Hold-til-forfall (HTM) verdipapirer

Hva er holdt-til-forfall (HTM) verdipapirer?

Hold-til-forfall (HTM) verdipapirer kjøpes for å eies til forfall. For eksempel kan en bedrifts ledelse investere i en obligasjon som de planlegger å holde til forfall. Det er ulike regnskapsmessige behandlinger for HTM-papirer sammenlignet med verdipapirer som avvikles på kort sikt.

Hvordan holdt-til-forfall (HTM) verdipapirer fungerer

Obligasjoner og andre gjeldsbiler – for eksempel innskuddsbevis (CD-er) – er den vanligste formen for HTM-investeringer. Obligasjoner og andre gjeldsbiler har fastsatte (eller faste) betalingsplaner, en fast forfallsdato, og de kjøpes for å holdes til de forfaller. Siden aksjer ikke har en forfallsdato, kvalifiserer de ikke som holdt-til-forfall verdipapirer.

For regnskapsformål bruker selskaper forskjellige kategorier for å klassifisere sine investeringer i gjelds- og egenkapitalpapirer. I tillegg til HTM-papirer inkluderer andre klassifiseringer "holdes for handel" og "tilgjengelig for salg."

På et selskaps regnskap behandles disse ulike kategoriene forskjellig når det gjelder investeringsverdi, samt relaterte gevinster og tap.

HTM - verdipapirer rapporteres vanligvis som et anleggsmiddel ; de har en amortisert kost på et selskaps regnskap. Amortisering er en regnskapspraksis som justerer kostnaden for eiendelen trinnvis gjennom hele levetiden. Opptjente renteinntekter vises i selskapets resultatregnskap, men endringer i markedsprisen på investeringen endres ikke i selskapets regnskapsoppgjør.

HTM-papirer rapporteres kun som omløpsmidler dersom de har en forfallsdato på ett år eller mindre. Verdipapirer med løpetid over ett år er oppført som langsiktige eiendeler og vises i balansen til amortisert kost – det vil si den opprinnelige anskaffelseskost, pluss eventuelle ekstra kostnader påløpt til dags dato.

I motsetning til verdipapirer som holdes for omsetning, vises ikke midlertidige kursendringer for verdipapirer som holdes til forfall i selskapsregnskapet. Både tilgjengelig for salg og holdt for handel verdipapirer vises som virkelig verdi på regnskapet.

Fordeler og ulemper ved verdipapirer som holdes til forfall (HTM).

Appellen til HTM-papirer avhenger av flere faktorer, inkludert hvorvidt kjøperen har råd til å beholde investeringen til den forfaller – eller om det kan være et forventet behov for å selge før det tidspunktet.

Investoren har forutsigbarheten til regelmessig avkastning fra HTM-investeringer. Disse vanlige inntjeningene lar innehaveren lage planer for fremtiden, vel vitende om at denne inntekten vil fortsette med den fastsatte kursen, til den endelige avkastningen av kapital ved forfall.

Siden den mottatte renten er fast på kjøpsdatoen, er det mulig at markedsrentene vil øke. (Dette vil gi investoren en relativ ulempe i dette scenariet, fordi hvis prisene går opp, tjener investoren mindre enn hvis de hadde investert midlene til gjeldende, høyere markedsrente).

For det meste er HTM-verdipapirer langsiktig statsgjeld eller selskapsgjeld med høy kredittvurdering. Investorer må imidlertid forstå risikoen for mislighold dersom det underliggende selskapet erklærer seg konkurs mens de holder den langsiktige gjelden.

TTT

Eksempel på en Hold-to-Maturity (HTM)-sikkerhet

Den 10-årige amerikanske statsobligasjonen støttes av den amerikanske regjeringen og er en av de sikreste investeringene for investorer. Den 10-årige obligasjonen betaler en fast avkastning. For eksempel, fra august 2020, betaler den 10-årige obligasjonen 0,625 % og kommer i ulike løpetider .

La oss si at Apple (AAPL) ønsker å investere i en 10-årig obligasjon på $1000 og holde den til forfall. Hvert år vil Apple få betalt 0,625 %. Ti år fra nå vil Apple motta pålydende verdi av obligasjonen, eller 1000 dollar. Uansett om rentene stiger eller faller i løpet av de neste 10 årene, vil Apple motta 0,625 %, eller 6,25 dollar hvert år, i renteinntekter.

Høydepunkter

• Hold-til-forfall (HTM) verdipapirer gir investorer en jevn inntektsstrøm; de er imidlertid ikke ideelle hvis en investor forventer å trenge kontanter på kort sikt.

• Hold-til-forfall (HTM) verdipapirer kjøpes for å eies til forfall.

– Obligasjoner og andre gjeldsinstrumenter – som innskuddsbevis (CD-er) – er den vanligste formen for holdt-til-forfall-investeringer (HTM).