Compra de hedge

O que é um hedge de compra?

Um hedge de compra é uma transação que uma empresa envolvida na fabricação ou produção realizará para proteger contra possíveis aumentos no preço dos materiais reais subjacentes a um contrato de futuros. Essa estratégia também é conhecida por muitos nomes, incluindo hedge longo, hedge de entrada, hedge do comprador e hedge de compra.

Os gerentes de uma empresa de manufatura podem usar um hedge de compra para fixar o preço de uma mercadoria ou ativo que eles sabem que precisarão para produção futura. O hedge de compra permite que os gestores protejam a empresa contra a volatilidade de preços que pode ocorrer no ativo subjacente desde o momento em que iniciam o hedge de compra até o momento em que realmente precisam da commodity para produção. O hedge de compra faz parte de uma estratégia de gerenciamento de risco que auxilia as empresas a gerenciar as flutuações no preço dos insumos de produção.

Entendendo os hedges de compra

Um hedge de compra pode assumir a forma de um fabricante comprando um contrato de futuros para proteger contra o aumento dos preços do ativo ou commodity subjacente. Um contrato futuro é um acordo legal para comprar ou vender um ativo ou commodity a um preço específico em uma data futura predeterminada.

O objetivo de um hedge é proteger; assim, uma posição de hedge é realizada para reduzir o risco. Em alguns casos, aquele que coloca o hedge possui a mercadoria ou ativo, enquanto outras vezes o hedger não. O hedger faz uma compra ou venda do contrato futuro para substituir uma eventual transação em dinheiro. Os investidores também podem usar um hedge de compra se preveem uma necessidade futura de uma mercadoria ou se planejam entrar no mercado de uma determinada mercadoria em algum momento no futuro.

Benefícios de um Hedge de Compra

Muitas empresas usarão uma estratégia de hedge de compra para reduzir a incerteza associada aos preços futuros de uma commodity de que precisam para produção. A empresa tentará fixar o preço de uma commodity como trigo, suínos ou petróleo.

Os investidores podem usar um hedge de compra se esperam comprar uma certa quantidade da commodity no futuro, mas estão preocupados com as flutuações de preços. Eles vão comprar um contrato futuro para poder comprar a mercadoria a um preço fixo mais tarde. Se o preço à vista do ativo subjacente se mover em uma direção mais benéfica para o detentor, ele poderá vender o contrato futuro e comprar o ativo ao preço à vista.

Um hedge de compra também pode ser usado para proteger uma posição curta que já foi tomada pelo investidor. O objetivo é compensar a perda do investidor no mercado a vista com um lucro no mercado futuro. O risco de usar a estratégia de compra de hedge é que, se o preço da commodity cair, o investidor pode ter ficado melhor sem comprar o hedge.

A compra de hedges são negócios especulativos e correm o risco de estar do lado errado do mercado, caso em que o investidor pode perder parte ou todo o seu investimento.

Exemplo de hedge de compra

Suponha que um grande moinho de farinha acabou de assinar um contrato com uma padaria que produz uma variedade de pães, bolos e doces embalados. O contrato prevê que o moinho de farinha forneça à padaria um fornecimento contínuo de farinha a ser entregue em um cronograma predeterminado ao longo do ano.

Os gerentes de produção do moleiro calculam seu custo de equilíbrio para a produção de farinha e descobrem que devem comprar trigo a US$ 6,50 o alqueire para atingir o equilíbrio. Para atender aos pedidos de farinha da padaria e obter lucro, o moleiro deve pagar menos de US$ 6,50 por alqueire. Atualmente, é março e o preço do trigo é de US$ 6,00 por alqueire, o que significa que o moleiro terá lucro.

No entanto, o moleiro antecipa um aumento no preço do trigo devido à previsão de clima quente e seco durante o verão, levando a uma queda na produção de trigo. Para iniciar um hedge de compra contra esse possível aumento de preço, o moleiro compra posições compradas em futuros de trigo em setembro e pode fixar um preço de $ 6,15 por bushel. Caso o preço do trigo suba como previsto em setembro, o moleiro poderá compensar isso com ganhos obtidos no hedge de compra.

Destaques

Os fabricantes usam hedges de compra para fixar o preço de uma mercadoria de que precisarão posteriormente para a produção.
Um hedge de compra é uma transação que ajuda a proteger um investidor ou empresa contra possíveis aumentos de preços das commodities ou ativos subjacentes a um contrato futuro.
Os investidores usarão um contrato de futuros como um hedge de compra que lhes permite comprar uma certa quantidade de uma mercadoria a um preço fixo no futuro.
A compra de hedges faz parte de uma estratégia global que auxilia as empresas na gestão dos custos de seus insumos de produção.