Hold-til-udløb (HTM) værdipapirer
Hvad er Held-to-Maturity (HTM) værdipapirer?
Hold-til-udløb (HTM) værdipapirer købes for at ejes indtil udløb. For eksempel kan en virksomheds ledelse investere i en obligation, som de planlægger at holde til udløb. Der er forskellige regnskabsmæssige behandlinger for HTM-papirer sammenlignet med værdipapirer, der afvikles på kort sigt.
Sådan fungerer værdipapirer, der holdes til udløb (HTM).
Obligationer og andre gældsinstrumenter - såsom indskudsbeviser (CD'er) - er den mest almindelige form for HTM-investeringer. Obligationer og andre gældsinstrumenter har fastlagte (eller faste) betalingsplaner, en fast udløbsdato, og de købes for at blive holdt, indtil de udløber. Da aktier ikke har en udløbsdato, kvalificeres de ikke som hold-til-udløb værdipapirer.
Til regnskabsmæssige formål bruger virksomheder forskellige kategorier til at klassificere deres investeringer i gælds- og aktieværdipapirer. Ud over HTM-værdipapirer omfatter andre klassifikationer "beholdes til handel" og "tilgængelig for salg."
På en virksomheds regnskaber behandles disse forskellige kategorier forskelligt med hensyn til deres investeringsværdi, såvel som relaterede gevinster og tab.
HTM - værdipapirer rapporteres typisk som et anlægsaktiv ; de har en amortiseret kostpris på en virksomheds regnskab. Amortisering er en regnskabspraksis, der justerer aktivets omkostninger trinvist gennem dets levetid. Optjente renteindtægter fremgår af virksomhedens resultatopgørelse, men ændringer i markedsprisen på investeringen ændres ikke på virksomhedens regnskabsopgørelser.
HTM-papirer indberettes kun som omsætningsaktiver, hvis de har en udløbsdato på et år eller derunder. Værdipapirer med løbetid over et år opgøres som langfristede aktiver og opføres i balancen til amortiseret kostpris, dvs. den oprindelige anskaffelsessum plus eventuelle yderligere omkostninger, der er afholdt til dato.
I modsætning til værdipapirer, der holdes til handel, vises midlertidige kursændringer for værdipapirer, der holdes til udløb, ikke i virksomhedernes regnskaber. Både disponible for salg og værdipapirer, der holdes for handel, vises som dagsværdi på regnskabsopgørelser.
Fordele og ulemper ved værdipapirer, der holdes til udløb (HTM).
Tiltrækningen af HTM-værdipapirer afhænger af flere faktorer, herunder hvorvidt køberen har råd til at beholde investeringen, indtil den udløber - eller om der kan være et forventet behov for at sælge før det tidspunkt.
Investoren har forudsigeligheden af regelmæssige afkast fra HTM-investeringer. Denne regelmæssige indtjening giver indehaveren mulighed for at lægge planer for fremtiden, vel vidende at denne indkomst vil fortsætte med den fastsatte sats, indtil den endelige kapitalafkast ved udløb.
Da den modtagne rentesats er fast på købsdatoen, er det muligt, at markedsrenterne vil stige. (Dette ville efterlade investoren i en relativ ulempe i dette scenarie, fordi hvis kurserne stiger, tjener investoren mindre, end hvis de havde investeret midlerne til den nuværende, højere markedsrente).
For det meste er HTM-værdipapirer langsigtet statsgæld eller højkreditvurderet virksomhedsgæld. Investorer skal dog forstå risikoen for misligholdelse, hvis det underliggende selskab, mens de besidder den langfristede gæld, erklærer sig konkurs.
TTT
Eksempel på et Hold-to-Maturity (HTM) værdipapir
Den 10-årige amerikanske statsobligation støttes af den amerikanske regering og er en af de sikreste investeringer for investorer. Den 10-årige obligation betaler et fast afkast. Fra august 2020 betaler den 10-årige obligation f.eks. 0,625 % og kommer i forskellige løbetider .
Lad os sige, at Apple (AAPL) ønsker at investere i en $1.000, 10-årig obligation og holde den til udløb. Hvert år vil Apple få udbetalt 0,625 %. Ti år fra nu vil Apple modtage obligationens pålydende værdi, eller $1.000. Uanset om renten stiger eller falder i løbet af de næste 10 år, vil Apple modtage 0,625 %, eller 6,25 USD hvert år, i renteindtægter.
##Højdepunkter
Hold-til-udløb (HTM) værdipapirer giver investorer en konsekvent strøm af indkomst; de er dog ikke ideelle, hvis en investor forventer at have brug for kontanter på kort sigt.
Hold-til-udløb (HTM) værdipapirer købes for at ejes indtil udløb.
Obligationer og andre gældsinstrumenter - såsom indskudsbeviser (CD'er) - er den mest almindelige form for hold-til-udløbsinvesteringer (HTM).
