Haldið til gjalddaga (HTM) verðbréf

Hvað eru verðbréf sem halda til gjalddaga (HTM)?

Verðbréf sem halda til gjalddaga (HTM) eru keypt til að vera í eigu til gjalddaga. Til dæmis gætu stjórnendur fyrirtækis fjárfest í skuldabréfi sem þeir ætla að halda til gjalddaga. Það eru mismunandi reikningsskilaaðferðir fyrir HTM verðbréf samanborið við verðbréf sem eru slitin til skamms tíma.

Hvernig verðbréf sem halda til gjalddaga (HTM) virka

Skuldabréf og önnur skuldabréf - eins og innstæðubréf (CDs) - eru algengasta form HTM fjárfestinga. Skuldabréf og önnur skuldabréf hafa ákveðnar (eða fastar) greiðsluáætlanir, fastan gjalddaga og þau eru keypt til að halda þar til þau eru á gjalddaga. Þar sem hlutabréf eru ekki með gjalddaga, teljast þau ekki til verðbréfa sem haldið er til gjalddaga.

Í bókhaldslegum tilgangi nota fyrirtæki mismunandi flokka til að flokka fjárfestingar sínar í skulda- og hlutabréfaverðbréfum. Auk HTM verðbréfa eru aðrar flokkanir meðal annars „haldnar til viðskipta“ og „til sölu“.

Í reikningsskilum fyrirtækis eru þessir mismunandi flokkar meðhöndlaðir á mismunandi hátt hvað varðar fjárfestingarvirði þeirra, sem og tengdan hagnað og tap.

HTM verðbréf eru venjulega tilkynnt sem fastaeign ; þeir hafa afskrifað kostnaðarverð á reikningsskilum fyrirtækis. Afskriftir eru reikningsskilaaðferðir sem leiðrétta kostnað eignarinnar stigvaxandi á líftíma hennar. Áunnar vaxtatekjur koma fram á rekstrarreikningi félagsins en breytingar á markaðsverði fjárfestingarinnar breytast ekki í reikningsskilum félagsins.

HTM verðbréf eru aðeins skráð sem veltufjármunir ef þau eru með gjalddaga sem er eitt ár eða skemur. Verðbréf með gjalddaga yfir eitt ár eru skráð sem langtímaeignir og birtast í efnahagsreikningi á afskrifuðu kostnaðarverði, sem þýðir upphaflega kaupverðið, að viðbættum viðbótarkostnaði sem stofnað hefur verið til til þessa.

Ólíkt verðbréfum sem haldið er til viðskipta koma tímabundnar verðbreytingar á verðbréfum sem haldið er til gjalddaga ekki fram í reikningsskilum fyrirtækja. Bæði tiltæk til sölu og verðbréf sem geymd eru til viðskipta birtast sem gangvirði á reikningsskilum.

Kostir og gallar verðbréfa sem halda til gjalddaga (HTM).

Áfrýjun HTM verðbréfa veltur á nokkrum þáttum, þar á meðal hvort kaupandinn hafi efni á að halda fjárfestingunni þar til hún er á gjalddaga - eða hvort það gæti verið fyrirséð þörf á að selja fyrir þann tíma.

Fjárfestirinn hefur fyrirsjáanleika reglulegrar ávöxtunar frá HTM fjárfestingum. Þessar reglulegu tekjur gera handhafa kleift að gera áætlanir um framtíðina, vitandi að þessar tekjur munu halda áfram á ákveðnu gengi, þar til endanlegt ávöxtun fjármagns á gjalddaga.

Þar sem mótteknir vextir eru fastir á kaupdegi er mögulegt að markaðsvextir hækki. (Þetta myndi skila fjárfestinum í hlutfallslega óhagræði í þessari atburðarás vegna þess að ef vextir hækka, þá er fjárfestirinn að græða minna en ef hann hefði fjármunina ávaxtaða á núverandi, hærri markaðsvöxtum).

HTM verðbréf eru að mestu leyti langtímaskuldir hins opinbera eða háa lánshæfismat fyrirtækja. Hins vegar verða fjárfestar að skilja hættuna á vanskilum ef undirliggjandi fyrirtæki lýsir sig gjaldþrota á meðan þeir eru með langtímaskuldina.

TTT

Dæmi um verðbréf sem haldið er til gjalddaga (HTM).

10 ára bandaríska ríkisbréfið er stutt af bandarískum stjórnvöldum og er ein öruggasta fjárfestingin fyrir fjárfesta. 10 ára skuldabréfið greiðir fasta ávöxtun. Til dæmis, frá og með ágúst 2020, greiðir 10 ára skuldabréfið 0,625% og kemur á ýmsum gjalddaga .

Segjum að Apple (AAPL) vilji fjárfesta í $1.000, 10 ára skuldabréfi og halda því til gjalddaga. Á hverju ári mun Apple fá greitt 0,625%. Eftir tíu ár mun Apple fá nafnvirði skuldabréfsins, eða $1.000. Óháð því hvort vextir hækka eða lækka á næstu 10 árum mun Apple fá 0,625%, eða $6,25 á ári hverju, í vaxtatekjur.

Hápunktar

Verðbréf sem halda til gjalddaga (HTM) veita fjárfestum stöðugan tekjustreymi; Hins vegar eru þau ekki tilvalin ef fjárfestir gerir ráð fyrir að þurfa reiðufé til skamms tíma.
Verðbréf sem halda til gjalddaga (HTM) eru keypt til að vera í eigu til gjalddaga.
Skuldabréf og önnur skuldabréf—svo sem innstæðubréf (CDs)—eru algengasta form fjárfestinga sem haldið er til gjalddaga (HTM).