Autoridade de Investimento do Catar (QIA)
O que é a Autoridade de Investimento do Qatar (QIA)?
A Qatar Investment Authority (QIA) é uma entidade estatal encarregada de administrar o fundo soberano (SWF) do Qatar. A missão da QIA é investir, gerenciar e aumentar as reservas do Catar para apoiar o desenvolvimento da economia do Catar.
Embora a população do Catar seja relativamente pequena, seu fundo soberano está entre os maiores do mundo e tem um dos índices de desemprego mais baixos do mundo.
Entendendo a Autoridade de Investimento do Qatar (QIA)
A Autoridade de Investimentos do Catar foi criada em 2005 e está sediada em Doha, no Catar. A QIA esforça-se por investir e gerir os fundos que lhe são atribuídos pelo Conselho Supremo para Assuntos Económicos e Investimento (SCEAI). O QIA é de propriedade do governo do Catar, mas se reporta ao SCEAI. Além disso, é administrado por um conselho de administração. O Departamento de Auditoria do Estado do Qatar é responsável por auditar as operações financeiras do QIA.
A QIA não tem limitações obrigatórias em seu universo de investimento e pode investir em títulos negociáveis nacionais e estrangeiros,. imóveis, imóveis, ativos alternativos, fundos de private equity e títulos de crédito e renda fixa. A QIA também emprega derivativos em sua estratégia de investimento. A maioria dos investimentos da QIA está fora do Catar.
A QIA afirma que é guiada por cinco valores principais: integridade, foco na missão, empreendedorismo, excelência e respeito às pessoas. A autoridade segue uma abordagem rigorosa de quatro etapas para cada investimento, que é dividida em originação, avaliação, execução e gestão ativa de portfólio. A QIA também afirma que a gestão de risco está no centro de sua estratégia de investimento.
Estratégia de Investimento da QIA
Os gerentes de portfólio da QIA empregam uma abordagem paciente, com horizontes de longo prazo. O fundo utiliza um processo de 4 etapas para escolher os investimentos. Originação é o termo que a QIA usa para encontrar investimentos em potencial, muitas vezes alavancando coinvestidores,. como bancos globais ou outros fundos soberanos. A avaliação é o próximo passo, onde a due diligence é empregada. A execução envolve entrar no investimento aos melhores preços disponíveis e sem mover os mercados. A gestão ativa é a quarta etapa, onde os cargos são reavaliados e mudanças podem ser feitas, incluindo a alienação do cargo.
Em 2020, a QIA introduziu um processo de alocação de ativos de portfólio de cima para baixo mais formal para orientar a evolução de médio e longo prazo de seu portfólio. O Portfólio de Referência da QIA é projetado para atender aos objetivos de retorno de longo prazo, sujeito aos limites de risco e liquidez estabelecidos pelo Conselho. O Portfólio de Referência é então usado para desenvolver planos de investimento anuais e de médio prazo para cada equipe de investimento.
A QIA negocia ativamente seu portfólio, mas não é ativista em relação às empresas investidas.
Investimentos QIA
A QIA realiza investimentos diretos em projetos relacionados a imóveis, infraestrutura, instituições financeiras, indústria e fundos de investimento. Também investe em títulos negociados publicamente, incluindo ações globais, renda fixa e investimentos alternativos.
Em meados de 2022, as participações da QIA foram estimadas em cerca de US$ 360 bilhões, abaixo do recorde de US$ 450 bilhões alcançado no início de 2022.
História do QIA
2000: O Conselho Supremo para o investimento das reservas estatais é estabelecido para administrar o investimento do superávit de receita do Catar.
2005: A QIA é estabelecida para desenvolver, investir e administrar fundos de reserva do estado e outros ativos.
2006: Início oficial das operações de investimento da QIA.
2009: São criadas novas equipes de investimento que incluem instituições financeiras e imobiliárias.
2011: É criada a Equipe de Mercados de Capitais.
2012: São adicionados commodities, infraestrutura, varejo e instalações de consumo.
2015: QIA começa a priorizar a diversificação de seu portfólio
2017: QIA torna-se um dos seis membros fundadores do One Planet Sovereign Wealth Fund Group. Essa iniciativa concentra-se em riscos e oportunidades relacionados às mudanças climáticas na gestão de grandes pools de ativos de longo prazo.
2020: QIA anuncia que não fará novos investimentos em combustíveis fósseis na reunião anual do Fórum Econômico Mundial.
Destaques
Grande parte da riqueza do Catar vem das receitas de petróleo e gás.
Estabelecido em 2005, o QIA cresceu e se tornou um dos maiores SWFs do mundo.
Em meados de 2022, o portfólio da QIA valia aproximadamente US$ 360 bilhões.
O fundo tem uma perspectiva de investimento de longo prazo e pode investir em uma ampla variedade de classes de ativos.
A Qatar Investment Authority (QIA) é o fundo soberano daquele país, localizado em Doha.
PERGUNTAS FREQUENTES
Qual é o tamanho do Fundo Soberano de Riqueza do Qatar?
Estima-se que o portfólio da QIA valha cerca de US$ 360 bilhões em meados de 2022. Isso o coloca na parte inferior dos 10 principais fundos soberanos em termos de ativos totais.
Onde posso investir no Catar?
Os investidores estrangeiros podem possuir até 100% das empresas do Catar; no entanto, para a maioria dos investidores, o acesso a essas participações é difícil. Em vez disso, os investidores dos EUA podem recorrer ao iShares MSCI Qatar ETF (QAT), que acompanha o mercado de ações do país.
Quem é o proprietário da Autoridade de Investimentos do Qatar?
O QIA é propriedade do governo nacional do Estado do Qatar. É administrado por um CEO e conselho de governadores.
