Lenda

O que é uma lenda?

Uma legenda é uma declaração em um certificado de ações observando as restrições à transferência das ações. Uma legenda de ações normalmente é implementada devido aos requisitos estabelecidos pela Securities and Exchange Commission (SEC) para títulos não registrados. Uma legenda de estoque pode ou não ser legalmente exigida no próprio certificado, dependendo das leis estaduais.

Restrições à venda ou transferência de propriedade de ações são comuns entre as sociedades anônimas de capital fechado. As condições de legenda nas ações de capital advertem contra a revenda pública de ações e solicitam ao emissor que substitua essas ações por outras sem legenda. As condições e restrições de uma legenda de ações podem ajudar uma empresa a evitar que suas ações sejam vendidas muito cedo, o que pode prejudicar a empresa.

Entendendo as legendas de ações

A legenda mais comum em certificados de ações privadas contém linguagem informando o titular das restrições à venda ou transferência de valores mobiliários não registrados. Também pode haver outras restrições à venda de ações em empresas privadas onde os acionistas concordaram com um acordo de compra e venda de acionistas. Muitas vezes, esses acordos são estabelecidos para controlar quem se torna acionista da empresa. A legenda de ações descreve as restrições para a venda de ações não registradas e restritas. As ações não registradas são apenas ações ou ações que não foram registradas na SEC e, portanto, têm restrições para sua emissão e revenda, descritas abaixo.

Estoque Restrito

Ações restritas são ações que as empresas emitem para executivos, gerentes e funcionários, bem como investidores pré-selecionados. Ações restritas podem ser emitidas para evitar que as ações sejam vendidas cedo demais, o que pode prejudicar a empresa. Embora as ações restritas sejam intransferíveis inicialmente, elas podem ser vendidas posteriormente após o término do período de aquisição. O período de aquisição, que pode ser de três a cinco anos, é quando os funcionários ganham o direito de apropriar-se legalmente das ações e têm o direito de vendê-las. Normalmente, ações restritas são encontradas em planos de benefícios de ações para funcionários de uma empresa e as restrições são projetadas para incentivar o funcionário ou executivo a permanecer na empresa.

As ações restritas são intransferíveis antes do término do período de aquisição e devem ser negociadas em conformidade com os regulamentos impostos pela SEC. Os investidores podem adquirir ações restritas por meio de uma colocação privada,. que é a venda de ações para determinados investidores. Uma colocação privada é feita em vez de uma oferta pública inicial (IPO) na qual as ações são vendidas publicamente no mercado aberto.

Regra 144

Regra 144 da SEC descreve as isenções que permitem a venda de títulos não registrados. A regra 144 é um conjunto de regulamentos que descrevem as condições em que a venda de ações não registradas ou restritas pode ser vendida. Normalmente, os critérios devem ser atendidos antes que uma venda seja permitida, incluindo um período mínimo em que o estoque deve ser mantido, que pode ser de até um ano. A regra 144 limita o número de ações vendidas por uma afiliada a não mais que 1% das ações em circulação da empresa. Além disso, a Regra 144 exige a divulgação do histórico financeiro de uma empresa. Demonstrações financeiras,. por exemplo, precisam ser disponibilizadas ao público antes que ações restritas e não registradas possam ser vendidas no mercado aberto.

Remoção da legenda

Para remover a legenda em um certificado de ações, os investidores devem entrar em contato com o departamento de relações com acionistas da empresa para saber os detalhes do processo de remoção. Em seguida, a empresa enviará uma confirmação autorizando seu agente de transferência a remover a legenda. Os certificados de ações precisam ser enviados ao agente de transferência, e as ações serão devolvidas sem as restrições em vigor. Essas ações podem então ser vendidas no mercado público.

Destaques

Uma legenda é uma declaração em um certificado de ações observando as restrições à transferência ou venda de ações de uma empresa.
Restrições à venda de ações por meio de legendas geralmente são implementadas para controlar quem se torna acionista de uma empresa.
Uma legenda de ações é normalmente estabelecida devido aos requisitos da SEC para títulos não registrados ou restritos.