Kapitalmarknader

Vad är kapitalmarknader?

Kapitalmarknader är där sparande och investeringar kanaliseras mellan leverantörer – personer eller institutioner med kapital att låna ut eller investera – och de som behöver. Leverantörer inkluderar vanligtvis banker och investerare medan de som söker kapital är företag, regeringar och privatpersoner.

Kapitalmarknaderna består av primära och sekundära marknader. De vanligaste kapitalmarknaderna är aktiemarknaden och obligationsmarknaden.

Kapitalmarknaderna strävar efter att förbättra transaktionseffektiviteten. Dessa marknader sammanför leverantörer med de som söker kapital och ger en plats där de kan byta värdepapper.

Förstå kapitalmarknader

Kapitalmarknad är en bred term som används för att beskriva de personliga och digitala utrymmen där olika enheter handlar med olika typer av finansiella instrument. Dessa mötesplatser kan inkludera aktiemarknaden, obligationsmarknaden och valuta- och valutamarknaderna. De flesta marknader är koncentrerade till stora finansiella centra som New York, London, Singapore och Hong Kong.

Kapitalmarknaderna är sammansatta av leverantörer och användare av fonder. Leverantörer inkluderar hushåll – genom de sparkonton de har hos banker – såväl som institutioner som pensions- och pensionsfonder, livförsäkringsbolag, välgörenhetsstiftelser och icke-finansiella företag som genererar överskott av kontanter. "Användarna" av de medel som distribueras på kapitalmarknaderna inkluderar hem- och motorfordonsköpare, icke-finansiella företag och regeringar som finansierar infrastrukturinvesteringar och driftskostnader.

Kapitalmarknader används främst för att sälja finansiella produkter såsom aktier och räntebärande värdepapper. Aktier är aktier, som är ägarandelar i ett företag. Räntebärande värdepapper, såsom obligationer, är räntebärande IOUs.

Dessa marknader är indelade i två olika kategorier: primära marknader – där nya aktie- och obligationsemissioner säljs till investerare – och sekundära marknader som handlar med befintliga värdepapper. Kapitalmarknaderna är en avgörande del av en fungerande modern ekonomi eftersom de flyttar pengar från de människor som har dem till dem som behöver dem för produktivt bruk.

Primära vs. Sekundära marknader

Primär marknad

När ett företag offentligt säljer nya aktier eller obligationer för första gången – till exempel i ett börsintroduktion (IPO) – gör det det på primärkapitalmarknaden. Denna marknad kallas ibland för nyemissionsmarknaden. När investerare köper värdepapper på primärkapitalmarknaden anlitar företaget som erbjuder värdepapperen ett försäkringsföretag för att granska det och skapa ett prospekt som beskriver priset och andra detaljer för de värdepapper som ska emitteras.

Alla emissioner på den primära marknaden är föremål för strikt reglering. Företag måste lämna in utlåtanden till Securities and Exchange Commission (SEC) och andra värdepappersbyråer och måste vänta tills deras anmälningar har godkänts innan de kan offentliggöras.

Små investerare kan ofta inte köpa värdepapper på den primära marknaden eftersom företaget och dess investeringsbanker vill sälja alla tillgängliga värdepapper på kort tid för att möta den erforderliga volymen, och de måste fokusera på att marknadsföra försäljningen till stora investerare som kan köpa fler värdepapper på en gång. Marknadsföring av försäljningen till investerare kan ofta inkludera en roadshow eller hund- och ponnyutställning,. där investeringsbanker och företagets ledarskap reser för att träffa potentiella investerare och övertyga dem om värdet av det värdepapper som utfärdas.

Sekundärmarknad

Den sekundära marknaden, å andra sidan, inkluderar handelsplatser som övervakas av ett tillsynsorgan som SEC där dessa tidigare emitterade värdepapper handlas mellan investerare. Emissionsbolag har ingen del på andrahandsmarknaden. New York Stock Exchange (NYSE) och Nasdaq är exempel på andrahandsmarknader.

Sekundärmarknaden har två olika kategorier: auktionsmarknaden och återförsäljarmarknaden. Auktionsmarknaden är hem för det öppna ramaskrisystemet där köpare och säljare samlas på en plats och tillkännager de priser till vilka de är villiga att köpa och sälja sina värdepapper. NYSE är ett sådant exempel. Men på återförsäljarmarknader handlar människor via elektroniska nätverk. De flesta småinvesterare handlar via återförsäljarmarknader.

Höjdpunkter

– De mest kända kapitalmarknaderna är aktiemarknaden och obligationsmarknaderna.

– Primära kapitalmarknader är där nya värdepapper emitteras och säljs. Andrahandsmarknaden är där tidigare emitterade värdepapper handlas mellan investerare.

• Kapitalmarknader avser de mötesplatser där medel utbyts mellan leverantörer av kapital och de som kräver kapital för användning.

Vanliga frågor

Är kapitalmarknader detsamma som finansmarknader?

Även om det ibland finns en hel del överlappning, finns det några grundläggande skillnader mellan dessa två termer. Finansiella marknader omfattar det breda utbudet av mötesplatser där människor och organisationer utbyter tillgångar, värdepapper och kontrakt med varandra, och är ofta sekundära marknader. Kapitalmarknader, å andra sidan, används främst för att skaffa finansiering, vanligtvis för ett företag, för att användas i verksamheten eller för tillväxt.

Vad är en primär och en sekundär marknad?

Nytt kapital anskaffas via aktier och obligationer som emitteras och säljs till investerare på primärkapitalmarknaden,. medan handlare och investerare därefter köper och säljer dessa värdepapper sinsemellan på den sekundära kapitalmarknaden men där inget nytt kapital tas emot av företaget.

Vilka marknader använder företag för att skaffa kapital?

Företag som skaffar eget kapital kan söka privata placeringar via änglar eller riskkapitalinvesterare men kan ta in det största beloppet genom en börsintroduktion (IPO) när aktierna blir börsnoterade för första gången. Skuldkapital kan anskaffas genom banklån eller via värdepapper emitterade på obligationsmarknaden.