Fjárfestingarverðbréf

Hvað eru fjárfestingarverðbréf?

Fjárfestingarverðbréf eru flokkur verðbréfa - seljanlegar fjáreignir eins og hlutabréf eða skuldabréfaskjöl - sem eru keypt í þeim tilgangi að eiga þau til fjárfestingar. Öfugt við fjárfestingarverðbréf eru verðbréf almennt keypt af miðlara eða öðrum milliliðum til skjótrar endursölu.

Fjárfestingarverðbréf falla undir stjórnarhætti í gegnum 8. grein samræmdra viðskiptalaga (UCC).

Skilningur á fjárfestingarverðbréfum

Bankar kaupa oft markaðsverðbréf til að hafa í eignasafni sínu; þetta eru venjulega einn af tveimur helstu tekjustofnum ásamt lánum. Fjárfestingarverðbréf er að finna á efnahagseignum margra banka, færð á afskrifuðu bókfærðu virði (skilgreint sem upphaflegur kostnaður að frádregnum afskriftum til dagsins í dag).

Helsti munurinn á lánum og fjárfestingarverðbréfum er sá að lán eru almennt aflað í gegnum ferli beinna samninga milli lántaka og lánveitanda, en kaup á fjárfestingarverðbréfum eru venjulega í gegnum þriðja aðila miðlara eða söluaðila. Fjárfestingarverðbréf í bönkum eru háð fjármagnshöftum. Til dæmis er fjöldi verðbréfa af gerð II eða verðbréfa sem gefin eru út af ríkisstjórn takmarkaður við 10% af heildarfjármagni og afgangi bankans.

Fjárfestingarverðbréf veita bönkum ávinning af lausafé,. auk hagnaðar af innleystum söluhagnaði þegar þeir eru seldir. Ef þau eru í fjárfestingarflokki geta þessi fjárfestingarverðbréf oft hjálpað bönkum að uppfylla veðkröfur sínar fyrir ríkisinnlán. Í þessu tilviki er hægt að líta á fjárfestingarverðbréf sem veð.

Tegundir fjárfestingarverðbréfa

Eignarhlutur

Eins og með öll verðbréf geta fjárfestingarverðbréf í eigu banka sem tryggingar verið í formi hlutafjár (eignarhluta) í fyrirtækjum eða skuldabréfum. Hlutafé getur verið í formi forgangs eða almennra hluta - þó að það sé mikilvægt að þeir veiti mælikvarða á öryggi í þessu tilfelli. Verðbréf sem eru með mikla áhættu og mikil umbun, eins og úthlutun á almennu útboði (IPO) eða fyrirtæki sem vaxa lítið bil, gætu ekki hentað fyrir fjárfestingarverðbréf. Sum fyrirtæki bjóða upp á tvíflokka hlutabréf, sem veita sérstakan atkvæðisrétt og arðgreiðslur.

Skuldabréf

Skuldabréf geta verið í algengu formi tryggðra eða ótryggðra fyrirtækjaskuldabréfa. (Tryggð fyrirtækjaskuldabréf geta verið tryggð með eignum fyrirtækisins, svo sem veði eða fyrirtækjabúnaði). Í þessari atburðarás væru tryggðar skuldir (einnig kallaðar fjárfestingarflokkar) ákjósanlegar. Ríkisskuldabréf eða ríkisvíxlar og sveitarfélög (ríki, fylki, sveitarfélög) eru einnig valkostir fyrir fjárfestingarverðbréfasafn banka. Aftur ættu þessi skuldabréf að vera í fjárfestingarflokki.

Þótt verðbréf innihaldi almennt afleiðuverðbréf — eins og veðtryggð verðbréf, þar sem verðmæti þeirra er dregið af eigninni/eignunum sem liggja að baki fjármálagerningnum — eru þau meiri áhættu og ekki oft hvatt til að vera hluti af fjárfestingarverðbréfasafni banka ..

Peningamarkaðsverðbréf

Aðrar tegundir fjárfestingarverðbréfa geta falið í sér peningamarkaðsverðbréf til að breyta í reiðufé fljótt. Þetta er almennt í formi viðskiptabréfa (ótryggðar, skammtímaskuldir fyrirtækja sem eru á gjalddaga eftir 270 daga eða skemur), endurkaupasamninga, framseljanleg innstæðubréf (geisladiskar), samþykki bankamanna og/eða alríkissjóðir.

Hápunktar

Bankar kaupa oft markaðsverðbréf til að eiga í eignasafni sínu; þetta eru venjulega einn af tveimur helstu tekjustofnum ásamt lánum.
Fjárfestingarverðbréf eru flokkur verðbréfa—viðskiptahæfra fjáreigna eins og hlutabréfa eða skuldabréfa— sem eru keypt með það fyrir augum að eiga þau til fjárfestingar.
Fjárfestingarverðbréf í eigu banka sem tryggingar geta verið í formi hlutafjár (eignarhluta) í fyrirtækjum eða skuldabréfum.