Diversificazione
Che cos'è la diversificazione negli investimenti?
Nella finanza e negli investimenti, diversificazione è un termine popolare per mitigare il rischio dividendo i propri investimenti tra una varietà di classi di attività e veicoli di investimento. La diversificazione si riferisce anche alla divisione dei propri investimenti all'interno di ciascuna classe di attività .
Ad esempio, oltre a diversificare il proprio portafoglio investendo in azioni, obbligazioni,. immobili, certificati di deposito e figurine da baseball collezionabili, un investitore potrebbe diversificare ulteriormente il proprio portafoglio all'interno della classe di attività azionaria, in particolare investendo in piccoli, medi e grandi -società a capitalizzazione; acquisto di azioni in società nazionali ed estere; e scegliendo una varietà di titoli che abbracciano molti settori diversi (ad es. bancario, tecnologico, automobilistico, produzione alimentare ed energia).
In che modo la diversificazione riduce il rischio?
Nessun investimento è perfettamente sicuro, ma alcuni comportano un rischio di perdita molto inferiore rispetto ad altri. Ad esempio, i titoli di stato sono considerati estremamente sicuri, poiché comportano un rischio di insolvenza molto ridotto. Detto questo, i titoli di stato di solito producono solo un rendimento del 3–6% ogni anno.
L'S&P 500,. che è composto da 500 titoli a grande capitalizzazione, ha invece guadagnato il 31,5% nel 2019 e il 18,4% nel 2020. Nel 2008, tuttavia, lo stesso indice azionario ha perso il 48% del suo valore a causa del crisi e successiva recessione.
Se un investitore avesse messo il 100% dei propri risparmi nel mercato azionario all'inizio del 2007, potrebbe aver ridotto la propria ricchezza di quasi la metà entro la fine del 2008. Se avesse investito metà dei propri risparmi in titoli di Stato, tuttavia, probabilmente l'avrebbe perso più vicino a un quarto. Questo è un esempio perfetto dei vantaggi della diversificazione. Sebbene la diversificazione non fornisca in alcun modo i guadagni maggiori, aiuta sicuramente a ridurre al minimo le perdite che possono verificarsi quando una singola risorsa o una singola classe di attività perde rapidamente valore per un motivo o per l'altro.
La crisi finanziaria del 2008 ha fatto crollare l'intero mercato azionario, ma eventi più piccoli spesso hanno conseguenze più sottili. Ad esempio, le persone viaggiano molto meno frequentemente durante le pandemie. L'inizio della SARS, dell'influenza suina e del COVID-19 ha portato tutti a notevoli cali dei prezzi delle azioni delle compagnie aeree.
Se in uno qualsiasi di questi momenti, un investitore detenesse solo azioni di compagnie aeree, il suo portafoglio avrebbe perso rapidamente valore significativo. Un investitore con un portafoglio diversificato, tuttavia (diciamo uno composto solo per il 5% da azioni di compagnie aeree e il resto diviso in molti settori), avrebbe subito una perdita molto meno evidente.
La diversificazione può forse essere meglio spiegata con il classico adagio, "non mettere tutte le uova nello stesso paniere". Se il fondo cade dal tuo cestino e il tuo cestino contiene tutte e 10 le tue uova, finisci con un pasticcio di tuorlo e niente da mangiare. Se, invece, dividi le tue 10 uova tra cinque cestini e il fondo cade da uno, hai perso il 20% di quello che avevi, ma hai ancora abbastanza avanzi per fare quattro frittate con due uova, quindi non avrà fame.
Che cos'è una classe di asset?
Una classe di attività è un tipo di investimento definito da determinate caratteristiche. Ogni classe di attività è leggermente diversa e alcune sono più rischiose di altre. In generale, più una classe di attività è sicura, minori sono i suoi rendimenti potenziali. Più una classe di attività è rischiosa, maggiori sono i suoi potenziali rendimenti (e perdite).
Ogni classe di attività è soggetta al proprio insieme unico di caratteristiche e normative e alcune attività sono più liquide (più facili da convertire in contanti) di altre.
Classi di asset comuni
Investimenti a reddito fisso: questa classe di attività include obbligazioni del tesoro,. corporate e municipali,. nonché certificati di deposito.
Azioni: Questa classe di attività include azioni, che rappresentano la proprietà parziale di un'entità . Storicamente, le azioni producono rendimenti più elevati rispetto ad altre classi di attività , ma comportano anche maggiori rischi.
Derivati: Questa classe di attività include opzioni, swap, future, contratti a termine e altri titoli negoziabili i cui valori derivano da altre attività sottostanti.
Commodities: questa classe di attività include materiali fisici come oro, petrolio greggio e mais.
Criptovalute: questa classe di asset include valute digitali decentralizzate come Bitcoin, Ethereum, Litecoin e Dogecoin.
Contanti e mezzi equivalenti: questa classe di attività include valute, strumenti del mercato monetario e titoli a breve termine altamente liquidi che potrebbero essere convertiti in contanti molto rapidamente.
Investimenti alternativi: Questa classe di attività include immobili e oggetti da collezione come figurine, francobolli, campioni di minerali e art. Asset come questi sono spesso molto meno liquidi di altri e molti non sono fungibili.
Come diversificare un portafoglio
La diversificazione sembra diversa per ogni investitore e alcuni prendono la diversificazione molto più seriamente di altri. Come (e quanto) un investitore dovrebbe diversificare il proprio portafoglio dovrebbe dipendere da quanto denaro deve investire, per quanto tempo desidera essere investito, quali sono i suoi obiettivi di investimento (pensionamento, crescita, pagamenti a reddito fisso, ecc.), e la loro tolleranza al rischio individuale.
Detto questo, ci sono una serie di cose che qualsiasi investitore attento al rischio può fare per diversificare il proprio portafoglio. Tieni presente, tuttavia, che mentre la diversificazione riduce decisamente il rischio, può anche ridurre i potenziali rendimenti.
Diversificazione tra classi
Il modo migliore per salvaguardare i risparmi da gravi perdite senza lasciarli languire in un conto di risparmio a basso interesse è dividerli tra diverse classi di attività . Il mercato azionario (azionario) può essere la migliore classe di attività per la crescita, ma come evidenziato dalla crisi finanziaria del 2007-2008, le azioni possono essere soggette a una rapida, inaspettata svalutazione a livello di mercato.
Per questo motivo, investire in buoni del tesoro, certificati di deposito, immobili e persino materie prime come l'oro può essere un buon modo per salvaguardare parte della propria ricchezza da una volatilità inaspettata. La quantità di ricchezza di qualcuno che dovrebbe essere conservata in queste classi di attività più sicure e stabili dipende, come sempre, da obiettivi, tempistiche e tolleranza al rischio.
Un giovane investitore tollerante al rischio che desidera vedere il proprio portafoglio crescere in modo significativo e prevede di rimanere investito per oltre 20 anni potrebbe voler mantenere l'80% della propria ricchezza in azioni, mentre un investitore più anziano che andrà presto in pensione le cui priorità sono stabilità e pagamenti a reddito fisso potrebbero voler mantenere il 50 percento della loro ricchezza in azioni che pagano dividendi, il 35 percento in obbligazioni di vari termini e il 15 percento in materie prime.
Metodi di diversificazione all'interno del mercato azionario
Oltre a diversificare distribuendo la ricchezza tra classi di attività , gli investitori possono (e di solito dovrebbero) diversificare all'interno del mercato azionario possedendo diversi titoli con caratteristiche diverse. Ci sono diversi modi per farlo:
Per settore/settore: Come accennato in precedenza, investire in un solo settore può esporre un investitore a rischi inutili, poiché interi settori possono subire volatilità . Ad esempio, quando la bolla "dot com" è scoppiata all'inizio degli anni 2000, le società tecnologiche legate a Internet hanno perso quasi l'80% del loro valore. Detenendo azioni in una varietà di settori e settori, gli investitori possono proteggere parte della loro ricchezza da questo tipo di crolli a livello di settore.
Per dimensione dell'azienda: Un altro modo per diversificare all'interno del mercato azionario è investire in società di dimensioni diverse. Le società con capitalizzazioni di mercato maggiori tendono ad essere più stabili, ma le società con capitalizzazioni di mercato inferiori potrebbero avere più margini di crescita. Distribuire gli investimenti su titoli a piccola,. media e grande capitalizzazione è un buon modo per bilanciare il potenziale di crescita con rendimenti stabili.
Per sede della società : Investire in società di diversi paesi consente l'esposizione a più mercati, il che può aiutare a mitigare il rischio. Se un mercato subisce volatilità , possedere attività che operano in altri mercati attualmente più stabili può aiutare a compensare eventuali perdite a breve termine.
Come diversificare con fondi comuni ed ETF
Per gli investitori più passivi che desiderano diversificare ma non hanno il tempo di scegliere i singoli titoli, l'acquisto di azioni ETF e l'investimento in fondi comuni di investimento possono essere un ottimo modo per ottenere esposizione a società di varie dimensioni provenienti da una varietà di settori situati in mercati diversi . Esistono ETF e fondi comuni di investimento per quasi tutte le caratteristiche immaginabili. Un ETF potrebbe concentrarsi sui titoli di crescita statunitensi a bassa capitalizzazione, mentre un altro potrebbe essere progettato per conquistare il mercato energetico indiano.
Un investitore potrebbe prima decidere a quali mercati, dimensioni dell'azienda e settori è interessato, quindi identificare una gamma di ETF e fondi comuni di investimento da abbinare. Successivamente, potrebbero decidere un importo ragionevole da investire ogni mese e utilizzare la media del costo in dollari per aggiungere regolarmente al proprio portafoglio senza osservare il mercato in modo particolarmente attento.
I diversi portafogli funzionano meglio durante le recessioni?
Durante una recessione, il denaro tende a uscire dal mercato azionario e ad entrare in classi di attività più sicure come obbligazioni e materie prime. Per questo motivo, è probabile che i portafogli con una percentuale maggiore di queste attività più stabili subiscano perdite minori rispetto ai portafogli costituiti principalmente da azioni. Detto questo, è impossibile programmare una recessione e tenere tutti i propri soldi fuori dal mercato azionario nel caso in cui una recessione sia dietro l'angolo non è una buona strategia di investimento per chiunque cerchi di far crescere la propria ricchezza in modo efficiente.
Quali sono i limiti della diversificazione?
Ciò che rende efficace la diversificazione come strategia di gestione del rischio può anche renderla alquanto limitante in termini di potenziale di crescita. Con un rischio maggiore derivano rendimenti potenziali maggiori. Più denaro di un investitore è in una risorsa, più è in grado di guadagnare se quella risorsa sale alle stelle in valore (e, d'altra parte, più rischia di perdere se si accumula). La diversificazione limita sia i guadagni che le perdite.
Mette in risalto
Le partecipazioni di portafoglio possono essere diversificate tra classi di attività e classi, e anche geograficamente, investendo nei mercati nazionali ed esteri.
La diversificazione limita il rischio di portafoglio ma può anche mitigare la performance, almeno nel breve termine.
La diversificazione è una strategia che combina un'ampia varietà di investimenti all'interno di un portafoglio.
