Potturinn
Hvað er potturinn?
Potturinn - eins og í, "það sem er eftir í pottinum" - er sá hluti hlutabréfa- eða skuldabréfaútgáfu sem fjárfestingarbankamenn skila til framkvæmdastjóra eða aðaltryggingaaðila eftir útgáfu eins og opinbert útboð (IPO). Söluaðili selur síðan hlutinn til fagfjárfesta.
Skilningur á potti og hlutverki hans í upphaflegum almennum útboðum (IPOs)
Fagfjárfestir er einstaklingur eða stofnun utan banka sem verslar með verðbréf í nægilega miklu hlutafjármagni eða hefur nægilega háa hreina eign til að eiga rétt á ívilnandi meðferð og lægri þóknun. Sem dæmi um fagfjárfesta má nefna vogunarsjóði, efnaða einstaklinga, lífeyrissjóði og fjárveitingar. Þessir leikmenn hafa fjármagn til að kaupa mikið magn af hlutabréfum eftir útgáfu eins og IPO. Söluaðilar fylgja sérstökum skrefum þegar þeir taka að sér IPO.
skref í upphaflegu útboði (IPO)
Í fyrsta lagi, utanaðkomandi IPO teymi samanstendur af sölutryggingu, lögfræðingum, löggiltum endurskoðendum (CPA) og sérfræðingum verðbréfa- og kauphallarnefndarinnar (SEC). Því næst er safnað saman upplýsingum um félagið, þar á meðal fjárhagslega afkomu og væntanlegan rekstur í framtíðinni.
Þessar skrár verða hluti af útboðslýsingu fyrirtækisins, sem er dreift til skoðunar meðal hugsanlegra fjárfesta. Ársreikningur er lagður fram til opinberrar endurskoðunar. Útgáfufyrirtækið skráir loksins útboðslýsingu sína til SEC og setur dagsetningu fyrir útboðið.
Stofnanir geta tilnefnt söluinneignir sem fylgja hluta heildarpöntunar sinna til hvaða söluaðila sem er eða valinn söluaðili og geta þannig verið ábatasamur að vera ábyrgðaraðili vel heppnaðrar söluútboðs.
Þegar hugsanlegir fagfjárfestar skoða útboðslýsingu fyrirtækisins á sér stað bókbygging. Bókabygging er ferlið þar sem sölutryggingar reyna að ákvarða á hvaða verði á að bjóða nýja hluti, byggt á eftirspurn. Söluaðili getur byggt bók sína með því að samþykkja pantanir frá sjóðsstjórum, sem munu tilgreina fjölda hlutabréfa sem þeir vilja kaupa og verðið sem þeir munu greiða.
Þegar fjárfestingarbankamenn eða IPO söluaðilar hafa ákveðið verðið, markaðssetur fyrirtækið IPO fyrir fyrsta viðskiptadag. Eins og fram kemur hér að ofan er potturinn sá hluti útgáfunnar sem fjárfestingarbankar skila til aðaltryggingaaðilans í kjölfar samningsins.
Venjulega fær aðalstjóri IPO stærsta hluta pottsins.
Potturinn og aðaltryggingamaðurinn
Ef um er að ræða útboð, mun aðaltryggingaaðilinn venjulega koma saman og vinna með öðrum fjárfestingarbönkum til að stofna sölutryggingasamsteypu eða hóp fjárfestingarbanka. Leiðandi söluaðili mun sjá um að meta fjárhag fyrirtækisins og núverandi markaðsaðstæður til að komast að upphafsvirði og magni hluta sem á að selja. Það getur verið mjög ábatasamt að vera leiðandi söluaðili - ef samningur gengur vel.
Hápunktar
Potturinn er sá hluti hlutabréfa- eða skuldabréfaútgáfu sem fjárfestingarbankamenn skila til aðaltryggingaaðila til að fá vernd og síðan seldur til fagfjárfesta.
Potturinn er leið til að vernda birgðir fyrir stofnanaviðskiptavini.
Pottur er oft það sem er eftir af útgáfu eftir upphaflegt almennt útboð (IPO).
