Goðsögn

Hvað er þjóðsaga?

Goðsögn er yfirlýsing á hlutabréfaskírteini þar sem tekið er fram takmarkanir á flutningi hlutabréfa. Yfirskrift hlutabréfa er venjulega sett á stað vegna krafna sem Securities and Exchange Commission (SEC) hefur sett fyrir óskráð verðbréf. Lýsing á hlutabréfum gæti verið löglega krafist á skírteininu sjálfu eða ekki, allt eftir lögum ríkisins.

Takmarkanir á sölu eða flutningi á hlutafjáreign eru algengar hjá einkafyrirtækjum. Í þjóðsöguskilmálum hlutafjárins er varað við almennri endursölu hlutabréfa og biðja útgefandann um að skipta þessum hlutabréfum út fyrir sagnalausa í staðinn. Skilyrði og takmarkanir hlutabréfasagna geta hjálpað fyrirtæki að koma í veg fyrir að hlutabréf þeirra verði seld of fljótt, sem gæti skaðað fyrirtækið.

Að skilja hlutabréfasögur

Algengasta goðsögnin um einkahlutabréfaskírteini inniheldur tungumál sem upplýsir handhafa um takmarkanir á sölu eða flutningi óskráðra verðbréfa. Einnig kunna að vera frekari takmarkanir á sölu hlutabréfa í einkafyrirtækjum þar sem hluthafar hafa samþykkt kaup- og sölusamning hluthafa. Oft eru þessir samningar settir til að stjórna því hver verður hluthafi í fyrirtækinu. Hlutasagan lýsir takmörkunum á sölu óskráðra og bundinna hlutafjár. Óskráð hlutabréf eru aðeins hlutabréf eða hlutabréf sem hafa ekki verið skráð hjá SEC og hafa því takmarkanir settar á þau fyrir útgáfu þeirra og endursölu, sem lýst er hér að neðan.

Takmörkuð birgðir

Takmörkuð hlutabréf eru hlutabréf sem fyrirtæki gefa út til stjórnenda, stjórnenda og starfsmanna sem og forvalinna fjárfesta. Hægt er að gefa út takmarkað hlutabréf til að koma í veg fyrir að hlutabréfin verði seld of fljótt, sem gæti skaðað fyrirtækið. Þrátt fyrir að takmarkað hlutabréf sé óframseljanlegt í upphafi, er hægt að selja það síðar eftir lok ávinnslutímabilsins. Ávinnslutímabilið, sem gæti verið þrjú til fimm ár, er þegar starfsmenn vinna sér inn rétt til að taka löglega eignarhald á hlutabréfunum og hafa rétt til að selja það. Venjulega er takmörkuð hlutabréf að finna í hlutabréfaávinningsáætlunum fyrir starfsmenn fyrirtækis og takmarkanirnar eru hannaðar til að hvetja starfsmanninn eða yfirmanninn til að vera áfram hjá fyrirtækinu.

Takmörkuð hlutabréf eru ekki framseljanleg áður en ávinnslutímabilinu lýkur og verður að versla í þeim í samræmi við reglur sem framfylgt er af SEC. Fjárfestar geta eignast takmörkuð hlutabréf með lokuðu útboði,. sem er sala hlutabréfa til ákveðinna fjárfesta. Lokað útboð er gert í stað opinbers útboðs (IPO) þar sem hlutabréf eru seld opinberlega á almennum markaði.

Regla 144

SEC regla 144 lýsir undanþágunum sem gera manni kleift að selja óskráð verðbréf. Regla 144 er sett af reglugerðum sem lýsa þeim skilyrðum þar sem hægt er að selja sölu á óskráðum eða takmörkuðum hlutabréfum. Venjulega verða skilyrði að vera uppfyllt áður en sala er leyfð, þar á meðal lágmarkstímabil þar sem birgðir eiga að vera, sem getur verið allt að eitt ár. Regla 144 takmarkar fjölda hluta sem hlutdeildarfélag selur við ekki meira en 1% af útistandandi hlutum félagsins. Regla 144 kveður einnig á um upplýsingaskyldu um fjárhagssögu fyrirtækis. Ársreikningur þarf til dæmis að vera aðgengilegur almenningi áður en hægt er að selja bundin og óskráð hlutabréf á frjálsum markaði.

Að láta fjarlægja þjóðsöguna

Til þess að fá goðsögnina á hlutabréfaskírteini fjarlægð ættu fjárfestar að hafa samband við hluthafadeild fyrirtækisins til að fá upplýsingar um fjarlægingarferlið. Í kjölfarið mun fyrirtækið senda staðfestingu sem heimilar flutningsaðila þess að fjarlægja goðsögnina. Hlutabréfaskírteini þarf að senda til flutningsaðilans og hlutunum verður skilað án þeirra takmarkana sem fyrir hendi eru. Þessa hluti er síðan hægt að selja á almennum markaði.

Hápunktar

• Goðsögn er yfirlýsing á hlutabréfaskírteini þar sem tekið er fram takmarkanir á flutningi eða sölu hlutabréfa fyrirtækis.

• Takmarkanir á sölu hlutabréfa í gegnum sagnir eru oft settar til að stjórna því hver verður hluthafi í fyrirtæki.

• Lýsing hlutabréfa er venjulega stofnuð vegna krafna SEC um óskráð eða takmörkuð verðbréf.