Autorité d'investissement du Qatar (QIA)
Qu'est-ce que la Qatar Investment Authority (QIA) ?
La Qatar Investment Authority (QIA) est une entité publique chargée de gérer le fonds souverain (SWF) du Qatar. La mission de QIA est d'investir, de gérer et de développer les réserves du Qatar afin de soutenir le développement de l'économie du Qatar.
Bien que la population du Qatar soit relativement petite, son fonds souverain est l'un des plus importants au monde et son taux de chômage est parmi les plus bas au monde.
Comprendre la Qatar Investment Authority (QIA)
La Qatar Investment Authority a été créée en 2005 et est basée à Doha, au Qatar. QIA s'efforce d'investir et de gérer les fonds qui lui sont confiés par le Conseil supérieur des affaires économiques et de l'investissement (SCEAI). Le QIA appartient au gouvernement du Qatar mais relève du SCEAI. De plus, il est géré par un conseil d'administration. Le Bureau d'audit de l'État du Qatar est responsable de l'audit des opérations financières de la QIA.
La QIA n'a pas de limites obligatoires sur son univers d'investissement et est en mesure d'investir dans des titres négociables nationaux et étrangers,. des biens immobiliers, des biens immobiliers, des actifs alternatifs, des fonds de capital-investissement et des titres de crédit et à revenu fixe. La QIA utilise également des produits dérivés dans sa stratégie d'investissement. La plupart des investissements de QIA sont en dehors du Qatar.
La QIA déclare être guidée par cinq valeurs principales : l'intégrité, l'orientation de la mission, l'esprit d'entreprise, l'excellence et le respect des personnes. L'autorité suit une approche stricte en quatre étapes pour chaque investissement, qui se décompose en l'origination, l'évaluation, l'exécution et la gestion active du portefeuille. La QIA affirme également que la gestion des risques est au cœur de sa stratégie d'investissement.
Stratégie d'investissement de QIA
Les gestionnaires de portefeuille de QIA adoptent une approche patiente, avec des horizons à long terme. Le fonds utilise un processus en 4 étapes pour choisir les investissements. L'origination est le terme que la QIA utilise pour trouver des investissements potentiels, en tirant souvent parti de co-investisseurs tels que des banques mondiales ou d'autres fonds souverains. L'évaluation est la prochaine étape, où la diligence raisonnable est employée. L'exécution consiste à saisir l'investissement aux meilleurs prix disponibles et sans déplacer les marchés. La gestion active est la quatrième étape, où les postes sont réévalués et des changements peuvent être apportés, y compris la suppression du poste.
En 2020, la QIA a introduit un processus d'allocation d'actifs de portefeuille descendant plus formel pour guider l'évolution à moyen et long terme de son portefeuille. Le portefeuille de référence de QIA est conçu pour atteindre les objectifs de rendement à long terme, sous réserve des limites de risque et de liquidité fixées par le conseil. Le portefeuille de référence est ensuite utilisé pour élaborer des plans d'investissement annuels et à moyen terme pour chaque équipe d'investissement.
QIA négocie activement son portefeuille, mais n'est pas activiste envers les entreprises investies.
Investissements QIA
La QIA investit directement dans des projets liés à l'immobilier, aux infrastructures, aux institutions financières, à l'industrie et aux fonds d'investissement. Il investit également dans des titres cotés en bourse, notamment des actions mondiales, des titres à revenu fixe et des placements alternatifs.
À la mi-2022, les avoirs de QIA étaient estimés à environ 360 milliards de dollars, en baisse par rapport au record de 450 milliards de dollars atteint plus tôt en 2022.
Histoire du QIA
2000 : Le Conseil suprême pour l'investissement des réserves de l'État est créé pour gérer l'investissement de l'excédent des recettes du Qatar.
2005 : QIA est créée pour développer, investir et gérer les fonds de réserve de l'État et d'autres actifs.
2006 : Début officiel des opérations d'investissement de QIA.
2009 : De nouvelles équipes d'investissement sont créées qui incluent les institutions financières et l'immobilier.
2011 : Création de l'équipe des marchés de capitaux.
2012 : Les commodités, l'infrastructure, la vente au détail et les installations de consommation sont ajoutées.
2015 : QIA commence à prioriser la diversification de son portefeuille
2017 : QIA devient l'un des six membres fondateurs du One Planet Sovereign Wealth Fund Group. Cette initiative se concentre sur les risques et les opportunités liés au changement climatique dans la gestion de grands pools d'actifs à long terme.
2020 : QIA annonce qu'elle ne fera aucun nouvel investissement dans les combustibles fossiles lors de la réunion annuelle du Forum économique mondial.
Points forts
Une grande partie de la richesse du Qatar provient des revenus pétroliers et gaziers.
Créée en 2005, la QIA est devenue l'un des plus grands fonds souverains au monde.
À la mi-2022, le portefeuille de la QIA valait environ 360 milliards de dollars.
Le fonds a une perspective d'investissement à long terme et peut investir dans une grande variété de classes d'actifs.
La Qatar Investment Authority (QIA) est le fonds souverain de ce pays, situé à Doha.
FAQ
Quelle est la taille du fonds souverain du Qatar ?
Le portefeuille de QIA est estimé à environ 360 milliards de dollars à la mi-2022. Cela le place au bas du top 10 des fonds souverains en termes d'actifs totaux.
Où puis-je investir au Qatar ?
Les investisseurs étrangers sont autorisés à détenir jusqu'à 100 % des entreprises qatariennes ; cependant, pour la plupart des investisseurs, l'accès à ces avoirs est difficile. Au lieu de cela, les investisseurs américains peuvent se tourner vers l'ETF iShares MSCI Qatar (QAT), qui suit le marché boursier du pays.
À qui appartient la Qatar Investment Authority ?
Le QIA appartient au gouvernement national de l'État du Qatar. Il est dirigé par un PDG et un conseil d'administration.
