Qatar Investment Authority (QIA)
Che cos'è la Qatar Investment Authority (QIA)?
La Qatar Investment Authority (QIA) è un'entità di proprietà del governo incaricata di gestire il fondo sovrano (SWF) del Qatar. La missione di QIA è investire, gestire e far crescere le riserve del Qatar al fine di sostenere lo sviluppo dell'economia del Qatar.
Sebbene la popolazione del Qatar sia relativamente piccola, il suo fondo sovrano è tra i più grandi al mondo e ha una disoccupazione tra le più basse al mondo.
Comprensione della Qatar Investment Authority (QIA)
La Qatar Investment Authority è stata fondata nel 2005 e ha sede a Doha, in Qatar. QIA si impegna a investire e gestire i fondi assegnatile dal Consiglio supremo per gli affari economici e gli investimenti (SCEAI). Il QIA è di proprietà del governo del Qatar ma fa capo allo SCEAI. Inoltre, è gestito da un consiglio di amministrazione. Lo State Audit Bureau del Qatar è responsabile della revisione delle operazioni finanziarie del QIA.
Il QIA non ha limitazioni obbligatorie al suo universo di investimento ed è in grado di investire in titoli negoziabili nazionali ed esteri,. proprietà immobiliari, immobili, attività alternative, fondi di private equity e titoli di credito e a reddito fisso. Il QIA utilizza anche derivati nella sua strategia di investimento. La maggior parte degli investimenti di QIA sono al di fuori del Qatar.
Il QIA afferma di essere guidato da cinque valori principali: integrità , focalizzazione sulla missione, imprenditorialità , eccellenza e rispetto per le persone. L'autorità segue un rigoroso approccio in quattro fasi per ogni investimento, che è suddiviso in origine, valutazione, esecuzione e gestione attiva del portafoglio. Il QIA afferma inoltre che la gestione del rischio è al centro della sua strategia di investimento.
Strategia di investimento di QIA
I gestori di portafoglio di QIA adottano un approccio paziente, con orizzonti temporali lunghi. Il fondo utilizza un processo in 4 fasi per scegliere gli investimenti. Origination è il termine utilizzato dal QIA per trovare potenziali investimenti, spesso facendo leva su coinvestitori come banche globali o altri fondi sovrani. La valutazione è il passo successivo, in cui viene impiegata la due diligence . L'esecuzione comporta l'ingresso dell'investimento ai migliori prezzi disponibili e senza muovere i mercati. La gestione attiva è il quarto passaggio, in cui le posizioni vengono rivalutate e possono essere apportate modifiche, inclusa la dismissione della posizione.
Nel 2020, il QIA ha introdotto un processo di asset allocation di portafoglio top-down più formale per guidare l'evoluzione a medio e lungo termine del proprio portafoglio. Il Portafoglio di Riferimento di QIA è concepito per soddisfare gli obiettivi di rendimento a lungo termine, soggetti ai limiti di rischio e liquidità stabiliti dal Consiglio. Il Portafoglio di Riferimento viene quindi utilizzato per sviluppare piani di investimento annuali e a medio termine per ciascun team di investimento.​
QIA negozia attivamente il suo portafoglio, ma non è attivista nei confronti delle società investite.
Investimenti QIA
Il QIA effettua investimenti diretti in progetti relativi a immobili, infrastrutture, istituzioni finanziarie, industria e fondi di investimento. Investe inoltre in titoli quotati in borsa, comprese azioni globali, a reddito fisso e investimenti alternativi.
A metà del 2022, le partecipazioni di QIA erano stimate in circa $ 360 miliardi, in calo rispetto al record di $ 450 miliardi raggiunto all'inizio del 2022.
Storia del QIA
2000: Viene istituito il Consiglio Supremo per l'investimento delle riserve statali per gestire l'investimento del surplus di entrate del Qatar.
2005: viene costituita la QIA per lo sviluppo, l'investimento e la gestione di fondi di riserva statali e altre attività .
2006: avvio ufficiale delle operazioni di investimento QIA.
2009: vengono creati nuovi team di investimento che includono istituzioni finanziarie e immobili.
2011: Viene costituito il Capital Markets Team.
2012: vengono aggiunte materie prime, infrastrutture, vendita al dettaglio e strutture per i consumatori.
2015: QIA inizia a dare priorità alla diversificazione del proprio portafoglio
2017: QIA diventa uno dei sei membri fondatori del One Planet Sovereign Wealth Fund Group. Questa iniziativa si concentra sui rischi e le opportunità legati al cambiamento climatico nella gestione di grandi pool di asset a lungo termine.​
2020: QIA annuncia che non effettuerà nuovi investimenti in combustibili fossili al meeting annuale del World Economic Forum.
Mette in risalto
Gran parte della ricchezza del Qatar proviene dalle entrate del petrolio e del gas.
Istituito nel 2005, il QIA è cresciuto fino a diventare uno dei più grandi SWF del mondo.
A metà del 2022, il portafoglio di QIA valeva circa 360 miliardi di dollari.
Il fondo ha una prospettiva di investimento a lungo termine e può investire in un'ampia varietà di classi di attività .
La Qatar Investment Authority (QIA) è il fondo sovrano di quella nazione, con sede a Doha.
FAQ
Quanto è grande il fondo sovrano del Qatar?
Si stima che il portafoglio QIA valga circa 360 miliardi di dollari a metà del 2022. Questo lo colloca in fondo ai primi 10 fondi sovrani in termini di patrimonio totale.
Dove posso investire in Qatar?
Gli investitori stranieri possono possedere fino al 100% delle società del Qatar; tuttavia, per la maggior parte degli investitori, l'accesso a tali partecipazioni è difficile. Invece, gli investitori statunitensi possono guardare all'iShares MSCI Qatar ETF (QAT), che replica il mercato azionario del paese.
Chi possiede la Qatar Investment Authority?
Il QIA è di proprietà del governo nazionale dello Stato del Qatar. È gestito da un CEO e da un consiglio di amministrazione.
