Fjármagnsfrek
Hvað er fjármagnsfrek?
Hugtakið „fjármagnsfrek“ vísar til viðskiptaferla eða atvinnugreina sem krefjast mikillar fjárfestingar til að framleiða vöru eða þjónustu og hafa því hátt hlutfall af fastafjármunum, svo sem varanlegum rekstrarfjármunum ( PP&E). Fyrirtæki í fjármagnsfrekum iðnaði einkennast oft af miklum afskriftum.
Skilningur á fjármagnsfrekum
Fjármagnsfrekar atvinnugreinar hafa tilhneigingu til að hafa mikla rekstrarábyrgð, sem er hlutfall fasts kostnaðar og breytilegs kostnaðar. Þar af leiðandi þarf fjármagnsfrekar iðnaður mikið framleiðslumagn til að skila viðunandi arðsemi af fjárfestingu. Þetta þýðir líka að litlar breytingar á sölu geta leitt til mikilla breytinga á hagnaði og arðsemi fjárfestu.
Mikil rekstrarábyrgð þeirra gerir fjármagnsfrekar atvinnugreinar mun viðkvæmari fyrir efnahagssamdrætti samanborið við vinnufrek fyrirtæki vegna þess að þeir þurfa enn að greiða fastan kostnað, svo sem kostnað af verksmiðjunum sem hýsa búnaðinn og afskriftir á búnaðinum. Þennan kostnað þarf að greiða jafnvel þegar iðnaður er í samdrætti.
Dæmi um fjármagnsfrekan iðnað eru bílaframleiðsla, olíuframleiðsla og hreinsun, stálframleiðsla, fjarskipta- og flutningageirar (td járnbrautir og flugfélög). Allar þessar atvinnugreinar krefjast gríðarlegra fjármunaútgjalda.
Fjármagnsstyrkur vísar til vægis eigna fyrirtækis—þar á meðal plantna, eigna og búnaðar—í tengslum við aðra framleiðsluþætti.
Mæling á fjármagnsstyrk
Fyrir utan rekstrarábyrgð er hægt að meta fjármagnsstyrk fyrirtækis með því að reikna út hversu margar eignir þarf til að framleiða dollara af sölu, sem er heildareign deilt með sölu. Þetta er andhverfa eignaveltuhlutfallsins, vísbending um skilvirkni sem fyrirtæki er að beita eignum sínum til að afla tekna.
Önnur leið til að mæla fjármagnsstyrk fyrirtækis er að bera saman fjármagnskostnað við launakostnað. Til dæmis, ef fyrirtæki eyðir $ 100.000 í fjármagnsútgjöld og $ 30.000 í vinnuafli, er það líklegast fjármagnsfrekt. Sömuleiðis, ef fyrirtæki eyðir $ 300.000 í vinnuafli og aðeins $ 10.000 í fjármagnsútgjöld, þýðir það að fyrirtækið er meira þjónustu- eða vinnumiðað.
Áhrif fjármagnsstyrks á tekjur
Fjármagnsfrek fyrirtæki nota almennt mikla fjármögnun, þar sem þau geta notað plöntur og tæki sem veð. Hins vegar er mjög áhættusamt að hafa bæði mikla rekstrarskuldbindingu og fjárhagslega skuldsetningu ef sala minnkar óvænt.
Vegna þess að fjármagnsfrekar atvinnugreinar hafa háan afskriftakostnað, bæta sérfræðingar sem ná yfir fjármagnsfrekar atvinnugreinar oft afskriftum aftur við hreinar tekjur með því að nota mælikvarða sem kallast hagnaður fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir (EBITDA). Með því að nota EBITDA, frekar en hreinar tekjur, er auðveldara að bera saman árangur fyrirtækja í sömu atvinnugrein.
Hápunktar
Fjármagnsfrek fyrirtæki hafa venjulega háan afskriftakostnað og rekstraráhrif.
Eiginfjárhlutfall er heildareign deilt með sölu.
Hægt er að mæla fjármagnsstyrk með því að bera saman fjármagn og launakostnað.
