Óskráð hlutabréf

Hvað eru óskráð hlutabréf?

Óskráð hlutabréf, einnig þekkt sem bundin hlutabréf,. eru verðbréf sem eru ekki skráð hjá Securities and Exchange Commission (SEC). Þau eru venjulega gefin út með lokuðum útboðum, reglugerð D útboðum eða hlutabréfaáætlanir starfsmanna sem bætur fyrir faglega þjónustu, eða í skiptum fyrir að fjármagna sprotafyrirtæki.

Til dæmis gæti einkafyrirtæki gefið út óskráð hlutabréf til stjórnenda sinna og stjórnarmanna sem hluti af launapakka þeirra.

Skilningur á óskráðum hlutabréfum

Óskráð hlutabréf hafa minni fjárfestavernd og hafa annars konar áhættu í för með sér en skráð verðbréf. Þar af leiðandi geta fyrirtæki aðeins selt óskráð hlutabréf til "hæfra fjárfesta."

Til að vera álitinn „hæfur fjárfestir“ verður þú að vera einstaklingur með mikla eign (HNWI) eða hátekjufjárfestir. Það er mismunandi eftir fjármálastofnunum hver uppfyllir skilyrði sem HNWI, en venjulega verður þú að hafa lausafjármuni á bilinu sex til sjö tölur. Hátekjufjárfestir hefur venjulega tekjur upp á að minnsta kosti $ 200.000 á ári eða að minnsta kosti $ 300.000 á ári fyrir hjón.

Áður fyrr var bannað að leita eftir eða auglýsa óskráð hlutabréf. Hins vegar árið 2013 samþykkti SEC reglu 506(c) sem hluta af Jumpstart Our Business Startups (JOBS) lögum, sem gerir kleift að leita eftir og auglýsa tiltekin óskráð verðbréf .

Sala á óskráðum hlutabréfum er venjulega álitið refsivert, en það eru undantekningar frá þessari reglu. SEC regla 144 setur skilyrði fyrir því að selja megi óskráða hluti:

• Þeim verður að halda í tiltekinn tíma.

• Það verða að vera fullnægjandi opinberar upplýsingar um sögulega frammistöðu öryggisins.

• Salan verður að vera á minna en 1% af útistandandi hlutabréfum og minna en 1% af meðalviðskiptum síðustu fjögurra vikna.

• Öll eðlileg viðskiptaskilyrði sem gilda um viðskipti verða að vera uppfyllt.

• Sala á meira en 5.000 hlutum eða meira en $50.000 hlutum verður að vera forskráð hjá SEC. Undantekning frá þessu skilyrði er ef seljandi er ekki tengdur því fyrirtæki sem gaf út óskráðu hlutabréfin (og hefur ekki verið tengdur því í að minnsta kosti þrjá mánuði) og hefur átt hlutabréfin í meira en eitt ár.

Óskráð hlutabréfasvik

Stundum er hægt að nýta fjárfesta með óskráðum verðbréfasvikum. Þessi svindl auglýsir venjulega söluna sem einkaframboð með lítilli sem engri áhættu auk mikillar ávöxtunar.

SEC mælir með því að fjárfestar séu á varðbergi gagnvart sumum þessara algengu einkenna um hugsanleg svik þegar þeir íhuga að fjárfesta í óskráðu útboði:

• Kröfur um mikla ávöxtun með litla sem enga áhættu

• Óskráðir fjárfestingarsérfræðingar

• Árásargjarn söluaðferðir

• Vandamál með söluskjöl

• Engar kröfur um hreina eign eða tekjur

• Aðeins sölumaður virðist eiga hlut að máli

• Sham eða sýndarskrifstofur

• Félagið er ekki í góðri stöðu eða ekki skráð

• Óumbeðin fjárfestingartilboð

• Grunsamlegar eða ósannanlegar ævisögur stjórnenda eða verkefnisstjóra

Fjárfestar geta einnig komist að því hvort tiltekið verðbréf sé skráð með því að fletta því upp í E DGAR gagnagrunni SEC á netinu. Hlutabréf sem meðalfjárfestir verslar með verða öll skráð í gagnagrunninn

Hápunktar

• Fjárfestar geta komið í veg fyrir að þeir séu nýttir með óskráðum verðbréfasvikum með því að fletta upp ef tiltekið verðbréf er skráð í EDGAR gagnagrunn SEC á netinu.

• Óskráð hlutabréf eru hvers kyns hlutabréfafyrirtæki sem hafa ekki skilvirka skráningaryfirlýsingu á skrá hjá SEC.

• Óskráð hlutabréf hafa minni fjárfestavernd og hafa meiri áhættu í för með sér þannig að ákveðnar viðmiðanir - til dæmis að vera hátekjufjárfestir - eru venjulega nauðsynlegar til að selja þessi hlutabréf af fyrirtæki.