Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit (HTM).

Mitä ovat eräpäivään asti pidettävät (HTM) arvopaperit?

Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit (HTM) ostetaan omistettavaksi eräpäivään asti. Esimerkiksi yrityksen johto saattaa sijoittaa joukkovelkakirjaan, jonka he aikovat pitää eräpäivään asti. HTM-arvopapereille on erilaisia kirjanpitokäsittelyjä verrattuna arvopapereihin, jotka realisoidaan lyhyellä aikavälillä.

Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit (HTM) toimivat

Joukkovelkakirjat ja muut velkavälineet, kuten talletustodistukset (CD-levyt) ovat yleisin HTM-sijoitusmuoto. Joukkovelkakirjoilla ja muilla velkavälineillä on määrätyt (tai kiinteät) maksuaikataulut, kiinteä eräpäivä, ja ne ostetaan säilytettäväksi eräpäivään asti. Koska osakkeilla ei ole eräpäivää, ne eivät ole eräpäivään asti pidettäviä arvopapereita.

Yritykset luokittelevat velka- ja osakesijoituksiaan eri luokkiin kirjanpidossa. HTM-arvopapereiden lisäksi muita luokituksia ovat "kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät" ja "myynnissä olevat".

Yrityksen tilinpäätöksessä näitä eri luokkia käsitellään eri tavalla sijoitusarvon sekä niihin liittyvien voittojen ja tappioiden osalta.

HTM-arvopaperit raportoidaan tyypillisesti pitkäaikaisena omaisuuseränä ; niillä on jaksotettu hankintameno yrityksen tilinpäätöksessä. Poistot on kirjanpitokäytäntö, joka muuttaa hyödykkeen hankintamenoa asteittain sen käyttöiän ajan. Korkotuotot näkyvät yhtiön tuloslaskelmassa, mutta sijoituksen markkinahinnan muutokset eivät muutu yrityksen tilinpäätöksessä.

HTM-arvopaperit raportoidaan lyhytaikaisiksi varoiksi vain, jos niiden eräpäivä on enintään yksi vuosi. Arvopaperit, joiden maturiteetti on yli vuosi, esitetään pitkäaikaisina varoina ja esitetään taseessa jaksotettuun hankintamenoon eli alkuperäiseen hankintamenoon lisättynä tähän mennessä syntyneillä lisäkuluilla.

Toisin kuin kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien arvopapereiden, eräpäivään asti pidettävien arvopapereiden väliaikaiset hinnanmuutokset eivät näy yrityksen tilinpäätöksessä. Sekä myytävissä olevat että kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät arvopaperit näkyvät tilinpäätöksessä käypään arvoon .

Eräpäivään asti pidettävien arvopapereiden edut ja haitat (HTM)

HTM-arvopapereiden houkuttelevuus riippuu useista tekijöistä, kuten siitä, onko ostajalla varaa pitää sijoitusta sen erääntymiseen asti – tai onko odotettavissa tarve myydä ennen sitä.

Sijoittajalla on ennustettavuus HTM-sijoitusten säännöllisistä tuotoista. Nämä säännölliset tulot antavat haltijalle mahdollisuuden suunnitella tulevaisuutta, tietäen, että tulot jatkuvat määrätyllä vauhdilla, kunnes pääoman lopullinen palautus erääntyy.

Koska saatu korko on kiinteä ostohetkellä, on mahdollista, että markkinakorot nousevat. (Tämä jättäisi sijoittajan suhteellisen epäedulliseen asemaan tässä skenaariossa, koska jos korot nousevat, sijoittaja ansaitsee vähemmän kuin jos he olisivat sijoittaneet varat nykyisellä korkeammalla markkinakorolla).

Suurin osa HTM-arvopapereista on pitkäaikaista valtion tai korkean luottoluokituksen omaavaa yrityslainaa. Sijoittajien on kuitenkin ymmärrettävä maksukyvyttömyyden riski, jos taustalla oleva yritys julistaa konkurssiin pitkäaikaista velkaa pitäessään.

TTT

Esimerkki eräpäivään asti pidettävästä arvopaperista (HTM).

Yhdysvaltain valtion 10 vuoden valtion velkakirja on yksi turvallisimmista sijoituksista sijoittajille.10 vuoden joukkovelkakirjalaina maksaa kiinteää tuottoa. Esimerkiksi elokuusta 2020 alkaen 10 vuoden joukkovelkakirjalaina maksaa 0,625 % ja on eri maturiteeteissa .

Oletetaan, että Apple (AAPL) haluaa sijoittaa 1000 dollarin 10 vuoden joukkovelkakirjalainaan ja pitää sen eräpäivään asti. Joka vuosi Apple saa palkkaa 0,625%. Kymmenen vuoden kuluttua Apple saa joukkovelkakirjalainan nimellisarvon eli 1 000 dollaria. Riippumatta siitä, nousevatko vai laskevatko korot seuraavan 10 vuoden aikana, Apple saa korkotuloja 0,625 % eli 6,25 dollaria vuodessa.

Kohokohdat

• Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit (HTM) tarjoavat sijoittajille tasaisen tulovirran; Ne eivät kuitenkaan ole ihanteellisia, jos sijoittaja ennakoi tarvitsevansa käteistä lyhyellä aikavälillä.

• Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit (HTM) ostetaan omistettavaksi eräpäivään asti.

• Joukkovelkakirjat ja muut velkainstrumentit, kuten talletustodistukset (CD-kirjat) ovat yleisin erääntymispäivään asti pidettävä sijoitusmuoto (HTM).