Tímavirði peninga (TVM)
Hvert er tímavirði peninga (TVM)?
Tímavirði peninga (TVM) er hugmyndin um að peningaupphæð sé meira virði núna en sama upphæð verður í framtíðinni vegna tekjumöguleika þess á millibili.
Þetta er meginregla fjármála. Peningaupphæð í hendi hefur meira gildi en sama upphæð sem á að greiða í framtíðinni.
Tímavirði peninga er einnig nefnt núvirði.
Skilningur á tímavirði peninga (TVM)
Fjárfestar kjósa að fá peninga í dag frekar en sama magn af peningum í framtíðinni vegna þess að peningaupphæð, þegar fjárfest hefur verið, vex með tímanum. Sem dæmi má nefna að peningar sem eru lagðir inn á sparnaðarreikning fá vexti. Með tímanum bætast vextirnir við höfuðstólinn og fá meiri vexti. Það er máttur vaxtablandna.
Ef það er ekki fjárfest, rýrnar verðmæti peninganna með tímanum. Ef þú felur $1.000 í dýnu í þrjú ár muntu tapa þeim aukapeningum sem það hefði getað aflað á þeim tíma ef fjárfest var. Það mun hafa enn minni kaupmátt þegar þú endurheimtir það vegna þess að verðbólga hefur dregið úr gildi þess.
Sem annað dæmi, segðu að þú hafir möguleika á að fá $10.000 núna eða $10.000 eftir tvö ár. Þrátt fyrir jafnt nafnvirði, hafa $10.000 í dag meira gildi og notagildi en það mun eftir tvö ár, vegna fórnarkostnaðar sem tengist seinkuninni.
Með öðrum orðum, seinkun á greiðslu er tækifæri sem glatast.
Formúla fyrir tímavirði peninga
Það fer eftir nákvæmum aðstæðum, formúlan fyrir tímavirði peninga getur breyst lítillega. Til dæmis, þegar um er að ræða lífeyris- eða varanlegar greiðslur, hefur almenna formúlan fleiri eða færri þætti. En almennt séð tekur grundvallaratriði TVM formúlunnar mið af eftirfarandi breytum:
FV = Framtíðarvirði peninga
PV = Núvirði peninga
i = vextir
n = fjöldi samsettra tímabila á ári
t = fjöldi ára
Byggt á þessum breytum er formúlan fyrir TVM:
FV = PV x [ 1 + (i / n) ] (nxt)
Dæmi um tímavirði peninga
Gerum ráð fyrir að upphæð $10.000 sé fjárfest í eitt ár á 10% vöxtum árlega. Framtíðarvirði þess fjár er:
FV = $10.000 x [1 + (10% / 1)] ^ (1 x 1) = $11.000
Einnig er hægt að endurraða formúlunni til að finna verðmæti framtíðarsummans í núverandi dollurum. Til dæmis, núverandi dollaraupphæð, samsett árlega við 7% vexti sem væri virði $5.000 að ári frá deginum í dag er:
PV = $5.000 / [1 + (7% / 1)] ^ (1 x 1) = $4.673
Áhrif samsettra tímabila á framtíðarvirði
Fjöldi samsettra tímabila hefur gríðarleg áhrif á TVM útreikninga. Ef þú tekur $10.000 dæmið hér að ofan, ef fjöldi samsettra tímabila er aukinn í ársfjórðungslega, mánaðarlega eða daglega, eru lokaútreikningar framtíðarvirðis:
Ársfjórðungsleg samsetning: FV = $10.000 x [1 + (10% / 4)] ^ (4 x 1) = $11.038
Mánaðarleg samsetning: FV = $10.000 x [1 + (10% / 12)] ^ (12 x 1) = $11.047
Dagleg samsetning: FV = $10.000 x [1 + (10% / 365)] ^ (365 x 1) = $11.052
Þetta sýnir að TVM fer ekki aðeins eftir vöxtum og tímabili heldur einnig af því hversu oft samsettu útreikningarnir eru reiknaðir á hverju ári.
Hvernig tengist tímavirði peninga við tækifæriskostnað?
Tækifæriskostnaður er lykillinn að hugmyndinni um tímavirði peninga. Peningar geta aðeins vaxið ef þeir eru fjárfestir með tímanum og fá jákvæða ávöxtun.
Peningar sem ekki eru fjárfestir missa verðmæti með tímanum. Þess vegna tapar fjárupphæð sem gert er ráð fyrir að verði greidd í framtíðinni, sama hversu öruggt er gert ráð fyrir henni, á meðan.
Hvers vegna er tímavirði peninga mikilvægt?
Hugmyndin um tímavirði peninga getur hjálpað til við að leiðbeina fjárfestingarákvörðunum.
Segjum sem svo að fjárfestir geti valið á milli tveggja verkefna: Verkefna A og Verkefna B. Þau eru eins nema að Verk A lofar 1 milljón dollara útborgun í reiðufé á ári eitt, en verkefni B býður upp á 1 milljón dollara útborgun í reiðufé á ári fimm.
Útborgunin er ekki jöfn. 1 milljón dollara útborgunin sem berast eftir eitt ár hefur hærra núvirði en 1 milljón dollara útborgun eftir fimm ár.
Hvernig er tímavirði peninga notað í fjármálum?
Það væri erfitt að finna eitt svið fjármála þar sem tímavirði peninga hefur ekki áhrif á ákvarðanatökuferlið.
Tímavirði peninga er meginhugtakið í greiningu á núvirðu sjóðstreymi (DCF), sem er ein vinsælasta og áhrifamesta aðferðin til að meta fjárfestingartækifæri.
Það er einnig óaðskiljanlegur hluti af fjárhagsáætlunargerð og áhættustýringu. Lífeyrissjóðsstjórar, til dæmis, íhuga tímavirði peninga til að tryggja að reikningshafar þeirra fái nægilegt fé á eftirlaun.
Hápunktar
Fyrir sparireikninga er fjöldi samsettra tímabila einnig mikilvægur ákvörðunaraðili.
Tímavirði peninga þýðir að peningaupphæð er meira virði núna en sama peningaupphæð í framtíðinni.
Þetta er vegna þess að peningar geta aðeins vaxið með fjárfestingum. Seinkuð fjárfesting er tækifæri sem glatast.
Formúlan til að reikna út tímavirði peninga tekur til greina magn peninga, framtíðarvirði þeirra, upphæð sem þeir geta aflað sér og tímaramma.
