Vadeye Kadar Elde Tutulacak (HTM) Menkul Kıymetler
Vadeye Kadar Elde Tutulacak (HTM) Menkul Kıymetler Nelerdir?
Vadeye kadar elde tutulacak (HTM) menkul kıymetler, vadeye kadar sahip olunmak üzere satın alınır. Örneğin, bir şirketin yönetimi vadeye kadar elde tutmayı planladıkları bir tahvile yatırım yapabilir. Kısa vadede tasfiye edilen menkul kıymetlere kıyasla HTM menkul kıymetleri için farklı muhasebe uygulamaları vardır.
Vadeye Kadar Elde Tutulan (HTM) Menkul Kıymetler Nasıl Çalışır?
Tahviller ve mevduat sertifikaları (CD'ler) gibi diğer borç araçları, HTM yatırımlarının en yaygın şeklidir. Tahviller ve diğer borçlanma araçları belirli (veya sabit) ödeme planlarına, sabit bir vade tarihine sahiptir ve vadelerine kadar elde tutulmak üzere satın alınırlar. Hisse senetlerinin vadesi olmadığı için vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler arasında yer almazlar.
Muhasebe amaçları için şirketler, yatırımlarını borç ve hisse senedi menkul kıymetlerine sınıflandırmak için farklı kategoriler kullanır. HTM menkul kıymetlerine ek olarak, diğer sınıflandırmalar arasında "işlem amaçlı elde tutulan" ve "satılmaya hazır" yer alır.
Bir şirketin mali tablolarında, bu farklı kategoriler, yatırım değeri ve ilgili kazanç ve kayıplar açısından farklı şekilde ele alınır.
HTM menkul kıymetleri tipik olarak cari olmayan bir varlık olarak rapor edilir ; bir şirketin mali tablolarında itfa edilmiş bir maliyeti vardır. Amortisman,. varlığın maliyetini ömrü boyunca kademeli olarak ayarlayan bir muhasebe uygulamasıdır. Kazanılan faiz geliri şirketin gelir tablosunda görünür, ancak yatırımın piyasa fiyatındaki değişiklikler firmanın muhasebe tablolarında değişmez.
HTM menkul kıymetleri, yalnızca bir yıl veya daha kısa bir vadeye sahip olmaları durumunda dönen varlık olarak rapor edilir. Vadesi bir yıldan uzun olan menkul kıymetler uzun vadeli varlıklar olarak gösterilir ve bilançoda itfa edilmiş maliyetiyle gösterilir - yani ilk satın alma maliyeti ve o güne kadar katlanılan ek maliyetler.
Alım satım amaçlı menkul kıymetlerin aksine, vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetlerin geçici fiyat değişiklikleri kurumsal muhasebe tablolarında görülmez. Hem satılmaya hazır hem de alım satım amaçlı menkul kıymetler , muhasebe tablolarında gerçeğe uygun değer olarak görünür.
Vadeye Kadar Elde Tutulacak (HTM) Menkul Kıymetlerin Avantajları ve Dezavantajları
HTM menkul kıymetlerinin çekiciliği, alıcının yatırımı vadesi gelene kadar elinde tutup tutamayacağı ya da o zamandan önce satış için beklenen bir ihtiyaç olup olmadığı gibi çeşitli faktörlere bağlıdır.
Yatırımcı, HTM yatırımlarından düzenli getirilerin öngörülebilirliğine sahiptir. Bu düzenli kazançlar, bu gelirin vade sonunda sermayenin nihai dönüşüne kadar belirlenen oranda devam edeceğini bilerek, sahibinin gelecek için planlar yapmasına izin verir.
Alınan faiz alış tarihinde sabit olduğu için piyasa faiz oranlarının artması olasıdır. (Bu, yatırımcıyı bu senaryoda göreceli bir dezavantajda bırakacaktır, çünkü oranlar yükselirse, yatırımcı fonları mevcut, daha yüksek piyasa oranında yatırmış olduğundan daha az kazanır).
HTM menkul kıymetleri çoğunlukla uzun vadeli devlet veya yüksek kredi dereceli kurumsal borçlardır. Bununla birlikte, yatırımcılar, uzun vadeli borcunu elinde tutarken, dayanak şirket iflas ilan ederse, temerrüt riskini anlamalıdır.
TTT
Vadeye Kadar Elde Tutulacak (HTM) Güvenlik Örneği
10 yıllık ABD Hazine bonosu,. ABD hükümeti tarafından desteklenir ve yatırımcılar için en güvenli yatırımlardan biridir. 10 yıllık tahvil, sabit bir getiri oranı öder. Örneğin, Ağustos 2020 itibariyle 10 yıllık tahvil %0,625 ödüyor ve çeşitli vadelerde geliyor .
Diyelim ki Apple (AAPL) 1000$'lık 10 yıllık tahvile yatırım yapmak ve onu vadeye kadar tutmak istiyor. Apple her yıl %0.625 ödeme alacak. Bundan on yıl sonra, Apple tahvilin nominal değerini veya 1.000 ABD Dolarını alacak. Faiz oranlarının önümüzdeki 10 yıl içinde yükselmesine veya düşmesine bakılmaksızın, Apple her yıl %0.625 veya 6.25$ faiz geliri elde edecek.
Öne Çıkanlar
Vadeye kadar elde tutulacak (HTM) menkul kıymetler, yatırımcılara tutarlı bir gelir akışı sağlar; ancak, bir yatırımcının kısa vadede nakde ihtiyacı olduğunu öngörmesi durumunda ideal değildirler.
Vadeye kadar elde tutulacak (HTM) menkul kıymetler, vadeye kadar sahip olunmak üzere satın alınır.
Tahviller ve mevduat sertifikaları (CD'ler) gibi diğer borç araçları, vadeye kadar elde tutulacak (HTM) yatırımların en yaygın şeklidir.
