produktionsinput.
Forståelse af at købe hække
En købsafdækning kunne tage form af en producent, der køber en futureskontrakt for at beskytte mod stigende priser på det underliggende aktiv eller råvare. En futureskontrakt er en juridisk aftale om at købe eller sælge et aktiv eller en råvare til en bestemt pris på en forudbestemt fremtidig dato.
Formålet med en hæk er at beskytte; således foretages en afdækningsposition for at reducere risikoen. I nogle tilfælde ejer den, der placerer sikringen, varen eller aktivet, mens andre gange ikke hedgeren. Afdækkeren foretager et køb eller salg af futureskontrakten for at erstatte en eventuel kontanttransaktion. Investorer kan også bruge en købsafdækning, hvis de forudser at have et fremtidigt behov for en råvare, eller hvis de planlægger at gå ind på markedet for en bestemt råvare på et tidspunkt i fremtiden.
Fordele ved at købe hæk
Mange virksomheder vil bruge en købssikringsstrategi for at reducere usikkerheden forbundet med fremtidige priser på en råvare, de har brug for til produktion. Virksomheden vil forsøge at fastlåse prisen på en vare såsom hvede, svin eller olie.
Investorer kan bruge en købsafdækning, hvis de forventer at købe en vis mængde af råvaren i fremtiden, men er bekymrede for prisudsving. De vil købe en futureskontrakt for senere at kunne købe varen til en fast pris. Hvis spotprisen på det underliggende aktiv bevæger sig i en retning, der er mere fordelagtig for indehaveren, kan de sælge futureskontrakten og købe aktivet til spotprisen.
En købsafdækning kan også bruges til at sikre sig mod en kort position,. som investoren allerede har taget. Målet er at udligne investors tab på kontantmarkedet med et overskud på futuresmarkedet. Risikoen ved at bruge købssikringsstrategien er, at hvis prisen på råvaren falder, kan investor have haft det bedre uden at købe hedgen.
Køb af hedges er spekulative handler og indebærer risiko for at være på den forkerte side af markedet, i hvilket tilfælde investoren kan miste nogle af eller hele deres investering.
Eksempel på en købshæk
Antag, at en stor melmøller lige har underskrevet en kontrakt med et bageri, der producerer en række pakkede brød, kager og bagværk. Kontrakten kræver, at melmølleren skal sørge for en løbende levering af mel til bageriet, der skal leveres efter en forudbestemt tidsplan i løbet af året.
Møllerens produktionsledere beregner deres break-even-omkostninger for melproduktion og finder ud af, at de skal købe hvede til 6,50 dollars pr. skæppe for at gå i balance. For at opfylde bageriets ordrer på mel og tjene penge, skal mølleren betale mindre end $6,50 pr. skæppe. I øjeblikket er det marts, og prisen på hvede er $6,00 pr. skæppe, hvilket betyder, at mølleren vil tjene penge.
Mølleren forventer dog en stigning i prisen på hvede på grund af en forudsigelse om varmt, tørt vejr hen over sommeren, hvilket fører til et fald i hvedeproduktionen. For at indlede en købsafdækning mod denne mulige prisstigning, køber mølleren lange positioner i hvedefutures i september og kan låse en pris på $6,15 per skæppe. Skulle prisen på hvede stige i vejret som forventet i september, vil mølleren være i stand til at opveje dette med gevinster i købsafdækningen.
Højdepunkter
Producenter bruger købehække til at låse prisen på en vare, de skal bruge på et senere tidspunkt til produktion.
En købsafdækning er en transaktion, der hjælper med at beskytte en investor eller virksomhed mod mulige prisstigninger på de råvarer eller aktiver, der ligger til grund for en futureskontrakt.
Investorer vil bruge en futureskontrakt som en købsafdækning, der giver dem mulighed for at købe en vis mængde af en råvare til en fast pris i fremtiden.
Køb af hække er en del af en overordnet strategi, der hjælper virksomheder med at styre omkostningerne ved deres produktionsinput.
