Gestore del fondo
Che cos'è un gestore di fondi?
Un gestore di fondi è responsabile dell'attuazione della strategia di investimento di un fondo e della gestione delle sue attività di negoziazione del portafoglio . Il fondo può essere gestito da una persona, da due persone in qualità di co-gestori o da un team di tre o più persone.
I gestori del fondo ricevono una commissione per il loro lavoro, che è una percentuale del patrimonio medio in gestione (AUM) del fondo. Possono essere trovati a lavorare nella gestione di fondi con fondi comuni di investimento, fondi pensione, fondi fiduciari e hedge fund.
Gli investitori dovrebbero rivedere completamente lo stile di investimento dei gestori di fondi prima di prendere in considerazione l'idea di investire in un fondo.
Capire i gestori di fondi
Il principale vantaggio di investire in un fondo è affidare le decisioni di gestione degli investimenti ai professionisti. Ecco perché i gestori di fondi svolgono un ruolo importante nel mondo degli investimenti e della finanza. Offrono tranquillità agli investitori, sapendo che i loro soldi sono nelle mani di un esperto.
Sebbene la performance di un fondo possa avere molto a che fare con le forze del mercato, anche le competenze del gestore sono un fattore determinante. Un gestore altamente qualificato può portare il proprio fondo a battere i concorrenti e i loro indici di riferimento. Questo tipo di gestore di fondi è noto come gestore attivo o alfa, mentre coloro che adottano un approccio di backseat sono chiamati gestori di fondi passivi.
I gestori di fondi generalmente supervisionano i fondi comuni di investimento o le pensioni e ne gestiscono la direzione. Sono inoltre responsabili della gestione di un team di analisti di investimento. Ciò significa che il gestore del fondo deve avere ottime capacità di business, matematica e persone.
I compiti principali del gestore del fondo includono l'incontro con il proprio team, nonché con i clienti esistenti e potenziali. Poiché il gestore del fondo è responsabile del successo del fondo, deve anche ricercare società e studiare il settore finanziario e l'economia. Mantenersi aggiornati sulle tendenze del settore aiuta il gestore del fondo a prendere decisioni chiave coerenti con gli obiettivi del fondo.
Prima di investire in un fondo, gli investitori dovrebbero rivedere lo stile di investimento di un gestore del fondo per vedere se è compatibile con il proprio.
Il percorso verso la gestione dei fondi
Per qualificarsi per una posizione nella gestione di fondi - fondi comuni di investimento, fondi pensione, fondi fiduciari o hedge fund - gli individui devono avere un alto livello di credenziali educative e professionali e un'esperienza manageriale di investimento adeguata. Gli investitori dovrebbero cercare una performance del fondo coerente ea lungo termine con un gestore del fondo il cui mandato nel fondo corrisponda al suo periodo di performance.
La maggior parte dei gestori di fondi spesso persegue la designazione di un analista finanziario autorizzato (CFA) come primo passo per diventare il capo della selezione titoli di un portafoglio. I candidati CFA seguono corsi rigorosi relativi all'analisi degli investimenti e alla gestione del portafoglio.
In genere, questi analisti assistono i gestori di portafoglio con ricerche individuali su idee di investimento e successive raccomandazioni di acquisto, vendita o mantenimento. Dopo diversi anni di lavoro per il fondo, la familiarità con le operazioni del fondo e lo stile di gestione aiutano l'analista in un percorso professionale. I CFA di successo creano un caso di qualità per una promozione interna a manager se si presenta l'opportunità .
Responsabilità dei gestori di fondi
I gestori di fondi ricercano e determinano principalmente le azioni,. le obbligazioni o altri titoli migliori per adattarsi alla strategia del fondo come indicato nel prospetto, quindi li acquistano e li vendono.
Nei fondi più grandi, il gestore del fondo ha in genere uno staff di supporto di analisti e trader che svolgono alcune di queste attività . Diversi gestori di alcune società di investimento controllano il denaro dei clienti e ciascuno può essere responsabile di una parte o prendere decisioni tramite comitato.
Alcune altre responsabilità del gestore del fondo includono la preparazione di rapporti sull'andamento del fondo per i clienti, lo sviluppo di rapporti affinché i potenziali clienti conoscano i rischi e gli obiettivi del fondo e l'identificazione di clienti e società che potrebbero adattarsi bene come clienti.
Gestori attivi e passivi
I gestori di fondi attivi cercano di sovraperformare i loro colleghi e gli indici di riferimento. I gestori che si impegnano nella gestione attiva dei fondi studiano le tendenze del mercato, analizzano i dati economici e si tengono aggiornati sulle novità aziendali.
Sulla base di questa ricerca, acquistano e vendono titoli (azioni, obbligazioni e altri asset) per ottenere maggiori rendimenti. Questi gestori di fondi generalmente addebitano commissioni più elevate perché assumono un ruolo più proattivo nei loro fondi cambiando costantemente le loro partecipazioni. Molti fondi comuni di investimento sono gestiti attivamente, il che spiega perché le loro commissioni sono generalmente elevate.
I gestori di fondi passivi,. invece, negoziano titoli detenuti in un indice di riferimento. Questo tipo di gestore di fondi applica nel proprio portafoglio la stessa ponderazione dell'indice sottostante. Piuttosto che cercare di sovraperformare l'indice, i gestori di fondi passivi normalmente cercano di rispecchiarne i rendimenti. Molti fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento indicizzati sono considerati gestiti passivamente. Le commissioni per questi investimenti sono generalmente molto più basse perché non c'è molta esperienza coinvolta da parte del gestore del fondo.
Notevoli gestori di fondi comuni
Uno dei gestori di fondi più iconici della storia ha pilotato Magellan Fund di Fidelity Investments. Peter Lynch ha gestito il notevole portafoglio azionario della società dal 1977 al 1990. Lynch era un sostenitore della selezione di titoli nei settori con i quali si sentiva più a suo agio. Il capo di Magellan ha accumulato notevoli rendimenti medi del 29% all'anno durante il suo mandato, aumentando l'AUM da $ 20 milioni a $ 14 miliardi.
Uno dei gestori di fondi più longevi è Albert "Ab" Nicholas, 85 anni. Fondatore della Nicholas Company, l'esperto gestore di portafoglio gestisce il Morningstar Nicholas Fund a cinque stelle dal 14 luglio 1969, battendo l'indice S&P 500 ogni anno dal 2008 al 2014.
Un'icona di un hedge fund
Gli hedge fund differiscono dai fondi comuni di investimento in quanto i portafogli di hedge fund richiedono grandi investimenti minimi solo da investitori accreditati. L'hedge fund Citadel Global Equities di Ken Griffin ha guadagnato quasi il 6% dopo le commissioni nel 2018.
Griffin aveva un patrimonio netto di $ 9,1 miliardi nel 2018. Acquistando e vendendo azioni dal suo dormitorio di Harvard negli anni '80, Griffin è balzato direttamente nel mondo della gestione del private equity,. lanciando Citadel con $ 4 milioni nel 1990.
Mette in risalto
I gestori di fondi si dividono in due categorie: gestori attivi e gestori passivi.
Un gestore di fondi è responsabile dell'attuazione della strategia di investimento di un fondo e della gestione delle sue attività di negoziazione.
La maggior parte dei gestori di fondi è altamente istruita, ha credenziali professionali e possiede esperienza di gestione.
Supervisionano i fondi comuni di investimento o le pensioni, gestiscono analisti, conducono ricerche e prendono importanti decisioni di investimento.
