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Was ist eine Kaufabsicherung?
Eine Kaufabsicherung ist eine Transaktion, die ein in der Herstellung oder Produktion tätiges Unternehmen eingeht, um sich gegen mögliche Preissteigerungen der tatsächlichen Materialien abzusichern , die einem Terminkontrakt zugrunde liegen. Diese Strategie ist auch unter vielen Namen bekannt, darunter Long-Hedge,. Input-Hedge, Käufer-Hedge und Einkaufs-Hedge.
Die Manager eines Produktionsunternehmens können eine Kaufabsicherung verwenden, um den Preis eines Rohstoffs oder Vermögenswerts festzuhalten, von dem sie wissen, dass er ihn für die zukünftige Produktion benötigen wird. Die Kaufabsicherung ermöglicht es den Managern, das Unternehmen gegen die Preisvolatilität zu schützen,. die im zugrunde liegenden Vermögenswert von dem Zeitpunkt an auftreten könnte, zu dem sie die Kaufabsicherung einleiten, bis zu dem Zeitpunkt, an dem sie den Rohstoff tatsächlich für die Produktion benötigen. Eine Kaufabsicherung ist Teil einer Risikomanagementstrategie, die Unternehmen hilft, Preisschwankungen bei Produktionsinputs zu bewältigen.
Den Kauf von Absicherungen verstehen
Eine Kaufabsicherung könnte in Form eines Herstellers erfolgen, der einen Terminkontrakt kauft,. um sich gegen steigende Preise des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder Rohstoffs zu schützen. Ein Futures-Kontrakt ist eine rechtliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts oder einer Ware zu einem bestimmten Preis zu einem vorher festgelegten Datum in der Zukunft.
Der Zweck einer Absicherung ist der Schutz; Daher wird eine Absicherungsposition eingegangen, um das Risiko zu reduzieren. In einigen Fällen besitzt derjenige, der die Absicherung platziert, die Ware oder den Vermögenswert, während dies in anderen Fällen nicht beim Hedger der Fall ist. Der Hedger tätigt einen Kauf oder Verkauf des Futures-Kontrakts, um eine eventuelle Bartransaktion zu ersetzen. Anleger können auch eine Kaufabsicherung verwenden, wenn sie davon ausgehen, dass sie in Zukunft einen Rohstoff benötigen, oder wenn sie planen, irgendwann in der Zukunft in den Markt für einen bestimmten Rohstoff einzutreten.
Vorteile einer Kaufabsicherung
Viele Unternehmen werden eine Buying-Hedge-Strategie anwenden, um die Unsicherheit im Zusammenhang mit zukünftigen Preisen für einen Rohstoff, den sie für die Produktion benötigen, zu reduzieren. Das Unternehmen wird versuchen, den Preis einer Ware wie Weizen, Schweine oder Öl festzuhalten.
Anleger können eine Kaufabsicherung verwenden, wenn sie erwarten, in der Zukunft eine bestimmte Menge des Rohstoffs zu kaufen, sich aber Sorgen über Preisschwankungen machen. Sie kaufen einen Terminkontrakt, um die Ware später zu einem festen Preis kaufen zu können. Wenn sich der Kassakurs des Basiswerts in eine für den Inhaber vorteilhaftere Richtung bewegt, kann er den Terminkontrakt verkaufen und den Vermögenswert zum Kassakurs kaufen.
Ein Kauf-Hedge kann auch zur Absicherung gegen eine Short-Position eingesetzt werden, die der Anleger bereits eingegangen ist. Ziel ist es, den Verlust des Anlegers am Kassamarkt mit einem Gewinn am Terminmarkt auszugleichen. Das Risiko der Buying-Hedge-Strategie besteht darin, dass der Anleger bei einem Rückgang des Rohstoffpreises möglicherweise besser dran gewesen wäre, ohne die Absicherung zu kaufen.
Der Kauf von Absicherungsgeschäften ist ein spekulatives Geschäft und birgt das Risiko, auf der falschen Seite des Marktes zu stehen, wodurch der Anleger einen Teil oder seine gesamte Investition verlieren könnte.
Beispiel für eine Kaufabsicherung
Angenommen, ein großer Getreidemüller hat gerade einen Vertrag mit einer Bäckerei unterzeichnet, die eine Vielzahl von verpackten Broten, Kuchen und Gebäck herstellt. Der Vertrag sieht vor, dass der Getreidemüller die Bäckerei das ganze Jahr über kontinuierlich mit Mehl beliefert, das nach einem festgelegten Zeitplan geliefert wird.
Die Produktionsmanager des Müllers berechnen ihre Break-Even- Kosten für die Mehlproduktion und stellen fest, dass sie Weizen für 6,50 $ pro Scheffel kaufen müssen, um Break-Even zu erreichen. Um die Mehlbestellungen der Bäckerei zu erfüllen und einen Gewinn zu erzielen, muss der Müller weniger als 6,50 $ pro Scheffel bezahlen. Derzeit ist es März und der Weizenpreis beträgt 6,00 USD pro Scheffel, was bedeutet, dass der Müller einen Gewinn erzielt.
Der Müller rechnet jedoch mit einem Anstieg des Weizenpreises aufgrund der Vorhersage von heißem, trockenem Wetter im Sommer, was zu einem Rückgang der Weizenproduktion führen würde. Um eine Kaufabsicherung gegen diesen möglichen Preisanstieg einzuleiten, erwirbt der Müller Long-Positionen in September-Weizen-Futures und kann einen Preis von 6,15 $ pro Scheffel festschreiben. Sollte der Weizenpreis wie erwartet im September in die Höhe schießen, kann der Müller dies durch Gewinne aus der Kaufabsicherung ausgleichen .
Höhepunkte
Hersteller setzen Kaufabsicherungen ein, um den Preis eines Rohstoffs festzulegen, den sie zu einem späteren Zeitpunkt für die Produktion benötigen.
Eine Kaufabsicherung ist eine Transaktion, die dazu beiträgt, einen Anleger oder ein Unternehmen vor möglichen Preissteigerungen bei den einem Terminkontrakt zugrunde liegenden Waren oder Vermögenswerten zu schützen.
Anleger nutzen einen Futures-Kontrakt als Kaufabsicherung, der es ihnen ermöglicht, in der Zukunft eine bestimmte Menge eines Rohstoffs zu einem festen Preis zu kaufen.
Der Kauf von Absicherungsgeschäften ist Teil einer Gesamtstrategie, die Unternehmen dabei unterstützt, die Kosten ihrer Produktionsinputs zu kontrollieren.
