Fjölmennt stutt

Hvað er fjölmenn stuttmynd?

Fjölmennur stuttur er viðskipti með mikinn fjölda þátttakenda á stuttu hliðinni, sem eykur verulega hættuna á stuttri kreistu.

Skilningur á Crowded Short

Fjölmennur skammtur getur átt sér stað í hvaða eignaflokki sem er: hlutabréf, skuldabréf, hrávörur eða gjaldmiðlar. Ef stutt kreista myndast á fjölmennri stuttmynd getur það leitt til verulegs taps - sérstaklega ef þátttakendur hafa ekki notað stöðvunarpöntun.

Til að hjálpa til við að skilja sálfræðina á bak við fjölmenn stutt viðskipti skaltu íhuga þetta dæmi. Sjáðu fyrir þér fjölda fólks sem er troðið inn í lítið herbergi til að skyggnast af sjúklegri hrifningu á hættulega veru í dái, eins og skröltorm eða risakónguló. Nú, hvað ef skröltormurinn eða köngulóin lifnar skyndilega við? Troðningurinn til að komast út úr herberginu mun örugglega leiða til ringulreiðar og meiðsla þar sem fólk reynir að komast út eins fljótt og auðið er. Þegar þetta gerist á markaðnum sjáum við svipaða baráttu til að ná yfir stöður og í stað meiðsla er peningalegt tap tollurinn sem er dreginn út úr hópnum.

Önnur atriði

Troðfullar stuttbuxur eru venjulega í gnægð við enda bjarnarmarkaðarins. Á hlutabréfamörkuðum er upphaf nautamarkaðar oft einkennt af gríðarmikilli þekju yfir fjölmennum skortviðskiptum, sem leiðir til þess að viðmiðunarvísitölur hækka og birta verulegar framfarir, eins og gerðist í mars 2003 og aftur í mars 2009 undir lok kreppunnar miklu ..

Fjölmennur skammtur getur líka tekið snöggan endi vegna fyrirtækjasértækra frétta, svo sem yfirtöku eða hagnaðaruppfærslu sem veldur mikilli stuttu kreppu. Til dæmis, árið 2015, jókst Keurig Green Mountain, kaffikúlaframleiðandinn, um u.þ.b. 70% við fréttir af yfirtöku sem olli því að kreista endaði skyndilega langvarandi fjölmenn skammtímaviðskipti með hlutabréfin.

Fjárfestar geta greint fjölmennar stuttbuxur með því að greina mælikvarða eins og stutta vexti og stutta vexti fyrir hlutabréf. Ef þessar mælingar sýna hraðar hækkanir gæti það bent til þess að stutt viðskipti séu að verða fjölmenn. Í þessu tilviki ætti að vega horfur á að græða með því að fylgja (bearish) þróuninni á móti hættunni á að verða fyrir verulegu tapi ef stuttbuxurnar kreista.

Fjölmennar stuttbuxur á gjaldeyrismarkaði

Lán sem tekið er í erlendri mynt jafngildir skortstöðu í því. Þetta er vegna þess að einstaklingurinn eða fyrirtækið breytir venjulega gjaldeyrisláninu í staðbundinn gjaldmiðil, en endanleg endurgreiðsla fer fram í erlendum gjaldmiðli. Árið 2015 stóðu tugþúsundir neytenda í Austur-Evrópu frammi fyrir verulega hærri kostnaði við að greiða niður húsnæðislán í svissneskum frönkum eftir að Sviss aflétti óvænt þakið á gengi frankans gagnvart evru í janúar sama ár.

Þessir neytendur höfðu tekið lán í svissneskum frönkum vegna þess að vextir voru lægri en vextir á lánum í staðbundnum gjaldmiðlum. Því miður hafði sú skoðun flestra markaðsaðila að Sviss myndi halda áfram að setja þak á gengi svissneska frankans gagnvart evru gert langa evru/stutta svissneska franka (EUR/CHF) viðskipti afar fjölmenn.

Annað dæmi um fjölmenn skortviðskipti á gjaldeyrismarkaði eru umfangsmikil flutningsviðskipti sem fólu í sér að skort yrði á japönsku jeninu og lengi í eignir með hærri ávöxtun á tímabilinu 2005 til 2008.

Hápunktar

• Fjölmennar stuttbuxur eru því mjög viðkvæmar fyrir stuttu kreisti ef markaðurinn snýst.

• Með fjölmennum stuttbuxum er átt við mikið magn af skortstöðum sem hafa safnast upp á einum hlutabréfum, gjaldmiðli eða annarri eign.

• Stuttir vextir eru aðal leiðin til að bera kennsl á fjölmennan skammtíma og ætti að gefa kaupmönnum hlé áður en þeir hlaða upp.