Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (HTM)

Что такое ценные бумаги, удерживаемые до погашения (HTM)?

Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (HTM), приобретаются для владения ими до погашения. Например, руководство компании может инвестировать в облигации, которые они планируют удерживать до погашения. Существуют разные методы учета ценных бумаг HTM по сравнению с ценными бумагами, ликвидируемыми в краткосрочной перспективе.

Как работают ценные бумаги, удерживаемые до погашения (HTM)

Облигации и другие долговые инструменты, такие как депозитные сертификаты (CD), являются наиболее распространенной формой инвестиций HTM. Облигации и другие долговые инструменты имеют определенные (или фиксированные) графики платежей, фиксированную дату погашения, и они покупаются для удержания до наступления срока погашения. Поскольку акции не имеют срока погашения, они не считаются ценными бумагами, удерживаемыми до погашения.

Для целей бухгалтерского учета корпорации используют разные категории для классификации своих инвестиций в долговые и долевые ценные бумаги. Помимо ценных бумаг HTM, другие классификации включают «удерживаемые для торговли» и «имеющиеся в наличии для продажи».

В финансовой отчетности компании эти разные категории учитываются по-разному с точки зрения их инвестиционной стоимости, а также соответствующих прибылей и убытков.

Ценные бумаги HTM обычно отражаются как внеоборотные активы ; они имеют амортизированную стоимость в финансовой отчетности компании. Амортизация – это практика бухгалтерского учета, которая постепенно корректирует стоимость актива на протяжении всего срока его службы. Заработанный процентный доход отражается в отчете о прибылях и убытках компании, но изменения рыночной цены инвестиции не меняются в бухгалтерской отчетности фирмы.

Ценные бумаги HTM отражаются как оборотные активы только в том случае, если срок их погашения составляет один год или менее. Ценные бумаги со сроком погашения более одного года отражаются как долгосрочные активы и отражаются в балансе по амортизированной стоимости, что означает первоначальную стоимость приобретения плюс любые дополнительные затраты, понесенные до настоящего времени.

В отличие от ценных бумаг, предназначенных для торговли, временные изменения цен на ценные бумаги, удерживаемые до погашения, не отражаются в корпоративной бухгалтерской отчетности. Как имеющиеся в наличии для продажи, так и предназначенные для торговли ценные бумаги отражаются в бухгалтерской отчетности по справедливой стоимости .

Преимущества и недостатки ценных бумаг, удерживаемых до погашения (HTM)

Привлекательность ценных бумаг HTM зависит от нескольких факторов, в том числе от того, может ли покупатель позволить себе удерживать инвестиции до наступления срока их погашения — или может ли возникнуть ожидаемая необходимость продажи до этого времени.

Инвестор имеет предсказуемость регулярных доходов от инвестиций HTM. Эти регулярные доходы позволяют держателю строить планы на будущее, зная, что этот доход будет продолжаться в установленном размере до окончательного возврата капитала по истечении срока.

Поскольку полученная процентная ставка фиксируется на дату покупки, возможно, что рыночные процентные ставки возрастут. (Это поставит инвестора в относительно невыгодное положение в этом сценарии, потому что, если ставки повысятся, инвестор заработает меньше, чем если бы он инвестировал средства по текущей, более высокой рыночной ставке).

По большей части ценные бумаги HTM представляют собой долгосрочные государственные или корпоративные долговые обязательства с высоким кредитным рейтингом. Однако инвесторы должны осознавать риск дефолта, если, удерживая долгосрочный долг, базовая компания объявляет о банкротстве.

ТТТ

Пример ценной бумаги, удерживаемой до погашения (HTM)

• летние казначейские облигации США обеспечены правительством США и являются одной из самых безопасных инвестиций для инвесторов. 10 -летняя облигация имеет фиксированную ставку дохода. Например, по состоянию на август 2020 года 10-летняя облигация выплачивает 0,625% и имеет различные сроки погашения .

Допустим, Apple (AAPL) хочет инвестировать в 10-летнюю облигацию на 1000 долларов и держать ее до погашения. Каждый год Apple будет получать 0,625%. Через десять лет Apple получит номинальную стоимость облигации, или 1000 долларов. Независимо от того, будут ли процентные ставки расти или падать в течение следующих 10 лет, Apple будет получать процентный доход в размере 0,625%, или 6,25 доллара в год.

Особенности

• Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (HTM), обеспечивают инвесторам стабильный поток доходов; однако они не идеальны, если инвестор предполагает, что в краткосрочной перспективе ему понадобятся наличные деньги.

• Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (HTM), приобретаются для владения ими до погашения.

• Облигации и другие долговые инструменты, такие как депозитные сертификаты (CD), являются наиболее распространенной формой инвестиций, удерживаемых до погашения (HTM).