Hedgeä ostamassa
Mikä on ostosuojaus?
Ostosuojaus on kauppa, jonka valmistusta tai tuotantoa harjoittava yritys sitoutuu suojautumaan futuurisopimuksen taustalla olevien todellisten materiaalien mahdolliselta hinnannousulta. Tämä strategia tunnetaan myös monilla nimillä, mukaan lukien pitkä suojaus,. syöttösuojaus, ostajan suojaus ja ostosuojaus.
Valmistusyrityksen johtajat voivat käyttää ostosuojausta lukitakseen hyödykkeen tai hyödykkeen hinnan, jota he tietävät tarvitsevansa tulevaa tuotantoa varten. Ostosuojauksen avulla johtajat voivat suojata yritystä kohde-etuuden hintaheilahteluilta ostosuojauksen aloittamisesta siihen hetkeen, jolloin he todella tarvitsevat hyödykkeen tuotantoa varten. Ostosuojaus on osa riskienhallintastrategiaa, joka auttaa yrityksiä hallitsemaan tuotantopanosten hintojen vaihtelua.
Suojausten ostamisen ymmärtäminen
Ostosuojaus voisi olla valmistaja, joka ostaa futuurisopimuksen suojautuakseen kohde-etuuden tai hyödykkeen hintojen nousulta. Futuurisopimus on laillinen sopimus omaisuuserän tai hyödykkeen ostamisesta tai myymisestä tietyllä hinnalla ennalta määrättynä tulevana päivänä.
Suojauksen tarkoitus on suojata; näin ollen suojauspositiota tehdään riskin vähentämiseksi. Joissakin tapauksissa suojauksen asettaja omistaa hyödykkeen tai omaisuuden, kun taas toisinaan suojaus ei. Suojaaja ostaa tai myy futuurisopimuksen korvatakseen mahdollisen käteiskaupan. Sijoittajat voivat myös käyttää ostosuojausta, jos he ennustavat tulevansa hyödykkeelle tarpeen tai jos he suunnittelevat tulevansa markkinoille tietyn hyödykkeen osalta jossain vaiheessa tulevaisuudessa.
Ostosuojauksen edut
Monet yritykset käyttävät ostosuojausstrategiaa vähentääkseen tuotantoon tarvitsemansa hyödykkeen tuleviin hintoihin liittyvää epävarmuutta. Yritys yrittää lukita hyödykkeen, kuten vehnän, sikojen tai öljyn, hinnan.
Sijoittajat saattavat käyttää ostosuojausta, jos he aikovat ostaa tietyn määrän hyödykettä tulevaisuudessa, mutta ovat huolissaan hinnanvaihteluista. He ostavat futuurisopimuksen voidakseen ostaa hyödykkeen kiinteään hintaan myöhemmin. Jos kohde-etuuden spot-hinta liikkuu haltijalle edullisempaan suuntaan, he voivat myydä futuurisopimuksen ja ostaa omaisuuden spot-hintaan.
Ostosuojauksella voidaan suojautua myös sijoittajan jo ottamaa lyhyttä positiota vastaan. Tavoitteena on kompensoida sijoittajan tappio käteismarkkinoilla voitolla futuurimarkkinoilla. Ostosuojausstrategian käytön riski on se, että hyödykkeen hinnan putoaessa sijoittaja on voinut paremmin ilman suojausta.
Suojausten ostaminen on spekulatiivista kauppaa ja sisältää riskin olla väärällä puolella markkinoita, jolloin sijoittaja voi menettää osan tai kokonaan sijoituksestaan.
Esimerkki ostosuojauksesta
Oletetaan, että suuri jauhomylly allekirjoitti juuri sopimuksen leipomon kanssa, joka valmistaa erilaisia pakattuja leipiä, kakkuja ja leivonnaisia. Sopimuksen mukaan jauhomylly toimittaa leipomolle jatkuvan jauhotoimituksen ennalta määrätyn aikataulun mukaisesti läpi vuoden.
Myllyn tuotantopäälliköt laskevat jauhotuotannon kannattavuuskustannukset ja huomaavat, että heidän on ostettava vehnää hintaan 6,50 dollaria vakaalta päästäkseen nollatulokseen. Täyttääkseen leipomon jauhotilaukset ja tehdäkseen voittoa myllyn on maksettava alle 6,50 dollaria vakaa kohden. Tällä hetkellä on maaliskuu ja vehnän hinta on 6,00 dollaria per vakka, mikä tarkoittaa, että mylly tekee voittoa.
Mylly kuitenkin ennakoi vehnän hinnannousua kesän kuuman ja kuivan sään vuoksi, mikä johtaa vehnäntuotannon laskuun. Aloittaakseen ostosuojauksen tätä mahdollista hinnankorotusta vastaan mylly ostaa pitkiä positioita syyskuun vehnäfutuureissa ja voi lukita hintaan 6,15 dollaria per vakka. Jos vehnän hinta nousee syyskuussa odotetusti pilviin, mylly pystyy kompensoimaan tämän ostosuojauksen tuotoilla.
Kohokohdat
Valmistajat käyttävät suojauksia ostaakseen hyödykkeen hinnan, jota he tarvitsevat myöhemmin tuotantoon.
Ostosuojaus on kauppa, joka auttaa suojaamaan sijoittajaa tai yritystä futuurisopimuksen taustalla olevien hyödykkeiden tai omaisuuserien mahdollisilta hinnankorotuksilta.
Sijoittajat käyttävät ostosuojauksena futuurisopimusta, jonka avulla he voivat tulevaisuudessa ostaa tietyn määrän hyödykettä kiinteään hintaan.
Suojausten ostaminen on osa kokonaisstrategiaa, joka auttaa yrityksiä hallitsemaan tuotantopanosten kustannuksia.
