Kapitalmarkeder

Hva er kapitalmarkeder?

Kapitalmarkeder er hvor sparing og investeringer kanaliseres mellom leverandører – personer eller institusjoner med kapital til å låne ut eller investere – og de som trenger det. Leverandører inkluderer vanligvis banker og investorer,. mens de som søker kapital er bedrifter, myndigheter og enkeltpersoner.

Kapitalmarkedene er sammensatt av primær- og sekundærmarkeder. De vanligste kapitalmarkedene er aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet.

Kapitalmarkeder søker å forbedre transaksjonseffektiviteten. Disse markedene bringer leverandører sammen med de som søker kapital og gir et sted hvor de kan bytte verdipapirer.

Forstå kapitalmarkeder

Kapitalmarkedet er et bredt begrep som brukes for å beskrive de personlige og digitale områdene der ulike enheter handler med ulike typer finansielle instrumenter. Disse arenaene kan inkludere aksjemarkedet, obligasjonsmarkedet og valuta- og valutamarkedene. De fleste markeder er konsentrert i store finanssentre som New York, London, Singapore og Hong Kong.

Kapitalmarkedene er sammensatt av leverandørene og brukerne av fond. Leverandører inkluderer husholdninger – gjennom sparekontoene de har i banker – så vel som institusjoner som pensjons- og pensjonsfond, livsforsikringsselskaper, veldedige stiftelser og ikke-finansielle selskaper som genererer overskytende kontanter. «Brukerne» av midlene fordelt på kapitalmarkedene inkluderer kjøpere av boliger og motorvogner, ikke-finansielle selskaper og myndigheter som finansierer infrastrukturinvesteringer og driftsutgifter.

Kapitalmarkeder brukes primært til å selge finansielle produkter som aksjer og gjeldspapirer. Aksjer er aksjer, som er eierandeler i et selskap. Gjeldspapirer, som obligasjoner, er rentebærende IOUer.

Disse markedene er delt inn i to forskjellige kategorier: primærmarkeder – der nye aksje- og obligasjonsemisjoner selges til investorer – og sekundærmarkeder som handler med eksisterende verdipapirer. Kapitalmarkedene er en avgjørende del av en fungerende moderne økonomi fordi de flytter penger fra menneskene som har det til de som trenger det for produktivt bruk.

Primære vs. sekundære markeder

Primærmarked

Når et selskap offentlig selger nye aksjer eller obligasjoner for første gang - for eksempel i en børsnotering (IPO) - gjør det det i primærkapitalmarkedet. Dette markedet kalles noen ganger for nyemisjonsmarkedet. Når investorer kjøper verdipapirer på primærkapitalmarkedet, ansetter selskapet som tilbyr verdipapirene et forsikringsselskap for å gjennomgå det og lage et prospekt som beskriver prisen og andre detaljer for verdipapirene som skal utstedes.

Alle emisjoner på primærmarkedet er underlagt streng regulering. Selskaper må sende inn erklæringer til Securities and Exchange Commission (SEC) og andre verdipapirbyråer og må vente til registreringene deres er godkjent før de kan offentliggjøres.

Små investorer er ofte ikke i stand til å kjøpe verdipapirer på primærmarkedet fordi selskapet og dets investeringsbankfolk ønsker å selge alle tilgjengelige verdipapirer på kort tid for å møte det nødvendige volumet, og de må fokusere på å markedsføre salget til store investorer som kan kjøpe flere verdipapirer på en gang. Markedsføring av salget til investorer kan ofte inkludere et roadshow eller hunde- og ponnishow,. der investeringsbankfolk og selskapets ledelse reiser for å møte potensielle investorer og overbevise dem om verdien av verdipapiret som utstedes.

Sekundærmarked

Annenhåndsmarkedet, derimot, inkluderer arenaer overvåket av et reguleringsorgan som SEC hvor disse tidligere utstedte verdipapirene handles mellom investorer. Utstedende selskaper har ikke en del i annenhåndsmarkedet. New York Stock Exchange (NYSE) og Nasdaq er eksempler på sekundærmarkeder.

Annenhåndsmarkedet har to forskjellige kategorier: auksjons- og forhandlermarkedene. Auksjonsmarkedet er hjemsted for det åpne ramaskrik-systemet der kjøpere og selgere samles på ett sted og kunngjør prisene de er villige til å kjøpe og selge verdipapirene sine til. NYSE er et slikt eksempel. På forhandlermarkeder handler folk imidlertid gjennom elektroniske nettverk. De fleste småinvestorer handler gjennom forhandlermarkeder.

Høydepunkter

– De mest kjente kapitalmarkedene inkluderer aksjemarkedet og obligasjonsmarkedene.

– Primærkapitalmarkeder er der nye verdipapirer utstedes og selges. Annenhåndsmarkedet er der tidligere utstedte verdipapirer handles mellom investorer.

– Kapitalmarkeder refererer til arenaene der midler utveksles mellom kapitalleverandører og de som krever kapital til bruk.

FAQ

Er kapitalmarkeder det samme som finansmarkeder?

Selv om det til tider er mye overlapping, er det noen grunnleggende forskjeller mellom disse to begrepene. Finansmarkeder omfatter det brede spekteret av arenaer der mennesker og organisasjoner utveksler eiendeler, verdipapirer og kontrakter med hverandre, og er ofte sekundærmarkeder. Kapitalmarkeder, på den annen side, brukes først og fremst til å skaffe finansiering, vanligvis for et firma, som skal brukes i drift eller for vekst.

Hva er et primært vs. sekundært marked?

Ny kapital hentes inn via aksjer og obligasjoner som utstedes og selges til investorer i primærkapitalmarkedet,. mens handelsmenn og investorer deretter kjøper og selger disse verdipapirene mellom hverandre på sekundærkapitalmarkedet, men hvor ingen ny kapital mottas av firmaet.

Hvilke markeder bruker bedrifter for å skaffe kapital?

Selskaper som samler inn egenkapital kan søke private plasseringer via engler eller venturekapitalinvestorer, men er i stand til å skaffe det største beløpet gjennom en børsintroduksjon (IPO) når aksjer blir børsnotert for første gang. Gjeldskapital kan skaffes gjennom banklån eller via verdipapirer utstedt i obligasjonsmarkedet.