Data di scambio
Qual è la data di scambio?
La data di negoziazione è il mese, il giorno e l'anno in cui un ordine viene eseguito sul mercato. Cataloga quando viene eseguito un ordine di acquisto, vendita o altra transazione in un titolo ed è determinato per tutti i tipi di transazioni di titoli di investimento nel mercato.
Capire la data di scambio
La maggior parte delle negoziazioni avviene durante il normale orario di negoziazione del mercato e viene registrata con la data di negoziazione del giorno. Le negoziazioni che si verificano al di fuori degli orari di mercato standard possono avere rapporti commerciali alternativi. Le negoziazioni eseguite dopo la chiusura del mercato sono generalmente registrate con una data di negoziazione il giorno successivo.
Una data di negoziazione può essere applicata all'acquisto, alla vendita o al trasferimento di qualsiasi tipo di titolo, inclusi obbligazioni, azioni, strumenti di cambio,. materie prime e future. La tempistica esatta dell'operazione influenza la data di scambio di una transazione.
Le date di scambio sono seguite da una data di regolamento,. che si verifica dopo un certo ritardo. La data di regolamento è quando i titoli passano legalmente di mano. Nel definire il tempo tra la data di negoziazione e quella di regolamento, è prassi comune indicare T + giorni di ritardo (es. T+1, T+2, T+3 ), dove 'T' si riferisce alla data di negoziazione.
La proprietà legale effettiva viene trasferita alla data di regolamento, non alla data di negoziazione.
Data di scambio vs. Data di regolamento
La data di scambio è una delle due date importanti per le transazioni. La data di scambio registra e avvia la transazione. Dopo di che, il commercio deve essere risolto. La data di regolamento, la data in cui viene eseguito il trasferimento tra due parti, di solito differisce dalla data di negoziazione.
L'intervallo di tempo che intercorre tra la data di negoziazione e la data di regolamento varia a seconda dello strumento di negoziazione ed è noto come periodo di regolamento. Il periodo di regolamento è indicato come T+ il numero di giorni per il regolamento.
Alcuni strumenti finanziari, come i certificati di deposito (CD), hanno date di regolamento che coincidono con la data di negoziazione. I fondi comuni possono essere regolati un giorno dopo la data di negoziazione.
Nel 2017, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha emanato un regolamento T+2 per la maggior parte dei titoli. Il regolamento T+2 riguarda azioni, obbligazioni, titoli municipali, fondi negoziati in borsa, alcuni fondi comuni di investimento e società in accomandita semplice che operano in borsa.
Sebbene siano rari, ci sono due modi in cui gli insediamenti possono fallire. Il primo è chiamato long fail,. dove l'acquirente non dispone di fondi adeguati per pagare le azioni acquistate alla data di negoziazione. Il secondo è chiamato short fail, che si verifica quando il venditore non ha a disposizione i titoli necessari alla data di regolamento.
Esempio di una data di scambio
Per comprendere meglio il processo di negoziazione e la data di negoziazione, considera il seguente esempio. Un investitore acquista 10 azioni dalla propria piattaforma di trading di intermediazione martedì 5 dicembre 2019, durante gli orari di negoziazione standard del mercato. L'acquisto dell'investitore avvia la negoziazione e viene registrato con una data di negoziazione del 5 dicembre 2019.
Il tempo di elaborazione per il regolamento della maggior parte delle azioni quotate è di due giorni, quindi l'acquirente riceverà ufficialmente le azioni nel proprio conto di trading in T+2, che equivale a una data di regolamento di giovedì 7 dicembre 2019.
Mette in risalto
Se un'operazione viene consumata dopo il normale orario di negoziazione, può essere prenotata con una data di negoziazione il giorno lavorativo successivo.
Il tempo di ritardo tra la data di negoziazione e la data di regolamento varia da un titolo all'altro.
La data di regolamento segna la data e l'ora del trasferimento legale di titoli effettuato tra l'acquirente e il venditore.
Una data di negoziazione si riferisce al mese, al giorno e all'anno in cui un ordine viene eseguito sul mercato.
