Títulos Mantidos até o Vencimento (HTM)
O que são tÃtulos mantidos até o vencimento (HTM)?
TÃtulos mantidos até o vencimento (HTM) são adquiridos para serem possuÃdos até o vencimento. Por exemplo, a administração de uma empresa pode investir em um tÃtulo que planeja manter até o vencimento. Existem diferentes tratamentos contábeis para tÃtulos HTM em comparação com tÃtulos que são liquidados no curto prazo.
Como funcionam os tÃtulos mantidos até o vencimento (HTM)
TÃtulos e outros veÃculos de dÃvida – como certificados de depósito (CDs) – são a forma mais comum de investimentos em HTM. Os tÃtulos e outros veÃculos de dÃvida possuem cronogramas de pagamento determinados (ou fixos), uma data de vencimento fixa, e são adquiridos para serem mantidos até o vencimento. Como as ações não têm data de vencimento, elas não se qualificam como tÃtulos mantidos até o vencimento.
Para fins contábeis, as empresas usam diferentes categorias para classificar seus investimentos em tÃtulos de dÃvida e ações. Além dos tÃtulos HTM, outras classificações incluem "mantidos para negociação" e "disponÃveis para venda".
Nas demonstrações financeiras de uma empresa, essas diferentes categorias são tratadas de forma diferente em termos de seu valor de investimento, bem como ganhos e perdas relacionados.
Os tÃtulos HTM são normalmente reportados como um ativo não circulante ; eles têm um custo amortizado nas demonstrações financeiras de uma empresa. A amortização é uma prática contábil que ajusta o custo do ativo de forma incremental ao longo de sua vida. A receita de juros auferidos aparece na demonstração de resultados da empresa, mas as alterações no preço de mercado do investimento não mudam nas demonstrações contábeis da empresa.
Os tÃtulos HTM só são reportados como ativos correntes se tiverem uma data de vencimento igual ou inferior a um ano. Os tÃtulos com vencimento superior a um ano são registrados no ativo realizável a longo prazo e aparecem no balanço patrimonial pelo custo amortizado – ou seja, o custo inicial de aquisição, acrescido de quaisquer custos adicionais incorridos até a data.
Ao contrário dos tÃtulos mantidos para negociação, as mudanças temporárias de preço dos tÃtulos mantidos até o vencimento não aparecem nas demonstrações contábeis corporativas. Tanto os tÃtulos disponÃveis para venda quanto os mantidos para negociação aparecem como valor justo nas demonstrações contábeis.
Vantagens e desvantagens dos tÃtulos mantidos até o vencimento (HTM)
O apelo dos tÃtulos HTM depende de vários fatores, incluindo se o comprador pode ou não manter o investimento até o vencimento - ou se pode haver uma necessidade antecipada de vender antes desse momento.
O investidor tem a previsibilidade de retornos regulares dos investimentos em HTM. Esses rendimentos regulares permitem ao titular fazer planos para o futuro, sabendo que esses rendimentos continuarão na taxa estabelecida, até o retorno final do capital no vencimento.
Como a taxa de juros recebida é fixada na data da compra, é possÃvel que as taxas de juros do mercado aumentem. (Isso deixaria o investidor em relativa desvantagem neste cenário, porque se as taxas subirem, o investidor estará ganhando menos do que se tivesse os fundos investidos na taxa de mercado atual, mais alta).
Na maioria das vezes, os tÃtulos HTM são tÃtulos governamentais de longo prazo ou dÃvida corporativa com classificação de crédito alta. No entanto, os investidores devem entender o risco de inadimplência se, mantendo a dÃvida de longo prazo, a empresa subjacente declarar falência.
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Exemplo de um tÃtulo mantido até o vencimento (HTM)
A nota do Tesouro dos EUA de 10 anos é apoiada pelo governo dos EUA e é um dos investimentos mais seguros para os investidores. O tÃtulo de 10 anos paga uma taxa de retorno fixa. Por exemplo, a partir de agosto de 2020, o tÃtulo de 10 anos paga 0,625% e vem em vários vencimentos .
Digamos que a Apple (AAPL) queira investir em um tÃtulo de $ 1.000, de 10 anos e mantê-lo até o vencimento. Todos os anos, a Apple receberá 0,625%. Daqui a dez anos, a Apple receberá o valor nominal do tÃtulo, ou US$ 1.000. Independentemente de as taxas de juros subirem ou caÃrem nos próximos 10 anos, a Apple receberá 0,625%, ou US$ 6,25 por ano, em receita de juros.
Destaques
TÃtulos mantidos até o vencimento (HTM) fornecem aos investidores um fluxo consistente de renda; no entanto, eles não são ideais se um investidor antecipar a necessidade de dinheiro no curto prazo.
TÃtulos mantidos até o vencimento (HTM) são adquiridos para serem possuÃdos até o vencimento.
TÃtulos e outros veÃculos de dÃvida – como certificados de depósito (CDs) – são a forma mais comum de investimentos mantidos até o vencimento (HTM).
