Valore intrinseco

Che cos'è il valore intrinseco? Chi lo usa?

Un investitore di valore è sempre alla ricerca di quel diamante in una società grezza che, per qualsiasi motivo, è attualmente scambiato al di sotto del suo vero valore, o valore intrinseco. Il loro obiettivo è stabilire una posizione e costruire su di essa nel tempo. La teoria è che quando la marea cambia e i meriti dell'azienda vengono finalmente riconosciuti, sia attraverso rapporti sugli utili o altre valutazioni, il prezzo del suo asset aumenterà e l'investitore intelligente sarà premiato.

Ma come si fa a sapere quanto vale un'azienda? Troppo spesso i prezzi di mercato sono soggetti a speculazioni ed emozioni. Conoscere il valore effettivo di un'azione aiuta gli investitori a determinare se vale o meno i loro soldi e se possono entrare con uno sconto. È qui che entrano in gioco le valutazioni intrinseche.

3 modi per calcolare il valore intrinseco

La valutazione intrinseca valuta un'azienda in base al valore attuale di tutti i suoi flussi di cassa futuri previsti. Il calcolo del valore intrinseco di un'azienda non è una scienza esatta. Si tratta di una stima o proiezione del valore futuro del prezzo delle azioni in base alla performance storica.

Gli investitori utilizzano l' analisi fondamentale per stimare il valore intrinseco, prendendo in considerazione fattori quali la performance finanziaria, l'andamento del business, le condizioni economiche attuali e la qualità del CEO e del Consiglio di amministrazione, solo per citarne alcuni.

Esistono diversi modi per calcolare il valore intrinseco:

1. La valutazione del Discounted Cash Flow (DCF) stima i flussi di cassa futuri di un'azienda, molto probabilmente utilizzando i precedenti rendiconti finanziari. In questo caso, si calcola il valore attuale dei flussi di cassa futuri di un'azienda per trovarne il valore intrinseco.

2. Si potrebbe anche utilizzare l'analisi fondamentale, esaminando una serie di parametri, incluso il rapporto prezzo/utili.

3. Oppure si potrebbe utilizzare Book Value,. che rappresenta le attività fisse e correnti di un'azienda, e quindi fornire stime per il futuro. L'unico inconveniente qui è che questo non prende in considerazione le passività della società.

Che cosa è considerato un valore intrinseco "buono"?

Naturalmente, gli investitori sono alla ricerca di società che abbiano un valore intrinseco più elevato rispetto agli attuali prezzi di mercato. Ciò significherebbe che la società è attualmente sottovalutata e negozia a sconto (ovvero, la sua capitalizzazione di mercato è inferiore al suo valore reale.

Il valore intrinseco può essere negativo?

Pensa a questo in termini di vita reale. Il valore minimo che un'azienda può avere è zero. I valori intrinseci negativi semplicemente non sono possibili.

Nota: nell'investimento in opzioni, un valore intrinseco negativo significherebbe che un'opzione è at the money o out of the money.

Come viene utilizzato il valore intrinseco?

Una valutazione intrinseca stima l'evoluzione di un'azienda, inclusi il tasso di crescita, i margini e i livelli di investimento.

Il valore intrinseco viene utilizzato anche quando si valutano le azioni, come le azioni. Il metodo di valutazione basato sulle attività determina il valore intrinseco di una società sommando tutte le attività materiali e immateriali della società e quindi sottraendo le passività della società dalle sue attività. Pertanto, il valore intrinseco predice il vero valore di un bene.

Il valore intrinseco e il valore fondamentale sono la stessa cosa?

Sì. Il valore intrinseco, spesso chiamato valore fondamentale, può riferirsi al valore di un'opzione, prodotto, proprietà o valuta. È determinato attraverso l'analisi fondamentale. Il valore di mercato, d'altra parte, ti dice il prezzo che le altre persone attualmente sono disposte a pagare per qualcosa. Il valore intrinseco ti mostra il suo valore sulla base di un'analisi della sua effettiva performance finanziaria.

Perché il valore intrinseco è importante?

Il valore intrinseco è una metrica importante che gli investitori possono utilizzare in modo che possano riconoscere quando le azioni sono sottovalutate o scambiate al di sotto del loro vero valore. Questo di solito significa una buona opportunità di investimento. Dopotutto, lo scopo di investire non è quello di far crescere la propria ricchezza? Comprendere il concetto di valore intrinseco e i diversi metodi che puoi utilizzare per calcolarlo può aiutarti a prendere decisioni di investimento ben informate.

La stima del valore intrinseco può essere particolarmente importante quando si ha a che fare con IPO o società giovani e in forte crescita, in particolare quelle società note come "perturbatori del settore", che hanno il potenziale per la grandezza ma attualmente non sono riconosciute dagli analisti di Wall Street.

In che modo Warren Buffett valuta le azioni?

L'investitore di valore più famoso al mondo è Warren Buffett. Crede che gli investitori dovrebbero pagare meno per un asset rispetto al suo valore intrinseco. Buffett raccomanda l' approccio di valutazione del flusso di cassa scontato (DCF) per stimare approssimativamente se un'azione è valutata in modo interessante o meno al suo prezzo attuale. Successivamente, gli investitori possono utilizzare queste informazioni e la loro comprensione di un'azienda e di un settore per determinare se investire in una particolare attività ea quale prezzo.

Cosa significa valore intrinseco nel trading di opzioni?

Negli investimenti in opzioni, il valore intrinseco è la differenza tra il prezzo corrente dell'opzione e il suo prezzo di esercizio,. o il prezzo che può essere venduto (per put) o acquistato (per call).

La formula per il valore intrinseco qui è semplicemente il prezzo dell'attività meno il suo prezzo di esercizio.

Esempio di opzioni di valore intrinseco

Uno dei modi più semplici per illustrare il concetto di valore intrinseco è attraverso le opzioni. Supponiamo che il prezzo di esercizio di un'opzione call sia $ 15 e il prezzo di mercato sia $ 50; il valore intrinseco dell'opzione call sarebbe di $ 35 perché se fosse esercitata, il suo proprietario potrebbe acquistare il titolo sottostante per $ 35 in meno rispetto al suo prezzo di mercato attuale.

Altre aree di valore intrinseco: asset digitali e materie prime

Nel corso dei decenni, alcuni investitori sono diventati diffidenti nei confronti delle valute cartacee e stanno trovando nuovi asset da acquistare e detenere, in particolare valute digitali come NFT e Bitcoin. Questi beni hanno un valore intrinseco? E che dire di materie prime più collaudate, come l'oro?

Le materie prime come l'oro hanno un valore intrinseco?

In precedenza abbiamo affermato che il valore intrinseco è spesso misurato dai flussi di cassa attesi, quindi se l'oro è un'attività che non genera flussi di cassa, in teoria non ha valore intrinseco. Warren Buffett in particolare sconsiglia gli investimenti in oro perché il suo valore non può essere stimato.

Ma per millenni, l'oro è stato apprezzato sia per la sua durata che per la sua scarsità, funzionando come qualsiasi cosa, dai gioielli al denaro, come alternativa alla carta moneta. In effetti, il dollaro USA era un tempo "ancorato" ai lingotti d'oro, il che significava che il suo valore rispetto alla carta moneta era predeterminato, ma nel 1971 il presidente Richard Nixon ha formalmente svincolato il dollaro dal gold standard, il che significava che non era più convertibile .

Tuttavia, si potrebbe utilizzare una valutazione relativa per stimare il valore dell'oro, ad esempio confrontandolo con il prezzo che le persone pagano per l'argento, ad esempio. L'oro è testimone di un afflusso di investimenti durante i periodi di crisi economica, poiché sempre più persone perdono fiducia nella valuta cartacea o in interi sistemi finanziari, poiché vengono svalutati.

Le criptovalute hanno un valore intrinseco?

Allo stesso modo, che valore hanno le criptovalute come il bitcoin se non sono supportate da nulla? La criptovaluta è a un passo dalla valuta fiat, considerata a corso legale e legata a una valuta nazionale, come il dollaro USA.

Le criptovalute non sono distribuite dalle banche centrali, questo fa parte del loro fascino. Ma potrebbe anche essere la vera ragione per cui mancano di valore reale. Tuttavia, alcuni sostengono che il valore intrinseco del bitcoin potrebbe essere evidenziato dal costo di produzione di un bitcoin, che sarebbe al massimo minimo.

Gli NFT hanno un valore intrinseco?

Ancora più avanti nello spettro, i token non fungibili, o NFT, sono unità di dati che vivono in formato digitale. Si dice che abbiano poco valore oltre il costo che qualcuno è disposto a pagare per averli, proprio perché non sono fungibili o scambiabili. Pensa a quanto è convertibile il dollaro in relazione e quali tipi di prodotti e servizi puoi ricevere in cambio.

Gli NFT sono stati creati nel 2014 come un modo per scambiare l'arte digitale, ma per ora sembra che abbiano poco valore al di fuori del mondo dell'arte e del collezionismo. Forse un detto secolare qui è più appropriato: "L'unico valore che ha è il piacere di possederlo".

Mette in risalto

• Gli analisti utilizzano spesso l'analisi fondamentale e tecnica per tenere conto dei fattori qualitativi, quantitativi e percettivi nei loro modelli.

• Nell'analisi finanziaria, il valore intrinseco è il calcolo del valore di un bene basato su un modello finanziario.

• Nel trading di opzioni, il valore intrinseco è la differenza tra il prezzo corrente di un asset e il prezzo di esercizio dell'opzione.