Täysin lyhyt
Mikä on tungosta lyhyt?
Täydellinen shortti on kauppa, jossa on suuri määrä osallistujia lyhyellä puolella, mikä lisää huomattavasti lyhyen puristuksen riskejä.
Ymmärtäminen Crowded Short
Ahtaista oikosulkua voi esiintyä missä tahansa omaisuusluokassa: osakkeissa, joukkovelkakirjoissa, hyödykkeissä tai valuutoissa. Jos lyhyt puristus kehittyy ruuhkaiseen shorttiin, se voi johtaa merkittäviin tappioihin – varsinkin jos osallistujat eivät ole käyttäneet stop-loss -käskyä.
Harkitse tätä esimerkkiä auttaaksesi ymmärtämään psykologiaa ruuhkaisen lyhyen kaupan takana. Visualisoi suuri joukko ihmisiä, jotka ovat ahtautuneet pieneen huoneeseen katsomaan sairaalloisen kiehtovana koomassa olevaa vaarallista olentoa, kuten kalkkarokäärmettä tai jättiläishämähäkkiä. Entä jos kalkkarokäärme tai hämähäkki yhtäkkiä herää henkiin? Poistuminen huoneesta johtaa väistämättä sekasortoon ja loukkaantumiseen, kun ihmiset pyrkivät pääsemään ulos mahdollisimman nopeasti. Kun näin tapahtuu markkinoilla, näemme samanlaisen kamppailun positioiden peittämiseksi, ja vahingon sijaan rahalliset tappiot ovat se vero, joka poimitaan joukosta.
Muut näkökohdat
karhumarkkinoiden loppupäässä . Osakemarkkinoilla härkämarkkinoiden alkua leimaa usein tiukka lyhyiden kauppojen massiivinen kattaus, mikä johtaa vertailuindeksien eroon ja merkittävään nousuun, kuten tapahtui maaliskuussa 2003 ja jälleen maaliskuussa 2009 lähellä suuren taantuman päättymistä..
Ruuhkainen shortti voi päättyä äkillisesti myös yrityskohtaisten uutisten vuoksi, kuten yritysosto- tai tulosparannus, joka aiheuttaa suuren lyhyen puristuksen. Esimerkiksi vuonna 2015 kahvityynyjen valmistaja Keurig Green Mountain nousi noin 70 %, kun uutinen yritysostosta aiheutti paineen, joka yhtäkkiä lopetti pitkän aikavälin ruuhkaisen osakekaupan.
Sijoittajat voivat tunnistaa täynnä olevat shortsit analysoimalla mittareita, kuten lyhyt korko ja osakkeiden lyhyt korkoaste. Jos nämä mittarit osoittavat nopeita nousuja, se voi olla merkki siitä, että lyhyt kauppa on ruuhkautunut. Tässä tapauksessa mahdollisuutta saada voittoa seuraamalla (laskuvaa) trendiä on tässä tapauksessa punnittava riskiä, että shortsit puristuvat, aiheutuu merkittäviä tappioita.
Täytetyt shortsit Forex-markkinoilla
Ulkomaan valuutassa otettu laina on siinä lyhyt positio. Tämä johtuu siitä, että henkilö tai yritys yleensä muuttaa valuuttalainan paikalliseksi valuutaksi, mutta lopullinen takaisinmaksu suoritetaan ulkomaan valuutassa. Vuonna 2015 kymmenet tuhannet kuluttajat Itä-Euroopassa kohtasivat jyrkästi korkeammat kustannukset Sveitsin frangimääräisten asuntolainojen takaisinmaksusta sen jälkeen, kun Sveitsi yllättäen poisti frangin vaihtokurssin ylärajan suhteessa euroon saman vuoden tammikuussa.
Nämä kuluttajat olivat lainanneet Sveitsin frangeissa, koska korot olivat alhaisemmat kuin heidän paikallisissa valuutoissaan määrättyjen lainojen korot. Valitettavasti useimpien markkinaosapuolten näkemys, jonka mukaan Sveitsi aikoo edelleen rajoittaa Sveitsin frangin vaihtokurssia suhteessa euroon, oli tehnyt pitkän euron ja lyhyen Sveitsin frangin (EUR/CHF) välisen kaupan erittäin ruuhkaiseksi.
Toinen esimerkki ruuhkaisesta lyhyestä kaupasta valuuttamarkkinoilla on massiivinen siirtokauppa, joka sisälsi Japanin jenin oikosulun ja korkeatuottoisten omaisuuserien pitkän käytön vuosina 2005–2008.
Kohokohdat
Ruuhkaiset shortsit ovat siis erittäin herkkiä lyhyelle puristukselle, jos markkinat kääntyvät.
Täytetyt shortsit viittaavat suureen määrään lyhyitä positioita, joita on kertynyt yhdelle osakkeelle, valuutalle tai muulle omaisuudelle.
Lyhyt korko on ensisijainen tapa tunnistaa tungosta shortsit, ja sen pitäisi antaa kauppiaille tauko ennen kasaantumista.
