Leggenda

Che cos'è una leggenda?

Una legenda è una dichiarazione su un certificato azionario che annota le restrizioni al trasferimento del titolo. Una legenda delle azioni viene generalmente inserita a causa dei requisiti stabiliti dalla Securities and Exchange Commission (SEC) per i titoli non registrati. Una legenda delle azioni può o meno essere legalmente richiesta sul certificato stesso, a seconda delle leggi statali.

Le restrizioni alla vendita o al trasferimento della proprietà azionaria sono comuni tra le società private. Le condizioni di legenda sulle azioni azionarie mettono in guardia contro la rivendita pubblica di azioni e chiedono invece all'emittente di sostituire queste azioni con quelle prive di legenda. Le condizioni e le restrizioni di una legenda azionaria possono aiutare una società a impedire che le proprie azioni vengano vendute troppo presto, il che potrebbe danneggiare la società.

Capire le leggende azionarie

La legenda più comune sui certificati azionari privati contiene un linguaggio che informa il titolare delle restrizioni alla vendita o al trasferimento di titoli non registrati. Potrebbero esserci anche ulteriori restrizioni alla vendita di azioni in società private in cui gli azionisti hanno concordato un accordo di acquisto-vendita da parte degli azionisti. Spesso, questi accordi vengono messi in atto per controllare chi diventa azionista della società. La legenda del titolo delinea le restrizioni per la vendita di azioni non registrate e di azioni vincolate. Le azioni non registrate sono semplicemente azioni o azioni che non sono state registrate presso la SEC e, pertanto, sono soggette a restrizioni per la loro emissione e rivendita, che sono descritte di seguito.

Stock limitato

Le azioni limitate sono azioni che le società emettono a dirigenti, dirigenti e dipendenti, nonché a investitori preselezionati. È possibile emettere azioni limitate per evitare che le azioni vengano vendute troppo presto, il che potrebbe danneggiare la società. Sebbene le azioni vincolate non siano inizialmente trasferibili, possono essere vendute in un secondo momento dopo la fine del periodo di vesting. Il periodo di maturazione, che può variare da tre a cinque anni, è quando i dipendenti guadagnano il diritto di prendere legalmente la proprietà delle azioni e hanno il diritto di venderle. In genere, le azioni limitate si trovano nei piani di benefici azionari per i dipendenti di un'azienda e le restrizioni sono progettate per incoraggiare il dipendente o il dirigente a rimanere nell'azienda.

Le azioni vincolate non sono trasferibili prima della scadenza del periodo di vesting e devono essere negoziate in conformità con le normative applicate dalla SEC. Gli investitori possono acquisire azioni limitate attraverso un collocamento privato,. che è la vendita di azioni a determinati investitori. Un collocamento privato viene effettuato al posto di un'offerta pubblica iniziale (IPO) in cui le azioni vengono vendute pubblicamente sul mercato aperto.

Regola 144

SEC 144 delinea le esenzioni che consentono di vendere titoli non registrati. La regola 144 è un insieme di regolamenti che delineano le condizioni in cui la vendita di azioni non registrate o vincolate può essere venduta. In genere, i criteri devono essere soddisfatti prima che sia consentita una vendita, incluso un periodo minimo in cui le azioni dovrebbero essere detenute, che può durare fino a un anno. La regola 144 limita il numero di azioni vendute da un affiliato a non più dell'1% delle azioni in circolazione della società. Inoltre, la Regola 144 impone requisiti di divulgazione della storia finanziaria di una società. I bilanci,. ad esempio, devono essere messi a disposizione del pubblico prima che le azioni vincolate e non registrate possano essere vendute sul mercato aperto.

Rimozione della legenda

Per far rimuovere la legenda su un certificato azionario, gli investitori devono contattare l' ufficio relazioni con gli azionisti della società per scoprire i dettagli del processo di rimozione. Successivamente, la società invierà una conferma che autorizza il proprio agente di trasferimento a rimuovere la legenda. I certificati azionari devono essere inviati all'agente di trasferimento e le azioni verranno restituite senza le restrizioni in vigore. Queste azioni possono quindi essere vendute sul mercato pubblico.

Mette in risalto

• Una legenda è una dichiarazione su un certificato azionario che annota le restrizioni al trasferimento o alla vendita di azioni di una società.

• Vengono spesso poste restrizioni alla vendita di azioni tramite leggende per controllare chi diventa azionista di una società.

• Viene generalmente stabilita una legenda delle azioni a causa dei requisiti della SEC per i titoli non registrati o soggetti a restrizioni.