Legenda

Czym jest legenda?

Legenda to oświadczenie na świadectwie akcyjnym, w którym stwierdza się ograniczenia w przenoszeniu akcji. Legenda giełdowa jest zwykle wprowadzana ze względu na wymagania ustanowione przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) dla niezarejestrowanych papierów wartościowych. Legenda giełdowa może, ale nie musi być prawnie wymagana na samym certyfikacie, w zależności od przepisów stanowych.

Ograniczenia dotyczące sprzedaży lub przeniesienia własności udziałów są powszechne wśród prywatnych korporacji. Warunki legendy dotyczące akcji własnych ostrzegają przed publiczną odsprzedażą akcji i proszą emitenta o zastąpienie tych akcji wolnymi od legendy. Warunki i ograniczenia legendy giełdowej mogą pomóc firmie zapobiec zbyt wczesnej sprzedaży jej akcji, co może zaszkodzić firmie.

Zrozumienie legend giełdowych

Najpopularniejsza legenda na prywatnych świadectwach akcyjnych zawiera język informujący posiadacza o ograniczeniach w sprzedaży lub przenoszeniu niezarejestrowanych papierów wartościowych. Mogą również istnieć dalsze ograniczenia dotyczące sprzedaży akcji w firmach prywatnych, w których akcjonariusze zgodzili się na umowę kupna-sprzedaży akcjonariusza. Często umowy te są wprowadzane w celu kontrolowania, kto staje się udziałowcem firmy. Legenda giełdowa przedstawia ograniczenia dotyczące sprzedaży niezarejestrowanych i ograniczonych akcji kapitałowych. Akcje niezarejestrowane to jedynie akcje lub udziały kapitałowe, które nie zostały zarejestrowane w SEC, a zatem są nałożone na nie ograniczenia dotyczące ich emisji i odsprzedaży, które są opisane poniżej.

Zapasy ograniczone

Akcje ograniczone to akcje, które firmy emitują kadrze kierowniczej, kierownictwu i pracownikom, a także wstępnie wybranym inwestorom. Zastrzeżone akcje mogą być emitowane, aby zapobiec zbyt wczesnej sprzedaży akcji, co może zaszkodzić firmie. Chociaż ograniczone akcje są początkowo niezbywalne, mogą zostać sprzedane w późniejszym terminie po zakończeniu okresu nabywania uprawnień. Okres nabywania uprawnień, który może wynosić od trzech do pięciu lat, jest wtedy, gdy pracownicy uzyskują prawo do legalnego przejęcia akcji i mają prawo do ich sprzedaży. Zazwyczaj ograniczone akcje znajdują się w planach świadczeń akcyjnych dla pracowników firmy, a ograniczenia mają na celu zachęcenie pracownika lub kadry kierowniczej do pozostania w firmie.

Akcje objęte ograniczeniami są niezbywalne przed zakończeniem okresu nabywania uprawnień i muszą być przedmiotem obrotu zgodnie z przepisami narzuconymi przez SEC. Inwestorzy mogą nabywać ograniczone akcje w ramach oferty prywatnej,. czyli sprzedaży akcji niektórym inwestorom. Oferta prywatna odbywa się zamiast pierwszej oferty publicznej (IPO),. w której akcje są sprzedawane publicznie na otwartym rynku.

Zasada 144

Reguła 144 SEC określa wyjątki,. które pozwalają na sprzedaż niezarejestrowanych papierów wartościowych. Reguła 144 to zbiór przepisów, które określają warunki, w których można sprzedawać nierejestrowane lub ograniczone akcje. Zazwyczaj przed dopuszczeniem sprzedaży muszą zostać spełnione kryteria, w tym minimalny okres przechowywania zapasów, który może wynosić do jednego roku. Zasada 144 ogranicza liczbę akcji sprzedawanych przez podmiot stowarzyszony do nie więcej niż 1% wyemitowanych akcji spółki. Ponadto Reguła 144 nakłada obowiązek ujawniania historii finansowej firmy. Na przykład sprawozdania finansowe muszą zostać udostępnione opinii publicznej przed sprzedażą ograniczonych i niezarejestrowanych akcji na wolnym rynku.

Usunięcie legendy

Aby usunąć legendę na świadectwie akcyjnym, inwestorzy powinni skontaktować się z działem relacji z akcjonariuszami spółki,. aby poznać szczegóły procesu usuwania. Następnie firma wyśle potwierdzenie upoważniające swojego agenta transferowego do usunięcia legendy. Świadectwa akcji należy przesłać do agenta transferowego, a akcje zostaną zwrócone bez obowiązujących ograniczeń. Akcje te można następnie sprzedać na rynku publicznym.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Legenda to oświadczenie na świadectwie akcyjnym, w którym stwierdza się ograniczenia w zbywaniu lub sprzedaży akcji spółki.

• Ograniczenia dotyczące sprzedaży akcji za pośrednictwem legend są często wprowadzane w celu kontrolowania, kto zostanie udziałowcem firmy.

• Legenda giełdowa jest zwykle tworzona ze względu na wymagania SEC dotyczące niezarejestrowanych lub ograniczonych papierów wartościowych.