الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق (HTM)
ما هي الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق (HTM)؟
يتم شراء الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق (HTM) لتملكها حتى تاريخ الاستحقاق. على سبيل المثال ، قد تستثمر إدارة الشركة في سند يخططون للاحتفاظ به حتى تاريخ الاستحقاق. هناك معالجات محاسبية مختلفة للأوراق المالية HTM مقارنة بالأوراق المالية التي يتم تصفيتها على المدى القصير.
كيف تعمل الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق (HTM)
السندات وأدوات الدين الأخرى - مثل شهادات الإيداع (CD) - هي الشكل الأكثر شيوعًا لاستثمارات HTM. حددت السندات وأدوات الدين الأخرى (أو حددت) جداول السداد ، وتاريخ استحقاق ثابت ، ويتم شراؤها للاحتفاظ بها حتى استحقاقها. نظرًا لأن الأسهم ليس لها تاريخ استحقاق ، فهي غير مؤهلة كأوراق مالية محتفظ بها حتى الاستحقاق.
لأغراض المحاسبة ، تستخدم الشركات فئات مختلفة لتصنيف استثماراتها في سندات الدين وحقوق الملكية. بالإضافة إلى الأوراق المالية HTM ، تشمل التصنيفات الأخرى "محتفظ بها للمتاجرة" و "متاحة للبيع".
في البيانات المالية للشركة ، يتم التعامل مع هذه الفئات المختلفة بشكل مختلف من حيث قيمتها الاستثمارية ، بالإضافة إلى المكاسب والخسائر ذات الصلة.
عادة ما يتم الإبلاغ عن الأوراق المالية HTM كأصل غير متداول ؛ لديهم تكلفة مطفأة في البيانات المالية للشركة. الإطفاء هو ممارسة محاسبية تعمل على تعديل تكلفة الأصل بشكل تدريجي طوال حياته. يظهر دخل الفوائد المكتسبة في بيان دخل الشركة ، لكن التغييرات في سعر السوق للاستثمار لا تتغير في البيانات المحاسبية للشركة.
يتم الإبلاغ عن الأوراق المالية HTM فقط كأصول متداولة إذا كان تاريخ استحقاقها سنة واحدة أو أقل. يتم تسجيل الأوراق المالية التي لها آجال استحقاق تزيد عن سنة واحدة كأصول طويلة الأجل وتظهر في الميزانية العمومية بالتكلفة المطفأة - أي تكلفة الشراء الأولية ، بالإضافة إلى أي تكاليف إضافية متكبدة حتى تاريخه.
على عكس الأوراق المالية المحتفظ بها للتداول ، لا تظهر تغييرات الأسعار المؤقتة للأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق في بيانات محاسبة الشركات. تظهر كل من الأوراق المالية المتاحة للبيع والأوراق المالية المحتفظ بها للمتاجرة كقيمة عادلة في البيانات المحاسبية.
مزايا وعيوب الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق (HTM)
يعتمد جاذبية الأوراق المالية HTM على عدة عوامل ، بما في ذلك ما إذا كان بإمكان المشتري تحمل الاحتفاظ بالاستثمار حتى ينضج أم لا - أو إذا كانت هناك حاجة متوقعة للبيع قبل ذلك الوقت.
يتمتع المستثمر بإمكانية التنبؤ بالعائدات المنتظمة من استثمارات إدارة رأس المال البشري. تسمح هذه الأرباح المنتظمة لحاملها بوضع خطط للمستقبل ، مع العلم أن هذا الدخل سيستمر بالسعر المحدد ، حتى العائد النهائي لرأس المال عند الاستحقاق.
نظرًا لأن سعر الفائدة المستلم ثابت في تاريخ الشراء ، فمن المحتمل أن ترتفع أسعار الفائدة في السوق. (هذا من شأنه أن يترك المستثمر في وضع غير مؤات نسبيًا في هذا السيناريو لأنه إذا ارتفعت الأسعار ، فإن المستثمر يكسب أقل مما لو كان لديه الأموال المستثمرة بسعر السوق الحالي الأعلى).
بالنسبة للجزء الأكبر ، الأوراق المالية HTM هي ديون حكومية طويلة الأجل أو ديون شركات ذات تصنيف ائتماني مرتفع. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين فهم مخاطر التخلف عن السداد إذا أعلنت الشركة الأساسية إفلاسها أثناء الاحتفاظ بالديون طويلة الأجل.
TTT
مثال على أمان محتفظ به حتى تاريخ الاستحقاق (HTM)
سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات مدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة وهي واحدة من أكثر الاستثمارات أمانًا للمستثمرين ، حيث تدفع السندات ذات العشر سنوات معدل عائد ثابت. على سبيل المثال ، اعتبارًا من أغسطس 2020 ، يدفع السند لمدة 10 سنوات 0.625 ٪ ويأتي بآجال استحقاق مختلفة .
لنفترض أن شركة Apple (AAPL) تريد الاستثمار في سند بقيمة 1000 دولار لمدة 10 سنوات والاحتفاظ به حتى تاريخ الاستحقاق. كل عام ، ستحصل Apple على أجر 0.625٪. بعد عشر سنوات من الآن ، ستتلقى Apple القيمة الاسمية للسند ، أو 1،000 دولار. بغض النظر عما إذا كانت أسعار الفائدة سترتفع أو تنخفض خلال السنوات العشر القادمة ، ستحصل Apple على 0.625٪ أو 6.25 دولارًا سنويًا في دخل الفوائد.
يسلط الضوء
توفر الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق (HTM) للمستثمرين تدفقًا ثابتًا من الدخل ؛ ومع ذلك ، فهي ليست مثالية إذا توقع المستثمر الحاجة إلى السيولة على المدى القصير.
يتم شراء الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق (HTM) لتملكها حتى تاريخ الاستحقاق.
السندات وأدوات الدين الأخرى - مثل شهادات الإيداع (CD) - هي الشكل الأكثر شيوعًا للاستثمارات المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق (HTM).
