Värdepapper som hålls till förfall (HTM).

Vad är värdepapper som hålls till förfall (HTM)?

Värdepapper som hålls till förfall (HTM) köps för att ägas till förfall. Till exempel kan ett företags ledning investera i en obligation som de planerar att hålla till förfall. Det finns olika redovisningsbehandlingar för HTM-värdepapper jämfört med värdepapper som likvideras på kort sikt.

Hur hålls till förfall (HTM) värdepapper fungerar

Obligationer och andra skuldförbindelser – såsom insättningsbevis (CD) – är den vanligaste formen av HTM-investeringar. Obligationer och andra skuldförbindelser har fastställda (eller fastställda) betalningsplaner, ett fast förfallodatum, och de köps för att hållas tills de förfaller. Eftersom aktier inte har något förfallodatum, kvalificerar de sig inte som värdepapper som hålls till förfall.

För redovisningsändamål använder företag olika kategorier för att klassificera sina investeringar i räntebärande och aktierelaterade värdepapper. Förutom HTM-värdepapper, inkluderar andra klassificeringar "hålls för handel" och "tillgänglig för försäljning."

På ett företags bokslut behandlas dessa olika kategorier olika vad gäller deras investeringsvärde, såväl som relaterade vinster och förluster.

HTM - värdepapper rapporteras vanligtvis som en anläggningstillgång ; de har ett upplupet anskaffningsvärde på ett företags finansiella rapporter. Amortering är en redovisningspraxis som justerar kostnaden för tillgången stegvis under dess livslängd. Intjänade ränteintäkter framgår av företagets resultaträkning, men förändringar i placeringens marknadspris ändras inte i företagets redovisning.

HTM-värdepapper redovisas endast som omsättningstillgångar om de har en förfallodag på ett år eller mindre. Värdepapper med en löptid över ett år redovisas som långfristiga tillgångar och redovisas i balansräkningen till upplupet anskaffningsvärde, det vill säga den initiala anskaffningskostnaden plus eventuella ytterligare kostnader som hittills uppkommit.

Till skillnad från värdepapper som innehas för handel, visas inte tillfälliga prisförändringar för värdepapper som hålls till förfall i företagsredovisningar. Både tillgängliga för försäljning och värdepapper som innehas för handel visas som verkligt värde i redovisningen.

Fördelar och nackdelar med värdepapper som hålls till förfall (HTM).

Attraktionskraften hos HTM-papper beror på flera faktorer, inklusive huruvida köparen har råd att behålla investeringen tills den förfaller – eller om det kan finnas ett förväntat behov av att sälja innan den tidpunkten.

Investeraren har förutsägbarheten av regelbunden avkastning från HTM-investeringar. Dessa regelbundna intäkter gör det möjligt för innehavaren att göra planer för framtiden, i vetskap om att denna inkomst kommer att fortsätta till den fastställda kursen, tills den slutliga avkastningen av kapitalet vid förfallodagen.

Eftersom den erhållna räntan är fast vid inköpsdatumet är det möjligt att marknadsräntorna kommer att öka. (Detta skulle lämna investeraren i en relativ nackdel i det här scenariot eftersom om räntorna går upp så tjänar investeraren mindre än om de hade investerat medlen till den nuvarande högre marknadsräntan).

För det mesta är HTM-värdepapper långfristiga statsskulder eller företagsskulder med hög kreditvärdighet. Investerare måste dock förstå risken för fallissemang om det underliggande företaget försätter sig i konkurs medan de innehar den långfristiga skulden.

TTT

Exempel på ett värdepapper som hålls till förfall (HTM).

Den 10-åriga amerikanska statsobligationen stöds av den amerikanska regeringen och är en av de säkraste investeringarna för investerare. Den 10-åriga obligationen ger en fast avkastning. Till exempel, från och med augusti 2020, betalar den 10-åriga obligationen 0,625 % och kommer i olika löptider .

Låt oss säga att Apple (AAPL) vill investera i en $1 000, 10-årig obligation och hålla den till förfall. Varje år kommer Apple att få betalt 0,625%. Om tio år kommer Apple att få obligationens nominella värde, eller 1 000 dollar. Oavsett om räntorna stiger eller faller under de kommande 10 åren kommer Apple att få 0,625 %, eller 6,25 USD varje år, i ränteintäkter.

Höjdpunkter

• Värdepapper som hålls till förfall (HTM) ger investerare en konsekvent inkomstström; de är dock inte idealiska om en investerare förväntar sig att behöva kontanter på kort sikt.

• Värdepapper som hålls till förfall (HTM) köps för att ägas till förfall.

• Obligationer och andra skuldförbindelser – såsom insättningsbevis (CD) – är den vanligaste formen av investeringar som hålls till förfall (HTM).