Crescita a lungo termine (LTG)

Che cos'è la crescita a lungo termine (LTG)?

La crescita a lungo termine (LTG) è una strategia di investimento che mira ad aumentare il valore di un portafoglio in un arco di tempo pluriennale.

Capire la crescita a lungo termine (LTG)

Sebbene il lungo termine sia relativo agli orizzonti temporali e allo stile individuale di un investitore, generalmente LTG ha lo scopo di creare rendimenti superiori al mercato in un periodo di dieci anni o più.

A causa del lasso di tempo più lungo, i portafogli LTG possono essere più aggressivi, detenendo una percentuale maggiore di azioni rispetto a prodotti a reddito fisso come le obbligazioni. Mentre un fondo bilanciato a medio termine potrebbe avere dal 60% di azioni al 40% di obbligazioni, un fondo LTG potrebbe avere l'80% di azioni e il 20% di obbligazioni.

LTG ha lo scopo di fare esattamente quello che dice: fornire una crescita del portafoglio nel tempo. Il problema è che la crescita può essere irregolare. Un portafoglio LTG può sottoperformare il mercato nei primi anni e poi sovraperformare successivamente, o viceversa.

Questo è un problema per gli investitori in un fondo LTG. Anche se un fondo offre una buona crescita media nell'arco di un decennio, ad esempio, la performance varierà di anno in anno. Pertanto, gli investitori possono avere risultati molto diversi a seconda di quando acquistano nel fondo e per quanto tempo detengono. La tempistica degli investimenti è, ovviamente, un problema che deve affrontare tutti i partecipanti al mercato e non solo gli investitori di fondi LTG.

Crescita a lungo termine (LTG) e investimenti di valore

Il vantaggio principale di LTG è che le fluttuazioni dei prezzi a breve termine non sono di grande importanza. Allo stesso modo, molti investitori value si concentrano su titoli con potenziale LTG, alla ricerca di società relativamente poco costose con fondamentali solidi. Quindi aspettano semplicemente che aumentino di valore mentre il mercato raggiunge la loro forza fondamentale prima di vendere.

Gli investitori individuali spesso traggono vantaggio da un focus LTG e questo può portarli verso l'investimento di valore come strategia. Tuttavia, LTG si riferisce semplicemente al periodo più lungo durante il quale si cercano i rendimenti, non a uno stile di investimento particolare come l'investimento di valore.

I fondi a lungo termine hanno la stessa probabilità di acquistare il mercato attraverso vari prodotti di indicizzazione così come lo sono per cercare titoli sottovalutati. L'investimento di valore, in particolare, può essere difficile per i gestori di fondi attenersi a lungo termine.

Sebbene agli investitori in fondi LTG venga detto di aspettarsi un rendimento medio decente su più anni, gli investitori meno pazienti sono liberi di ritirarsi a meno che il fondo non abbia un periodo di blocco, cosa che di solito si trova negli hedge o nei fondi privati. Se un tipico fondo LTG ha troppi anni mediocri, il capitale comincerà ad andarsene mentre gli investitori cercano migliori rendimenti di mercato. Ciò può costringere un fondo a tagliare prematuramente le partecipazioni prima che il valore di mercato raggiunga il valore intrinseco delle azioni.

Mette in risalto

• Sebbene il lungo termine sia relativo agli orizzonti temporali e allo stile individuale di un investitore, generalmente la crescita a lungo termine ha lo scopo di creare rendimenti superiori al mercato in un periodo di dieci anni o più.

• La crescita a lungo termine (LTG) è una strategia di investimento che mira ad aumentare il valore di un portafoglio in un arco di tempo pluriennale.

• I portafogli LTG possono essere più aggressivi e potrebbero avere un rapporto tra l'80% di azioni e il 20% di obbligazioni.