Qatar Investment Authority (QIA)
Hva er Qatar Investment Authority (QIA)?
Qatar Investment Authority (QIA) er en statlig eid enhet som har ansvaret for å forvalte det suverene formuesfondet (SWF) i Qatar. QIAs oppdrag er å investere, forvalte og vokse Qatars reserver for å støtte utviklingen av Qatars økonomi.
Selv om Qatars befolkning er relativt liten, er dets suverene formuefond blant de største i verden, og det har blant verdens laveste arbeidsledighet.
Forstå Qatar Investment Authority (QIA)
Qatar Investment Authority ble etablert i 2005 og har base i Doha, Qatar. QIA streber etter å investere og forvalte midler som er tildelt det av Supreme Council for Economic Affairs and Investment (SCEAI). QIA eies av regjeringen i Qatar, men rapporterer til SCEAI. I tillegg ledes det av et styre. Qatars statlige revisjonsbyrå er ansvarlig for å revidere de økonomiske operasjonene til QIA.
QIA har ingen mandatbegrensninger på investeringsuniverset og kan investere i både innenlandske og utenlandske omsettelige verdipapirer,. fast eiendom, eiendom, alternative aktiva, private equity-fond og kreditt- og rentepapirer. QIA bruker også derivater i sin investeringsstrategi. De fleste av QIAs investeringer er utenfor Qatar.
QIA sier at den er styrt av fem hovedverdier: integritet, misjonsfokus, entreprenørskap, fortreffelighet og respekt for mennesker. Myndigheten følger en streng fire-trinns tilnærming til hver investering, som er brutt ned i originering, evaluering, utførelse og aktiv porteføljeforvaltning. QIA hevder også at risikostyring er kjernen i investeringsstrategien.
QIAs investeringsstrategi
QIAs porteføljeforvaltere bruker en tålmodig tilnærming, med lang tidshorisont. Fondet bruker en 4-trinns prosess for å velge investeringer. Opprinnelse er begrepet QIA bruker for å finne potensielle investeringer, ofte ved å utnytte medinvestorer som globale banker eller andre suverene formuesfond. Evaluering er neste trinn, hvor due diligence er ansatt. Utførelse innebærer å gå inn i investeringen til de beste tilgjengelige prisene og uten å flytte markeder. Aktiv ledelse er fjerde trinn, hvor stillinger revurderes og endringer kan gjøres, inkludert å avhende stillingen.
I 2020 introduserte QIA en mer formell ovenfra-og-ned porteføljeaktivallokeringsprosess for å veilede den mellomlange og langsiktige utviklingen av porteføljen. QIAs referanseportefølje er utformet for å oppfylle de langsiktige avkastningsmålene, underlagt risiko- og likviditetsgrenser fastsatt av styret. Referanseporteføljen brukes deretter til å utvikle årlige og mellomlangsiktige investeringsplaner for hvert investeringsteam
QIA handler aktivt sin portefølje, men er ikke aktivist mot investerte selskaper.
QIA-investeringer
QIA gjør direkte investeringer i prosjekter knyttet til eiendom, infrastruktur, finansinstitusjoner, industri og investeringsfond. Det investerer også i børsnoterte verdipapirer, inkludert globale aksjer, rentebærende og alternative investeringer.
Fra midten av 2022 ble QIAs beholdning estimert til å være rundt 360 milliarder dollar, ned fra rekordhøye 450 milliarder dollar nådd tidligere i 2022.
Historien til QIA
2000: Det øverste rådet for investering av statlige reserver opprettes for å administrere investeringen av Qatars inntektsoverskudd.
2005: QIA er etablert for å utvikle, investere og forvalte statlige reservefond og andre eiendeler.
2006: QIA-investeringsoperasjoner starter offisielt.
2009: Det opprettes nye investeringsteam som inkluderer finansinstitusjoner og eiendom.
2011: Kapitalmarkedsteamet etableres.
2012: Råvarer, infrastruktur, detaljhandel og forbrukerfasiliteter legges til.
2015: QIA begynner å prioritere diversifisering av sin portefølje
2017: QIA blir et av seks grunnleggende medlemmer av One Planet Sovereign Wealth Fund Group. Dette initiativet fokuserer på risikoer og muligheter knyttet til klimaendringer i forvaltningen av store, langsiktige aktivamasser. ?
2020: QIA kunngjør at de ikke vil foreta nye investeringer i fossilt brensel på World Economic Forums årsmøte.
Høydepunkter
– Mye av Qatars rikdom kommer fra olje- og gassinntekter.
– Etablert i 2005, har QIA vokst til å bli en av verdens største SWF-er.
Fra midten av 2022 var QIAs portefølje verdt omtrent 360 milliarder dollar.
Fondet har et langsiktig investeringsutsikt og kan investere i en lang rekke aktivaklasser.
– Qatar Investment Authority (QIA) er landets suverene formuesfond, lokalisert i Doha.
FAQ
Hvor stort er Qatars Sovereign Wealth Fund?
QIA-porteføljen er estimert til å være verdt rundt 360 milliarder dollar fra midten av 2022. Dette plasserer den på bunnen av de 10 beste statlige formuesfondene når det gjelder totale eiendeler.
Hvor kan jeg investere i Qatar?
Utenlandske investorer har lov til å eie opptil 100 % av Qatar-selskaper; for de fleste investorer er det imidlertid vanskelig å få tilgang til slike beholdninger. I stedet kan amerikanske investorer se til iShares MSCI Qatar ETF (QAT), som sporer landets aksjemarked.
Hvem eier Qatar Investment Authority?
QIA eies av den nasjonale regjeringen i staten Qatar. Det drives av en administrerende direktør og et styre.
