La pentola
Qual è il piatto?
Il piatto, come in "ciò che è rimasto nel piatto", è la parte di un'emissione di azioni o obbligazioni che i banchieri d'investimento restituiscono al gestore o al capofila dopo un'emissione come un'offerta pubblica iniziale (IPO). Il sottoscrittore vende quindi la quota a investitori istituzionali.
Capire il piatto e il suo ruolo nelle offerte pubbliche iniziali (IPO)
Un investitore istituzionale è una persona o un'organizzazione non bancaria che negozia titoli in quantità di azioni sufficientemente grandi o ha un patrimonio netto sufficientemente alto da qualificarsi per un trattamento preferenziale e commissioni inferiori. Esempi di investitori istituzionali includono hedge fund, individui con un patrimonio netto elevato, fondi pensione e dotazioni. Questi giocatori hanno il capitale finanziario per acquistare grandi quantità di azioni dopo un'emissione come un'IPO. I sottoscrittori seguono passaggi specifici quando intraprendono un'IPO.
Fasi di un'offerta pubblica iniziale (IPO)
In primo luogo, un team IPO esterno è composto da un assicuratore, avvocati, contabili pubblici certificati (CPA) ed esperti della Securities and Exchange Commission (SEC). Successivamente, vengono accumulate informazioni sulla società, inclusi i risultati finanziari e le operazioni future previste.
Questi documenti diventano parte del prospetto aziendale, che viene distribuito per la revisione tra i potenziali investitori. Il bilancio è sottoposto a revisione ufficiale. La società emittente infine deposita il proprio prospetto presso la SEC e fissa una data per l'offerta.
Le istituzioni possono designare i crediti di vendita allegati a porzioni del loro ordine totale a qualsiasi sottoscrittore o rivenditore selezionato e possono quindi essere redditizie essere sottoscrittori di un'IPO di successo.
Quando i potenziali investitori istituzionali esaminano il prospetto aziendale,. si verifica la creazione di libri. La costruzione del libro è il processo mediante il quale un assicuratore tenta di determinare a quale prezzo offrire nuove azioni, in base alla domanda. Un sottoscrittore può costruire il proprio portafoglio accettando ordini dai gestori di fondi, che indicheranno il numero di azioni che vorrebbe acquistare e il prezzo che pagheranno.
Una volta che i banchieri di investimento o i sottoscrittori dell'IPO determinano il prezzo, la società commercializza l'IPO prima del suo primo giorno di negoziazione. Come affermato in precedenza, il piatto è la parte della questione che le banche di investimento restituiscono al sottoscrittore principale dopo l'accordo.
In genere, il lead manager di una IPO ottiene la quota maggiore del piatto.
Pot e il Lead Underwriter
Nel caso di un'IPO, il sottoscrittore principale si riunirà in genere e collaborerà con altre banche di investimento per costituire un sindacato di sottoscrizione o un gruppo di banche di investimento. Il capofila si occuperà di valutare i dati finanziari dell'azienda e le attuali condizioni di mercato per arrivare al valore iniziale e alla quantità di azioni da vendere. Essere il principale sottoscrittore può essere molto redditizio, se un accordo ha successo.
Mette in risalto
Il pot è la porzione di un'emissione azionaria o obbligazionaria che i banchieri d'investimento restituiscono al sottoscrittore principale per essere protetta e quindi venduta agli investitori istituzionali.
Il piatto è un modo per proteggere le azioni per i clienti istituzionali.
Un piatto è spesso ciò che resta di un problema dopo un'offerta pubblica iniziale (IPO).
