Rynki kapitałowe

Czym są rynki kapitałowe?

Rynki kapitałowe to miejsca, w których oszczędności i inwestycje są przekazywane między dostawcami — osobami lub instytucjami dysponującymi kapitałem do pożyczania lub inwestowania — a osobami będącymi w potrzebie. Dostawcami są zazwyczaj banki i inwestorzy,. a tymi, którzy poszukują kapitału, są firmy, rządy i osoby prywatne.

Rynki kapitałowe składają się z rynków pierwotnych i wtórnych. Najpopularniejszymi rynkami kapitałowymi są giełda i rynek obligacji.

Rynki kapitałowe dążą do poprawy efektywności transakcyjnej. Rynki te łączą dostawców z poszukującymi kapitału i zapewniają miejsce, w którym mogą wymieniać papiery wartościowe.

Zrozumienie rynków kapitałowych

Rynek kapitałowy to szerokie pojęcie używane do opisania przestrzeni osobistej i cyfrowej, w której różne podmioty handlują różnymi rodzajami instrumentów finansowych. Miejsca te mogą obejmować rynek akcji, rynek obligacji oraz rynki walutowe i walutowe. Większość rynków jest skoncentrowana w głównych centrach finansowych, takich jak Nowy Jork, Londyn, Singapur i Hongkong.

Rynki kapitałowe składają się z dostawców i użytkowników funduszy. Dostawcami są gospodarstwa domowe — za pośrednictwem rachunków oszczędnościowych, które prowadzą w bankach — a także instytucje, takie jak fundusze emerytalne i emerytalne, towarzystwa ubezpieczeń na życie, fundacje charytatywne i firmy niefinansowe, które generują nadwyżki środków pieniężnych. „Użytkownicy” funduszy dystrybuowanych na rynkach kapitałowych to nabywcy domów i pojazdów silnikowych, firmy niefinansowe oraz rządy finansujące inwestycje infrastrukturalne i wydatki operacyjne.

Rynki kapitałowe są wykorzystywane głównie do sprzedaży produktów finansowych, takich jak akcje i dłużne papiery wartościowe. Akcje to akcje, które są udziałami własnościowymi w firmie. Dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje, są oprocentowanymi IOU.

Rynki te są podzielone na dwie różne kategorie: rynki pierwotne — na których inwestorom sprzedawane są nowe akcje i emisje obligacji — oraz rynki wtórne,. na których obraca się istniejącymi papierami wartościowymi. Rynki kapitałowe są kluczowym elementem funkcjonującej nowoczesnej gospodarki, ponieważ przenoszą pieniądze od ludzi, którzy je posiadają, do tych, którzy potrzebują ich do produktywnego wykorzystania.

Rynki pierwotne a rynki wtórne

Rynek pierwotny

Kiedy firma po raz pierwszy publicznie sprzedaje nowe akcje lub obligacje — na przykład w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) — robi to na pierwotnym rynku kapitałowym. Ten rynek jest czasami nazywany rynkiem nowych emisji. Gdy inwestorzy kupują papiery wartościowe na pierwotnym rynku kapitałowym, firma oferująca papiery wartościowe wynajmuje firmę ubezpieczeniową, która dokonuje ich przeglądu i tworzy prospekt emisyjny określający cenę i inne szczegóły emitowanych papierów wartościowych.

Wszystkie kwestie na rynku pierwotnym podlegają ścisłej regulacji. Spółki muszą składać oświadczenia w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz innych agencjach papierów wartościowych i muszą czekać na zatwierdzenie ich wniosków, zanim będą mogły zostać upublicznione.

Mali inwestorzy często nie są w stanie kupić papierów wartościowych na rynku pierwotnym, ponieważ firma i jej bankierzy inwestycyjni chcą sprzedać wszystkie dostępne papiery wartościowe w krótkim czasie, aby osiągnąć wymagany wolumen, i muszą skupić się na marketingu sprzedaży dużym inwestorom kto może kupić więcej papierów wartościowych na raz. Sprzedaż dla inwestorów może często obejmować objazdową lub psią wystawę,. podczas której bankierzy inwestycyjni i kierownictwo firmy podróżują, aby spotkać się z potencjalnymi inwestorami i przekonać ich o wartości emitowanych papierów wartościowych.

Rynek wtórny

Z drugiej strony rynek wtórny obejmuje miejsca nadzorowane przez organ regulacyjny, taki jak SEC, gdzie te wcześniej wyemitowane papiery wartościowe są przedmiotem obrotu między inwestorami. Spółki emitujące nie mają udziału w rynku wtórnym. Giełda nowojorska (NYSE) i Nasdaq to przykłady rynków wtórnych.

Rynek wtórny dzieli się na dwie różne kategorie: rynek aukcyjny i rynek dealerski. Rynek aukcyjny jest domem dla systemu otwartej krytyki, w którym kupujący i sprzedający gromadzą się w jednym miejscu i ogłaszają ceny, po których są skłonni kupować i sprzedawać swoje papiery wartościowe. NYSE jest jednym z takich przykładów. Jednak na rynkach dealerskich ludzie handlują za pośrednictwem sieci elektronicznych. Większość małych inwestorów handluje za pośrednictwem rynków dealerskich.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Najbardziej znane rynki kapitałowe to giełda i rynki obligacji.

• Pierwotne rynki kapitałowe są miejscem emisji i sprzedaży nowych papierów wartościowych. Rynek wtórny to rynek, na którym wcześniej wyemitowane papiery wartościowe są przedmiotem obrotu między inwestorami.

• Rynki kapitałowe odnoszą się do miejsc, w których fundusze są wymieniane między dostawcami kapitału a tymi, którzy żądają kapitału do wykorzystania.

FAQ

Czy rynki kapitałowe są takie same jak rynki finansowe?

Chociaż czasami w dużym stopniu się pokrywają, istnieją pewne fundamentalne różnice między tymi dwoma terminami. Rynki finansowe obejmują szeroki zakres miejsc, w których ludzie i organizacje wymieniają między sobą aktywa, papiery wartościowe i kontrakty, i często są to rynki wtórne. Z drugiej strony rynki kapitałowe są wykorzystywane przede wszystkim do pozyskiwania finansowania, zwykle dla firmy, do wykorzystania w operacjach lub do wzrostu.

Co to jest rynek pierwotny, a co wtórny?

Nowy kapitał jest pozyskiwany poprzez akcje i obligacje, które są emitowane i sprzedawane inwestorom na pierwotnym rynku kapitałowym,. podczas gdy handlowcy i inwestorzy następnie kupują i sprzedają te papiery wartościowe między sobą na wtórnym rynku kapitałowym, ale tam, gdzie firma nie otrzymuje nowego kapitału.

Jakie rynki wykorzystują firmy do pozyskiwania kapitału?

Firmy, które pozyskują kapitał własny, mogą ubiegać się o oferty prywatne za pośrednictwem aniołów lub inwestorów venture capital, ale są w stanie pozyskać największą kwotę poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO), gdy akcje po raz pierwszy są notowane na giełdzie. Kapitał dłużny można pozyskać poprzez kredyty bankowe lub papiery wartościowe emitowane na rynku obligacji.