Köpa Hedge

Vad är en köphäck?

En köpsäkring är en transaktion som ett företag som är engagerat i tillverkning eller produktion kommer att göra för att säkra sig mot eventuella prishöjningar på de faktiska materialen som ligger till grund för ett terminskontrakt. Denna strategi är också känd under många namn, inklusive en lång säkring,. ingångssäkring, köparens säkring och inköpssäkring.

Cheferna för ett tillverkningsföretag kan använda en köpsäkring för att låsa in priset på en vara eller tillgång som de vet att de kommer att behöva för framtida produktion. Köpsäkringen gör det möjligt för förvaltarna att skydda företaget mot den prisvolatilitet som kan uppstå i den underliggande tillgången från det att de påbörjar köpsäkringen till det att de faktiskt behöver råvaran för produktion. En köpsäkring är en del av en riskhanteringsstrategi som hjälper företag att hantera fluktuationer i priset på produktionsinsatsvaror.

Förstå att köpa häckar

En köpsäkring kan ha formen av att en tillverkare köper ett terminskontrakt för att skydda mot stigande priser på den underliggande tillgången eller råvaran. Ett terminskontrakt är ett juridiskt avtal om att köpa eller sälja en tillgång eller råvara till ett specifikt pris vid ett förutbestämt framtida datum.

Syftet med en häck är att skydda; därför görs en säkringsposition för att minska risken. I vissa fall äger den som placerar säkringen råvaran eller tillgången, medan andra gånger inte gör det. Säkringen gör ett köp eller försäljning av terminskontraktet för att ersätta en eventuell kontanttransaktion. Investerare kan också använda en köpsäkring om de förutspår ett framtida behov av en råvara, eller om de planerar att gå in på marknaden för en viss råvara någon gång i framtiden.

Fördelar med att köpa häck

Många företag kommer att använda en köpsäkringsstrategi för att minska osäkerheten i samband med framtida priser för en vara de behöver för produktion. Verksamheten kommer att försöka låsa in priset på en vara som vete, svin eller olja.

Investerare kan använda en köpsäkring om de förväntar sig att köpa en viss mängd av råvaran i framtiden, men är oroliga för prisfluktuationer. De kommer att köpa ett terminskontrakt för att senare kunna köpa varan till ett fast pris. Om spotpriset på den underliggande tillgången rör sig i en riktning som är mer fördelaktig för innehavaren, kan de sälja terminskontraktet och köpa tillgången till spotpriset.

En köpsäkring kan också användas för att säkra sig mot en kort position som redan har tagits av investeraren. Målet är att kompensera investerarens förlust på kontantmarknaden med vinst på terminsmarknaden. Risken med att använda köpsäkringsstrategin är att om priset på råvaran sjunker kan investeraren ha haft det bättre utan att köpa hedgen.

Att köpa säkringar är spekulativa affärer och medför risken att hamna på fel sida av marknaden, i vilket fall investeraren kan förlora en del eller hela sin investering.

Exempel på en köpsäkring

Anta att en stor mjölkvarn precis har skrivit på ett kontrakt med ett bageri som tillverkar en mängd olika förpackade bröd, kakor och bakverk. Kontraktet kräver att mjölkvarnen ska förse bageriet med en löpande leverans av mjöl som ska levereras enligt ett förutbestämt schema under hela året.

Produktionscheferna för mjölnaren beräknar sin break-even-kostnad för mjölproduktion och finner att de måste köpa vete för 6,50 dollar per skäppa för att nå ut. För att uppfylla bageriets beställningar på mjöl och göra en vinst måste mjölnaren betala mindre än 6,50 USD per skäppa. För närvarande är det mars och priset på vete är $6,00 per skäppa, vilket betyder att mjölnaren kommer att göra vinst.

Däremot räknar mjölnaren med en topp i priset på vete på grund av en förutsägelse om varmt, torrt väder under sommaren, vilket leder till en minskning av veteproduktionen. För att initiera en köpsäkring mot denna möjliga prishöjning, köper mjölnaren långa positioner i veteterminer i september och kan låsa in ett pris på 6,15 USD per skäppa. Skulle priset på vete skjuta i höjden som förväntat i september, kommer mjölnaren att kunna kompensera detta genom vinster som gjorts i köpsäkringen.

Höjdpunkter

– Tillverkare använder köphäckar för att låsa in priset på en vara de kommer att behöva vid ett senare tillfälle för produktion.

• En köpsäkring är en transaktion som hjälper till att skydda en investerare eller ett företag mot eventuella prisökningar på de råvaror eller tillgångar som ligger bakom ett terminskontrakt.

– Investerare kommer att använda ett terminskontrakt som en köpsäkring som gör att de kan köpa en viss mängd av en råvara till ett fast pris i framtiden.

– Att köpa säkringar är en del av en övergripande strategi som hjälper företag att hantera kostnaderna för sina produktionsinsatser.