Valore attuale (PV)

Che cos'è il valore attuale (PV)?

Il valore attuale (PV) è il valore attuale di una futura somma di denaro o flusso di cassa dato un determinato tasso di rendimento. I flussi di cassa futuri sono scontati al tasso di sconto e maggiore è il tasso di sconto,. minore è il valore attuale dei flussi di cassa futuri. La determinazione del tasso di sconto appropriato è la chiave per valutare correttamente i flussi di cassa futuri, siano essi utili o obbligazioni.

Capire il valore attuale (PV)

Il valore attuale è il concetto che afferma che una quantità di denaro oggi vale più di quella stessa quantità in futuro. In altre parole, il denaro ricevuto in futuro non vale tanto quanto lo stesso importo ricevuto oggi.

Ricevere $ 1.000 oggi vale più di $ 1.000 tra cinque anni. Come mai? Un investitore può investire $ 1.000 oggi e presumibilmente guadagnare un tasso di rendimento nei prossimi cinque anni. Il valore attuale tiene conto di qualsiasi tasso di interesse che un investimento potrebbe guadagnare.

Ad esempio, se un investitore riceve $ 1.000 oggi e può guadagnare un tasso di rendimento del 5% all'anno, i $ 1.000 di oggi varranno sicuramente di più rispetto a ricevere $ 1.000 tra cinque anni. Se un investitore aspettasse cinque anni per $ 1.000, ci sarebbe un costo opportunità o l'investitore perderebbe il tasso di rendimento per i cinque anni.

Inflazione e potere d'acquisto

L'inflazione è il processo in cui i prezzi di beni e servizi aumentano nel tempo. Se ricevi denaro oggi, puoi acquistare beni ai prezzi di oggi. Presumibilmente, l'inflazione farà aumentare il prezzo delle merci in futuro, il che ridurrebbe il potere d'acquisto del tuo denaro.

Ci si potrebbe aspettare che il denaro non speso oggi perda valore in futuro a causa di un tasso annuo implicito, che potrebbe essere l'inflazione o il tasso di rendimento se il denaro fosse investito. La formula del valore attuale sconta il valore futuro ai dollari di oggi tenendo conto del tasso annuo implicito dall'inflazione o dal tasso di rendimento che potrebbe essere raggiunto se una somma fosse investita.

Tasso di sconto per la ricerca del valore attuale

Il tasso di sconto è il tasso di rendimento dell'investimento applicato al calcolo del valore attuale. In altre parole, il tasso di sconto sarebbe il tasso di rendimento perso se un investitore scegliesse di accettare un importo in futuro rispetto allo stesso importo di oggi. Il tasso di sconto scelto per il calcolo del valore attuale è altamente soggettivo perché è il tasso di rendimento atteso che riceveresti se avessi investito i dollari di oggi per un periodo di tempo.

In molti casi, un tasso di rendimento privo di rischio viene determinato e utilizzato come tasso di sconto, spesso chiamato hurdle rate. Il tasso rappresenta il tasso di rendimento che l'investimento o il progetto dovrebbe guadagnare per valere la pena perseguire. Un tasso di titoli del Tesoro statunitense viene spesso utilizzato come tasso privo di rischio perché i Treasury sono garantiti dal governo degli Stati Uniti. Quindi, ad esempio, se un Tesoro di due anni pagasse il 2% di interesse o rendimento,. l'investimento dovrebbe almeno guadagnare più del 2% per giustificare il rischio.

Il tasso di sconto è la somma del valore temporale e di un tasso di interesse rilevante che aumenta matematicamente il valore futuro in termini nominali o assoluti. Al contrario, il tasso di sconto viene utilizzato per calcolare il valore futuro in termini di valore attuale, consentendo a un prestatore di regolare l'importo equo di eventuali utili o obbligazioni future in relazione al valore attuale del capitale. La parola "sconto" si riferisce al valore futuro attualizzato.

Il calcolo del valore attuale o scontato è estremamente importante in molti calcoli finanziari. Ad esempio, il valore attuale netto,. i rendimenti obbligazionari e le obbligazioni pensionistiche dipendono tutti dal valore attuale o scontato. Imparare a utilizzare un calcolatore finanziario per effettuare calcoli del valore attuale può aiutarti a decidere se accettare offerte come uno sconto in contanti, un finanziamento dello 0% sull'acquisto di un'auto o pagare punti su un mutuo.

Formula e calcolo PV

$\begin &\text = \dfrac{\text}{(1+r)^n}\ &\textbf\ &\text = \text\ &r = \text \ &n = \text\ \end$

Inserisci l'importo futuro che prevedi di ricevere nel numeratore della formula.
Determinare il tasso di interesse che si prevede di ricevere da ora al futuro e inserire il tasso come decimale al posto di "r" al denominatore.
Immettere il periodo di tempo come esponente "n" al denominatore. Quindi, se vuoi calcolare il valore attuale di un importo che prevedi di ricevere in tre anni, inserirai il numero tre per "n" nel denominatore.
Esistono numerosi calcolatori online, incluso questo calcolatore del valore attuale.

Valore futuro e valore attuale

Un confronto tra il valore attuale e il valore futuro (FV) illustra al meglio il principio del valore temporale del denaro e la necessità di addebitare o pagare tassi di interesse aggiuntivi basati sul rischio. In poche parole, i soldi di oggi valgono più degli stessi soldi di domani a causa del passare del tempo. Il valore futuro può essere correlato ai futuri afflussi di cassa derivanti dall'investimento del denaro di oggi o al pagamento futuro richiesto per rimborsare il denaro preso in prestito oggi.

Il valore futuro (FV) è il valore di un'attività corrente in una data futura specificata sulla base di un tasso di crescita presunto. L'equazione FV presuppone un tasso di crescita costante e un unico pagamento anticipato lasciato invariato per la durata dell'investimento. Il calcolo del FV consente agli investitori di prevedere, con vari gradi di accuratezza, l'importo del profitto che può essere generato da diversi investimenti.

Il valore attuale (PV) è il valore attuale di una futura somma di denaro o flusso di cassa dato un determinato tasso di rendimento. Il valore attuale prende il valore futuro e applica un tasso di sconto o il tasso di interesse che potrebbe essere guadagnato se investito. Il valore futuro ti dice quanto vale un investimento in futuro, mentre il valore attuale ti dice quanto avresti bisogno in dollari di oggi per guadagnare un importo specifico in futuro.

Critica del valore attuale

Come affermato in precedenza, il calcolo del valore attuale implica l'assunzione di un tasso di rendimento sui fondi nel periodo di tempo. Nella discussione precedente, abbiamo esaminato un investimento nel corso di un anno. Tuttavia, se un'azienda decide di portare avanti una serie di progetti con un tasso di rendimento diverso per ogni anno e ogni progetto, il valore attuale diventa meno certo se i tassi di rendimento attesi non sono realistici. È importante considerare che in qualsiasi decisione di investimento, nessun tasso di interesse è garantito e l'inflazione può erodere il tasso di rendimento di un investimento.

Esempio di valore attuale

Diciamo che hai la possibilità di essere pagato $ 2.000 oggi guadagnando il 3% all'anno o $ 2.200 tra un anno. Qual è l'opzione migliore?

Utilizzando la formula del valore attuale, il calcolo è $ 2.200 / (1 +. 03)¹ = $ 2135,92
PV = $ 2.135,92, o l'importo minimo che dovresti essere pagato oggi per avere $ 2.200 tra un anno. In altre parole, se oggi fossi pagato $ 2.000 e basato su un tasso di interesse del 3%, l'importo non sarebbe sufficiente per darti $ 2.200 tra un anno.
In alternativa, puoi calcolare il valore futuro dei $ 2.000 di oggi tra un anno: 2.000 x 1,03 = $ 2.060.

Il valore attuale fornisce una base per valutare l'equità di eventuali benefici o passività finanziarie future. Ad esempio, un futuro rimborso in contanti scontato al valore attuale può valere o meno avere un prezzo di acquisto potenzialmente più elevato. Lo stesso calcolo finanziario si applica al finanziamento dello 0% al momento dell'acquisto di un'auto.

Pagare un certo interesse su un prezzo dell'adesivo più basso può funzionare meglio per l'acquirente che pagare zero interessi su un prezzo dell'adesivo più alto. Pagare punti ipotecari ora in cambio di rate ipotecarie inferiori in seguito ha senso solo se il valore attuale dei futuri risparmi ipotecari è maggiore dei punti ipotecari pagati oggi.

Mette in risalto

Il valore attuale afferma che una somma di denaro oggi vale più della stessa quantità in futuro.
Il denaro non speso oggi potrebbe perdere valore in futuro a causa di un tasso annuo implicito a causa dell'inflazione o del tasso di rendimento se il denaro fosse investito.
In altre parole, il valore attuale mostra che il denaro ricevuto in futuro non vale tanto quanto lo stesso importo ricevuto oggi.
Il calcolo del valore attuale implica l'assunzione di un tasso di rendimento sui fondi nel periodo.

FAQ

Come si calcola il valore attuale?

Il valore attuale è calcolato prendendo i flussi di cassa futuri attesi da un investimento e attualizzandoli fino ai giorni nostri. Per fare ciò, l'investitore ha bisogno di tre dati chiave: i flussi di cassa previsti, il numero di anni in cui verranno pagati i flussi di cassa e il loro tasso di sconto. Il tasso di sconto è un fattore molto importante nell'influenzare il valore attuale, con tassi di sconto più elevati che portano a un valore attuale più basso e viceversa. Utilizzando queste variabili, gli investitori possono calcolare il valore attuale utilizzando la formula: $\begin &\text = \dfrac{\text}{(1+r)^n}\ \ &\textbf\ &\text = \text\ &r = \text\ &n = \text\ \end$

Quali sono alcuni esempi di valore attuale?

Per illustrare, considera uno scenario in cui prevedi di guadagnare un pagamento forfettario di $ 5.000 in cinque anni. Se il tasso di sconto è dell'8,25%, vuoi sapere quanto varrà quel pagamento oggi, quindi calcoli il PV = $ 5000/(1,0825)5 = 3.363,80.

Perché il valore attuale è importante?

Il valore attuale è importante perché consente agli investitori di giudicare se il prezzo che pagano per un investimento è appropriato o meno. Ad esempio, nel nostro esempio precedente, avere un tasso di sconto del 12% ridurrebbe il valore attuale dell'investimento a soli $ 1.802,39. In tale scenario, saremmo molto riluttanti a pagare più di tale importo per l'investimento, poiché il nostro calcolo del valore attuale indica che potremmo trovare opportunità migliori altrove. I calcoli del valore attuale come questo svolgono un ruolo fondamentale in aree quali l'analisi degli investimenti, la gestione del rischio e la pianificazione finanziaria.