Fjármagnsmarkaðir

Hvað eru fjármagnsmarkaðir?

Fjármagnsmarkaðir eru þar sem sparnaði og fjárfestingum er beint á milli birgja – fólks eða stofnana sem hafa fjármagn til að lána eða fjárfesta – og þeirra sem þurfa. Birgjar innihalda venjulega banka og fjárfesta á meðan þeir sem sækjast eftir fjármagni eru fyrirtæki, stjórnvöld og einstaklingar.

Fjármagnsmarkaðir eru samsettir af frum- og eftirmarkaði. Algengustu fjármagnsmarkaðir eru hlutabréfamarkaðurinn og skuldabréfamarkaðurinn.

Fjármagnsmarkaðir leitast við að bæta hagkvæmni í viðskiptum. Þessir markaðir leiða birgja saman við þá sem leita að fjármagni og veita þeim stað þar sem þeir geta skipt á verðbréfum.

Skilningur á fjármagnsmarkaði

Fjármagnsmarkaður er víðtækt hugtak sem notað er til að lýsa persónulegum og stafrænum rýmum þar sem ýmsar aðilar eiga viðskipti með mismunandi tegundir fjármálagerninga. Þessir staðir geta falið í sér hlutabréfamarkaðinn, skuldabréfamarkaðinn og gjaldeyris- og gjaldeyrismarkaðinn. Flestir markaðir eru einbeittir í helstu fjármálamiðstöðvum eins og New York, London, Singapore og Hong Kong.

Fjármagnsmarkaðir eru samsettir af birgjum og notendum fjármuna. Birgjar eru meðal annars heimili - í gegnum sparnaðarreikninga sem þeir eiga hjá bönkum - sem og stofnanir eins og lífeyris- og eftirlaunasjóðir, líftryggingafélög, góðgerðarsjóðir og fyrirtæki sem ekki eru fjármálafyrirtæki sem búa til umfram reiðufé. „Notendur“ fjármunanna sem dreift er á fjármagnsmörkuðum eru meðal annars kaupendur heimilis og bíla, fyrirtæki sem ekki eru fjármálafyrirtæki og stjórnvöld sem fjármagna innviðafjárfestingu og rekstrarkostnað.

Fjármagnsmarkaðir eru fyrst og fremst notaðir til að selja fjármálavörur eins og hlutabréf og skuldabréf. Hlutabréf eru hlutabréf, sem eru eignarhlutir í fyrirtæki. Skuldabréf, svo sem skuldabréf, eru vaxtaberandi skuldabréf.

Þessum mörkuðum er skipt í tvo mismunandi flokka: frummarkaði — þar sem ný hlutabréfa- og skuldabréfaútgáfa eru seld til fjárfesta — og eftirmarkaði,. sem eiga viðskipti með núverandi verðbréf. Fjármagnsmarkaðir eru afgerandi hluti af starfhæfu nútímahagkerfi vegna þess að þeir flytja peninga frá fólkinu sem á það til þeirra sem þarfnast þess til afkastamikilla nota.

Aðalmarkaðir vs. eftirmarkaðir

Aðalmarkaður

Þegar fyrirtæki selur opinberlega ný hlutabréf eða skuldabréf í fyrsta skipti - svo sem í frumútboði (IPO) - gerir það það á frumfjármarkaði. Þessi markaður er stundum kallaður nýútgáfumarkaðurinn. Þegar fjárfestar kaupa verðbréf á stofnfjármarkaði ræður fyrirtækið sem býður verðbréfin sölutryggingafyrirtæki til að fara yfir það og búa til lýsingu þar sem tilgreint er verð og aðrar upplýsingar um verðbréfin sem á að gefa út.

Allar útgáfur á frummarkaði eru háðar ströngu eftirliti. Fyrirtæki verða að leggja fram yfirlýsingar hjá Securities and Exchange Commission (SEC) og öðrum verðbréfastofnunum og verða að bíða þar til umsóknir þeirra hafa verið samþykktar áður en þær verða opinberar.

Litlir fjárfestar geta oft ekki keypt verðbréf á aðalmarkaði vegna þess að fyrirtækið og fjárfestingarbankamenn þess vilja selja öll tiltæk verðbréf á stuttum tíma til að mæta tilskildu magni og þeir verða að einbeita sér að markaðssetningu sölunnar til stórra fjárfesta. sem getur keypt fleiri verðbréf í einu. Markaðssetning sölunnar til fjárfesta getur oft falið í sér vegsýningu eða hunda- og hestasýningu,. þar sem fjárfestingarbankamenn og forysta fyrirtækisins ferðast til að hitta hugsanlega fjárfesta og sannfæra þá um gildi verðbréfsins sem verið er að gefa út.

Eftirmarkaði

Eftirmarkaðurinn inniheldur aftur á móti staði sem eftirlitsaðili eins og SEC hefur umsjón með þar sem viðskipti með þessi áður útgefna verðbréf eru á milli fjárfesta. Útgáfufyrirtæki eiga ekki hlut á eftirmarkaði. Kauphöllin í New York (NYSE) og Nasdaq eru dæmi um eftirmarkaði.

Eftirmarkaðurinn hefur tvo mismunandi flokka: uppboðið og söluaðilamarkaðinn. Uppboðsmarkaðurinn er heimili opins upphrópunarkerfis þar sem kaupendur og seljendur safnast saman á einum stað og tilkynna á hvaða verði þeir eru tilbúnir til að kaupa og selja verðbréf sín. NYSE er eitt slíkt dæmi. Á söluaðilamörkuðum eiga fólk hins vegar viðskipti í gegnum rafræn net. Flestir litlir fjárfestar eiga viðskipti í gegnum söluaðilamarkaði.

Hápunktar

• Þekktustu fjármagnsmarkaðir eru hlutabréfamarkaðurinn og skuldabréfamarkaðurinn.

• Frumfjármagnsmarkaðir eru þar sem ný verðbréf eru gefin út og seld. Eftirmarkaður er þar sem áður útgefin verðbréf eru í viðskiptum milli fjárfesta.

• Með fjármagnsmarkaði er átt við þá staði þar sem fjármunir eru skipt á milli fjármagnsbirgja og þeirra sem krefjast fjármagns til notkunar.

Algengar spurningar

Eru fjármagnsmarkaðir það sama og fjármálamarkaðir?

Þó að það sé mikil skörun stundum, þá eru nokkur grundvallarmunur á þessum tveimur hugtökum. Fjármálamarkaðir ná yfir fjölbreytt úrval vettvanga þar sem fólk og stofnanir skiptast á eignum, verðbréfum og samningum sín á milli og eru oft eftirmarkaðir. Fjármagnsmarkaðir eru aftur á móti fyrst og fremst notaðir til að afla fjár, venjulega fyrir fyrirtæki, til að nota í rekstri eða til vaxtar.

Hvað er aðalmarkaður og eftirmarkaður?

Nýtt fjármagn er aflað með hlutabréfum og skuldabréfum sem eru gefin út og seld til fjárfesta á stofnfjármarkaði,. en kaupmenn og fjárfestar kaupa og selja í kjölfarið þessi verðbréf sín á milli á eftirmarkaði en þar sem ekkert nýtt fjármagn berst til fyrirtækisins.

Hvaða markaðir nota fyrirtæki til að afla fjármagns?

Fyrirtæki sem afla hlutafjár geta leitað í lokuðum útboðum í gegnum engla- eða áhættufjárfesta en geta safnað stærstu upphæðinni með upphaflegu útboði (IPO) þegar hlutabréf verða skráð opinberlega á hlutabréfamarkaði í fyrsta skipti. Hægt er að afla skulda með bankalánum eða með verðbréfum sem gefin eru út á skuldabréfamarkaði.