Acquisto a margine
Cosa significa acquistare a margine?
L'acquisto a margine si verifica quando un investitore acquista un'attività prendendo in prestito il saldo da una banca o da un broker. L'acquisto con margine si riferisce al pagamento iniziale effettuato al broker per l'attività , ad esempio il 10% in meno e il 90% finanziato. L'investitore utilizza i titoli marginabili nel proprio conto broker come garanzia.
Il potere d'acquisto che un investitore ha nel proprio conto di intermediazione riflette l'importo totale in dollari degli acquisti che può effettuare con qualsiasi capacità di margine. I venditori allo scoperto di azioni utilizzano il margine per negoziare azioni.
Capire l'acquisto a margine
Il Federal Reserve Board stabilisce i margini dei titoli. A partire dal 2019, il consiglio richiede a un investitore di finanziare almeno il 50% del prezzo di acquisto di un titolo in contanti. L'investitore può prendere in prestito il restante 50% da un broker o da un dealer.
Come con qualsiasi prestito, quando un investitore acquista titoli con margine, alla fine deve restituire il denaro preso in prestito, più gli interessi,. che variano a seconda della società di intermediazione su un determinato importo del prestito. Gli interessi mensili sul capitale vengono addebitati sul conto di intermediazione dell'investitore.
In sostanza, l'acquisto a margine implica che un individuo sta investendo con denaro preso in prestito. Sebbene ci siano dei vantaggi, la pratica è quindi rischiosa per l'investitore con fondi limitati.
Come funziona l'acquisto a margine
Per vedere come funziona l'acquisto con margine, semplificheremo il processo eliminando i costi mensili degli interessi. Sebbene gli interessi influiscano sui rendimenti e sulle perdite, non sono così significativi come il capitale di margine stesso.
Si consideri un investitore che acquista 100 azioni della Società XYZ a $ 100 per azione. L'investitore finanzia metà del prezzo di acquisto con i propri soldi e acquista l'altra metà a margine, portando l'esborso di denaro iniziale a $ 5.000. Un anno dopo, il prezzo delle azioni sale a $ 200. L'investitore vende le proprie azioni per $ 20.000 e restituisce al broker i $ 5.000 presi in prestito per l'acquisto iniziale.
Alla fine, in questo caso, l'investitore triplica i propri soldi, guadagnando $ 15.000 su un investimento di $ 5.000. Se l'investitore avesse acquistato lo stesso numero di azioni utilizzando i propri soldi, avrebbe solo raddoppiato il proprio investimento da $ 5.000 a $ 10.000.
Ora, considera che invece di raddoppiare dopo un anno, il prezzo delle azioni scende della metà a $ 50. L'investitore vende in perdita e riceve $ 5.000. Poiché questo è uguale all'importo dovuto al broker, l'investitore perde il 100% del proprio investimento. Se l'investitore non avesse utilizzato il margine per il suo investimento iniziale, avrebbe comunque perso denaro, ma avrebbe perso solo il 50% del suo investimento: $ 2.500 invece di $ 5.000.
Come acquistare a margine
Il broker imposta il margine minimo o iniziale e il margine di mantenimento che deve esistere nel conto prima che l'investitore possa iniziare ad acquistare a margine. L'importo si basa in gran parte sulla solvibilità dell'investitore. Al broker è richiesto un margine di mantenimento, che è un saldo minimo che deve essere trattenuto nel conto di intermediazione dell'investitore.
Supponiamo che un investitore depositi $ 15.000 e il margine di mantenimento sia del 50%, o $ 7.500. Se l'equità dell'investitore scende al di sotto di $ 7.500, l'investitore potrebbe ricevere una richiesta di margine. A questo punto, il broker richiede all'investitore di depositare fondi per portare il saldo del conto al margine di mantenimento richiesto. L'investitore può depositare contanti o vendere titoli acquistati con denaro preso in prestito. Se l'investitore non rispetta, il broker può vendere gli investimenti detenuti dall'investitore per ripristinare il margine di mantenimento.
Chi dovrebbe acquistare a margine?
In generale, l'acquisto a margine non è per i principianti. Richiede una certa tolleranza al rischio e qualsiasi operazione che utilizzi il margine deve essere attentamente monitorata. Vedere un portafoglio azionario perdere e guadagnare valore nel tempo è spesso abbastanza stressante per le persone senza la leva aggiuntiva. Inoltre, l'elevato potenziale di perdita durante un crollo del mercato azionario rende l'acquisto a margine particolarmente rischioso anche per gli investitori più esperti.
Tuttavia, alcuni tipi di negoziazione, come il trading di futures su materie prime, vengono quasi sempre acquistati utilizzando il margine, mentre altri titoli, come i contratti di opzione,. sono stati tradizionalmente acquistati utilizzando tutta la liquidità . Gli acquirenti di opzioni possono ora acquistare opzioni su azioni e opzioni su indici azionari a margine, a condizione che l'opzione abbia più di nove (9) mesi alla scadenza. Il requisito di margine iniziale (di mantenimento) è il 75% del costo (valore di mercato) di un'opzione put o call quotata, a lungo termine su azioni o indici azionari .
Per la maggior parte dei singoli investitori focalizzati principalmente su azioni e obbligazioni, l'acquisto a margine introduce un livello di rischio non necessario.
Mette in risalto
Acquistare a margine significa investire con denaro preso in prestito.
L'acquisto a margine amplifica sia i guadagni che le perdite.
Se il tuo account scende al di sotto del margine di mantenimento, il tuo broker può vendere parte o tutto il tuo portafoglio per riportare il tuo account in equilibrio.
