만기보유증권(HTM)

만기보유증권(HTM)이란 무엇입니까?

만기보유증권(HTM)은 만기까지 보유하기 위해 구매합니다. 예를 들어, 회사의 경영진은 만기까지 보유할 계획인 채권에 투자할 수 있습니다. 단기적으로 청산되는 증권과 비교하여 HTM 증권에 대한 회계 처리가 다릅니다.

만기보유증권(HTM)의 작동 원리

보증금(CD)과 같은 채권 및 기타 부채 수단은 HTM 투자의 가장 일반적인 형태입니다. 채권 및 기타 채무 수단은 지불 일정, 고정된 만기 날짜를 결정(또는 고정)했으며 만기까지 보유하기 위해 구매합니다. 주식은 만기가 없기 때문에 만기보유증권으로 분류되지 않습니다.

회계 목적을 위해 기업은 다른 범주를 사용하여 부채 및 지분 증권에 대한 투자를 분류합니다. HTM 증권 외에도 "매매 보류" 및 "매도 가능"으로 분류됩니다.

회사의 재무 제표에서 이러한 다양한 범주는 투자 가치와 관련 손익 측면에서 다르게 취급됩니다.

HTM 증권은 일반적으로 비유동 자산 으로 보고됩니다. 그들은 회사의 재무 제표에 상각 된 비용이 있습니다. 상각 은 자산의 비용을 수명 기간 동안 점진적으로 조정하는 회계 관행입니다. 근로 이자 소득은 회사의 손익 계산서에 나타나지만 투자의 시장 가격 변동은 회사의 회계 계산서에 변경되지 않습니다.

HTM 증권은 만기가 1년 이하인 경우에만 유동 자산으로 보고됩니다. 만기가 1년 이상인 증권은 장기 자산으로 표시되며 초기 취득 비용과 현재까지 발생한 추가 비용을 의미하는 상각 비용으로 대차대조표에 표시됩니다.

단기매매증권과 달리 만기보유증권의 일시적인 가격변동은 기업회계보고서에 표시되지 않습니다. 매도가능증권과 단기매매예정증권은 모두 회계상 공정가치 로 표시됩니다.

만기보유증권(HTM)의 장점과 단점

HTM 증권의 매력은 구매자가 투자를 만기까지 보유할 여력이 있는지 또는 그 이전에 매각해야 할 것으로 예상되는지 여부를 포함하여 여러 요인에 따라 달라집니다.

투자자는 HTM 투자로부터 정기적인 수익을 예측할 수 있습니다. 이러한 정기 수입을 통해 보유자는 이 수입이 만기 시 최종 자본 반환까지 정해진 요율로 계속될 것임을 알고 미래에 대한 계획을 세울 수 있습니다.

매입시점에 받는 이율이 고정되어 있기 때문에 시장금리가 오를 가능성이 있습니다. (이는 이 시나리오에서 투자자를 상대적으로 불리하게 만들 것입니다. 왜냐하면 금리가 오르면 투자자는 현재의 더 높은 시장 금리에서 자금을 투자했을 때보다 더 적은 수입을 얻게 되기 때문입니다).

대부분 HTM 증권은 장기 정부 또는 신용 등급이 높은 회사 부채입니다. 그러나 투자자는 장기 부채를 보유하는 동안 기초 회사가 파산을 선언하는 경우 채무 불이행의 위험을 이해해야 합니다.

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만기보유증권(HTM)의 예

년 만기 미국 재무부 는 미국 정부의 지원을 받으며 투자자에게 가장 안전한 투자 상품 중 하나입니다. 10 년 만기 채권은 고정 수익률을 제공합니다. 예를 들어, 2020년 8월 현재 10년 만기 채권은 0.625%를 지급하며 다양한 만기가 있습니다.

Apple(AAPL)이 1,000달러의 10년 만기 채권에 투자하여 만기까지 보유하기를 원한다고 가정해 보겠습니다. 매년 Apple은 0.625%의 급여를 받습니다. 지금부터 10년 후에 Apple은 채권의 액면가 또는 $1,000를 받게 됩니다. 향후 10년 동안 이자율이 오르든 내리든 관계없이 Apple은 매년 이자 수입으로 0.625% 또는 $6.25를 받습니다.

하이라이트

• 만기보유증권(HTM)은 투자자에게 일관된 수입원을 제공합니다. 그러나 투자자가 단기적으로 현금이 필요할 것으로 예상하는 경우에는 이상적이지 않습니다.

• 만기보유증권(HTM)은 만기까지 보유하기 위해 구매합니다.

• CD(예금증서)와 같은 채권 및 기타 부채 수단은 가장 일반적인 형태의 만기보유(HTM) 투자입니다.