Trading pre-mercato

Che cos'è il trading pre-mercato?

Il trading pre-mercato è il periodo di attività di trading che si verifica prima della normale sessione di mercato. La sessione di trading pre-mercato si verifica in genere tra le 8:00 e le 9:30 EST di ogni giorno di negoziazione. Molti investitori e trader osservano l'attività di trading pre-mercato per giudicare la forza e la direzione del mercato in previsione della normale sessione di trading.

La negoziazione pre-mercato può essere eseguita solo con ordini limitati attraverso un "mercato elettronico" come un sistema di negoziazione alternativo (ATS) o una rete di comunicazione elettronica (ECN). I market maker non possono eseguire ordini fino alla campanella di apertura delle 9:30 EST.

Capire il trading pre-mercato

L'attività di negoziazione pre-mercato ha generalmente un volume e una liquidità limitati; pertanto, sono comuni spread denaro-lettera elevati. Molti broker al dettaglio offrono trading pre-mercato, ma possono limitare i tipi di ordini che possono essere effettuati durante il periodo pre-mercato. Diversi broker di accesso diretto consentono l'accesso al trading pre-mercato che inizia già alle 4:00 EST dal lunedì al venerdì.

È importante ricordare che c'è pochissima attività per la maggior parte dei titoli così presto la mattina a meno che non ci siano notizie. Anche la liquidità è estremamente ridotta, con la maggior parte dei titoli che mostrano solo quotazioni stub. I fondi negoziati in borsa (ETF) basati su indici, come l'SPDR S&P 500 ETF (SPY), hanno quotazioni mobili a causa della negoziazione dei contratti future S&P 500. Molte delle partecipazioni principali più ampiamente detenute negli indici di riferimento possono anche ottenere un movimento in caso di un gap significativo in rialzo o in ribasso nei futures S&P 500. I titoli a grande capitalizzazione e ampiamente detenuti come Apple Inc. (AAPL) tendono a essere scambiati già alle 4:15 EST.

Il trading after-hour è stato introdotto prima del trading pre-mercato. La Borsa di New York (NYSE) ha introdotto il trading after-hour nel giugno 1991 estendendo l'orario di trading di un'ora. La mossa è stata una risposta alla maggiore concorrenza delle borse internazionali di Londra e Tokyo e delle borse private, che offrivano più ore di negoziazione e 2,24 milioni di azioni sono passate di mano in due sessioni di negoziazione. Nel corso degli anni, poiché gli scambi sono diventati sempre più informatizzati e la portata di Internet si è diffusa oltre i confini, il NYSE ha iniziato a estendere il numero di ore di negoziazione disponibili per il trading, consentendo infine il trading pre-mercato tra le 4:00 e le 9:30

Trading pre-mercato: vantaggi

Il trading pre-mercato e il trading after-hour, noti collettivamente come trading con orario prolungato, condividono vantaggi e rischi simili. Diamo un'occhiata prima ai vantaggi:

Offre un'opportunità di reagire in anticipo alle notizie durante la notte: il trading pre-mercato offre all'investitore al dettaglio l'opportunità di reagire alle notizie durante la notte prima dell'inizio della normale sessione di negoziazione. Tali notizie potrebbero essere utili aziendali (sebbene la maggior parte delle società riporti utili dopo la chiusura dei mercati, piuttosto che prima dell'apertura) o un annuncio importante di una società, notizie dell'ultima ora come uno sviluppo geopolitico o notizie provenienti dai mercati esteri. L'avvertenza qui è che la reazione pre-mercato a tali notizie potrebbe invertirsi nella normale sessione di trading. Il volume di scambi limitato nel pre-mercato può fornire un segnale di debolezza o forza che potrebbe non essere confermato quando il mercato si apre e vengono raggiunti volumi di scambio regolari. Ad esempio, un'azione che segnala un mancato guadagno può essere notevolmente ribassata nel trading pre-mercato, ma potrebbe invertire la rotta e concludere la giornata in rialzo nella sessione normale.
Convenienza: questo è un grande vantaggio per l'investitore fai-da-te perché non tutti hanno un programma che consente di fare trading durante i normali orari di mercato. La possibilità di iniziare la giornata presto e di piazzare operazioni in pre-mercato è un grande vantaggio per la maggior parte delle persone a causa del ritmo frenetico della vita quotidiana.
Fai un salto sulla concorrenza: i trader astuti e gli investitori che hanno familiarità con i modelli di trading ed hanno esperienza nel trading con orario prolungato possono utilizzare il pre-market per acquistare o vendere azioni a prezzi più favorevoli, rispetto ai prezzi ottenuti da altri trader nella sessione regolare. Ciò è possibile solo se la reazione pre-mercato alle notizie su un titolo è accurata e il titolo non sconta completamente le notizie nel trading pre-mercato. In tali casi, un'azione che viene scambiata al rialzo nel pre-mercato continuerà ad avere un trend significativamente più alto nella normale sessione di negoziazione, mentre un'azione che viene scambiata al ribasso nel pre-mercato tenderà al ribasso durante il normale trading.

Trading pre-mercato: rischi

Passiamo ora ai rischi del trading pre-mercato, che includono:

Liquidità limitata e ampi spread bid-ask: il numero di acquirenti e venditori di azioni è molto inferiore nel pre-mercato, rispetto alla moltitudine di trader e investitori durante il normale trading. Di conseguenza, i volumi di scambio pre-mercato sono generalmente una frazione dei volumi nella sessione normale. I bassi volumi di scambio si traducono in liquidità limitata, maggiore volatilità e ampi spread bid-ask.
Incertezza sui prezzi: i prezzi delle azioni negoziate nel pre-mercato possono discostarsi in modo significativo dai prezzi di tali azioni durante l'orario normale. A parte l'impatto sui prezzi delle azioni di volumi di scambio molto diversi nelle sessioni pre-mercato e regolari, i prezzi delle azioni pre-mercato possono riflettere solo i prezzi di una o più reti di comunicazione elettronica (ECN). Durante il normale orario di negoziazione, più borse, ECN e market maker forniscono i prezzi delle azioni, portando a una migliore scoperta dei prezzi ; le quotazioni azionarie mostrate sono consolidate e rappresentano la migliore offerta e offerta in tutte le sedi di negoziazione.
Gli ordini limite possono comportare la non esecuzione: molti intermediari accettano ordini limite solo in orari di negoziazione prolungati, in modo da proteggere gli investitori da prezzi inaspettatamente avversi. Gli ordini limite possono essere eseguiti solo al prezzo limite o migliore. Il vantaggio di questa caratteristica degli ordini limite significa che l'investitore conosce il prezzo più alto a cui verrà acquistata un'azione o il prezzo più basso a cui verrà venduta. Ma questo significa anche che se il mercato si allontana dal prezzo limite, l'ordine non verrà eseguito.
Concorrenza dei trader istituzionali: i trader al dettaglio devono affrontare condizioni di gioco irregolari nel trading pre-mercato perché molti dei partecipanti sono trader istituzionali e professionisti che hanno un vantaggio commerciale grazie a tasche molto più profonde e accesso a migliori, più tempestivi informazione.

Questi rischi significano che solo i trader esperti dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di fare trading nel pre-mercato perché le probabilità sono sovrapposte ai trader al dettaglio. I trader esperti hanno la conoscenza e l'esperienza per valutare le molte sfumature che rendono il trading una sfida, come valutare se la reazione pre-mercato alle notizie è una reazione insufficiente o eccessiva e intraprendere un'azione decisiva su questioni di trading come l'apertura di un nuova posizione in azioni o chiuderne una esistente, fissando prezzi limite a determinati livelli per acquisti e vendite, ecc.

Mette in risalto

Il trading pre-mercato è caratterizzato da scarsa liquidità, bassi volumi di scambio e ampi spread bid-ask.
Il trading pre-mercato viene effettuato tra le 4:00 e le 9:30 EST.

FAQ

Il trading di 24 ore per le azioni diventerà presto realtà?

Il trading 24 ore su 24 che è una caratteristica dei mercati dei cambi e delle criptovalute potrebbe arrivare ai mercati azionari nei prossimi anni. 24 Exchange, una piattaforma di trading di criptovalute e valuta estera con sede alle Bermuda, mira a portare il trading 24 ore su 24 del regno della valuta digitale nel mercato azionario. Nell'ottobre 2021, 24 Exchange ha depositato moduli presso la Securities and Exchange Commission nella speranza di ricevere una licenza per iniziare a gestire uno scambio di 24 ore nel 2022.

I broker online offrono trading pre-mercato?

Quasi tutti i broker online offrono trading pre-mercato, anche se gli orari variano da un broker all'altro. Ecco un esempio di orari di trading pre-mercato presso broker online selezionati a partire dal 21 dicembre 2021 (si noti che questi orari potrebbero essere soggetti a modifiche): - TD Ameritrade offre trading pre-mercato dalle 7:00 EST alle 9:28 EST .- Presso Charles Schwab, gli ordini pre-mercato possono essere effettuati tra le 20:05 (del giorno di negoziazione precedente) e le 9:25 EST e possono essere eseguiti tra le 7:00 e le 9:25 EST.- E* TRADE offre il trading pre-mercato dalle 7:00 EST alle 9:30 EST.- Interactive Brokers ha il pre-trading per i suoi conti "IBKR Pro" dalle 4:00 EST alle 9:30 EST e per i suoi conti "IBKR Lite" dalle 7:00 EST alle 9:30 EST.- A Robinhood, la sessione di trading pre-mercato va dalle 9:00 EST alle 9:30 EST; le negoziazioni possono ancora essere eseguite già alle 8:58 EST.- Webull consente il trading pre-mercato dalle 4:00 EST alle 9:30 EST.

Qual è l'indicatore di pre-mercato Nasdaq-100?

L'indicatore pre-mercato Nasdaq-100 è calcolato sulla base dell'ultima vendita di titoli Nasdaq-100 durante il periodo di negoziazione pre-mercato dalle 8:15 alle 9:30 EST. Per i titoli Nasdaq-100 che non vengono scambiati nel pre-mercato, il calcolo utilizza l'ultima vendita dal prezzo di chiusura delle 16:00 del giorno precedente. L'indicatore Nasdaq-100 pre-market e l'indicatore After Hours sono utili indicatori del sentimento del mercato durante gli orari di negoziazione prolungati.

Perché sono necessari orari di trading prolungati?

Gli orari di negoziazione estesi consentono agli investitori di reagire a notizie ed eventi quando i mercati sono chiusi. È anche un modo conveniente per fare trading per le persone che non possono acquistare e vendere titoli durante la normale sessione di trading.

Quando inizia il trading pre-mercato?

Il trading pre-mercato può iniziare già alle 4:00 EST, anche se la maggior parte si svolge dalle 8:00 EST e prima che inizi il normale trading alle 9:30 EST.

Un ordine limite dal trading pre-mercato può essere trasferito nella sessione normale?

Nella maggior parte dei casi, gli ordini limite del trading pre-mercato sono validi solo per quella particolare sessione e, se non eseguiti, non vengono riportati nella sessione normale. Tuttavia, Interactive Brokers consente ordini di tipo limit o stop-limit che possono essere attivi in tutte le sessioni di trading, inclusi pre-market, orario di negoziazione regolare (RTH) e after-market; per tali ordini è necessario aggiungere l'attributo "Allow Outside RTH".

Quali titoli possono essere scambiati nella sessione pre-mercato? Opzioni?

Generalmente, solo le azioni quotate possono essere negoziate nella sessione pre-mercato. Non tutte le azioni, però. Titoli come quelli che hanno un flottante limitato o non sono ampiamente detenuti, o titoli a bassa capitalizzazione, potrebbero non avere volumi sufficienti per rendere praticabile la negoziazione pre-mercato. Le opzioni non possono essere negoziate nella sessione pre-mercato.